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波乱のないCPIと雇用統計の意味することは
昨晩、米国のCPIが発表されました
前年同月比の伸びは2022年6月分から7ヶ月連続で低下しました
一時は9%を超える伸び率でしたが、6.5%まで低下しました
先週末に雇用統計が発表されてます
CPIと雇用統計の両指数とも事前の市場予想とほぼ一致と言ってよい内容でした
昨年までは、事前の市場予想を悪いほうにサプライズして株式はズブズブ沈みました
おそらく両指数の予想が一致したのはかなり久し
銀行株を買いたい２つの理由
ここ2日間、銀行株が調子がいいです
昨日の日銀の政策変更で2013年から抑え続けられてきた長期金利が上がる見込みが出てきているからです
以前の銀行は利ざやビジネスで預金をしてもらうだけで収益が出せていました。金利が低下してからは利ざやビジネス以外で収益を得るために、やれ保険だ、投信だといろいろなことをして黒字がでるようにしてます
利ざやビジネスが復活すれば、なお稼ぎやすくなります
これがひと
2023年の投資戦略②短期
短期と言っても3ヶ月くらいのスパンで考えてます
2021年末から2022年末までに上場した日本株を買う予定です
日本の場合はいわゆる上場ゴールが多すぎて、初値形成後はダラダラ下がり続ける場合が大半です
企業業績が悪いのではなく、上場初日に買い需要が多すぎて、まともな価格形成がなされません。一部、不人気なものはまともな価格形成がされる皮肉はありますが
目論見書を読み込んで買い銘柄を探します
2023年の投資戦略①長期投資
2023年ざっくりとした投資戦略です
まず、長期投資にとってはまたとない買い場になると想定しています
金利はこれ以上スルスルあがる展開は考えにくくなっています。インフレは落ち着き始めています。株式にとっては明確なプラス材料です。
業績面は心許ない部分もあります。今四半期の決算シーズン前のＳＰ500のEPSは260を超えていましたが、決算発表後は254まで低下してます。GAFAMの決算がことご
常に間違ってるのは自分で、正しいのは市場
今の所、9月末からの相場想定は大きく外れずに動いてます
ただここ3営業日くらいは自分が思ってるより下がってる感覚です
自分は相場が下手だし、間違うことが多い。違和感を感じたら、きっと市場の方が正しいので自分が見逃してることはないかとチェックします
自分は相場で退場するのが1番の悪だと考えているので、退場するくらいなら自分の考えを修正してしまったほうがマシだと思います
でも、アタフタするわけ
パウエル議長の講演は大筋は今まで通り、若干のスパイスを加えた
パウエル議長の講演での発言を受けて株式市場は大幅高、内容を見るとここまでの発言と一貫性を保ちつつインフレピークアウトの見通しに理由をつけて話しています
これは半導体不足によるサプライチェーンの乱れ、ウクライナとロシアの戦争による原油・天然ガスをはじめとした原材料の価格高騰によるインフレは和らいだ。コストプッシュインフレの解決の可能性を示唆してます
賃金と密接な関係のある家賃や、人件費がコストの
FRBは口先介入を続けたい、続けないといけない
昨晩はニューヨーク連銀のウィリアムズ総裁がインフレ、金利に対して発言しています
今回の金融引き締めで一定の効果は見られるけれども、インフレが求める水準まで低下するには時間がかかるということです
時間がかかる原因はサービス価格がなかなか低下しないこと
今回のインフレはコストプッシュインフレ、原材料高や人件費高が原因のインフレ
年前半のウクライナとロシアの戦争で上がった原油はとうに年初の値段に
BRICsブームの思い出
2000年代中頃からリーマンショックが起こるまで世の中でBRICsがもてはやされてました
BRICsゴールドマンサックスのジム・オニールが作った造語で、ブラジル・ロシア・インド・中国の頭文字です。ブームの最後の頃は南アフリカも付け加えられてたと記憶してます
ITバブルも終焉して、投資先を探していた投資家にとっては新興国が成長していくストーリーはわかりやすくて注目を浴びたって印象です
最近、ド
積立投資の成功の鍵はよく働く事
最近はブームは過ぎ去ったのかあまり聞かないですが、米国株が絶好調の頃はFIRE祭りでした
そりゃ米国株はジャカジャカあがるし、仮想通貨ですら青天井
そうなれば、FIREが身近というか、現実的に見えたんだろーなと
でも、ほとんどの方がFIREに向けて勧めてるのは積立なんですよね、いま株が絶好調とかあまり関係ないんですよね、どうせ長年積み立てるんですから
レバナス積立なんてのもありましたね。ま
どこまで円高になるの？にそれっぽく答える
為替の話をしだすと、教科書的には物価平準説と金利平準説に落ち着く
物価が相対的に高い国の通貨はいずれ下がるし、金利が相対的に高い国の通貨はいずれ下がる
米国は両方に当てはまるので下がりますよってのがセオリーになると思う
でも、伝わりにくいし
で！？いくらまで円高なるの？って直球の答えを欲しがる人も多い
物価で説明するのはめんどくさいので、金利の説明がわかりやすい
この間、ドル円が150
ハイイールド気をつけよう
金利が低下局面が来そう＝債券上場局面が来そう
という、想定で債券営業が活発になりそう
もちろん、教科書通りの行動でなんの問題もないです。アメリカの超長期債はかなり値下がりしてます
残存30年で、年頭の単価80から現在35付近
金利が1%下がれば、雑に考えて30%の単価上昇が見込めます
ちなみに米国30年債の利回りは年頭は約2%、10月21日は4.32%
2.32✖️30≒66%の下落っての