① 【FINANCIAL TIMES】AIの「夢物語」に要注意決してAIを否定するのではにゃく、果たしてその土台は整っているのか？という問いかけ🤔 ずいぶんとAIが身近ににゃったのは確かだけど、さらに普及していくためには、膨大なエネルギーやコストがかかることが懸念されていて、物理的な現実がその行方を阻む可能性も🙀 実際、EVもそういう壁にぶつかって期待が急速に萎んでいるから、AIでもそれが起き
① 金利ある世界 日本再起動（3）脱「官製金利」マイナス金利を解除しただけでは長期金利は正常化しにゃいーー こないだの会見で植田総裁が頑なに「正常化」という言葉を口にしにゃかったのは、前総裁への配慮でもにゃんでもにゃく、真に正常化していにゃいから？😹 国債の大部分を日銀が保有してる構図はすぐには変わらにゃいわけで、そうにゃれば金利も理論値よりも低い状態で温存されることににゃり、巡り巡って円安に作
① 【ポジション】続くドル高、米国の強さ映すやはり中立金利は上がってきてるようですにゃ⤴️ 景気を熱しも冷ましもしない中立金利は「Rスター」にゃんて呼ばれて、去年あたりのジャクソンホールでパウエルさんがこの点について言及するかどうか注目されたっきり、あまり話題には上がらにゃくにゃったにゃ。 また、テック大手が10年余りで10倍以上もアメリカ以外で稼ぐようににゃってるので、円安の要因としてしばしば指
① ホンダ系部品、脱・エンジンに備えEVに切り替わると必要にゃ部品が大幅に減って、もはや中小の自動車部品会社はオワコンとか言われそうだけど、そうは言わせにゃいにゃ😼 最近出たばかりの四季報を読んでいても、規模は小さくてもキャッシュは豊富なところがゴロゴロあるし、投資余力は十分💪 四季報を読む時にも、メイン事業以外のポートフォリオにも目を向けて、そこで想像を膨らませられるかどうか、というのもひと
① 金利ある日常再び 家計に恩恵、メガ銀は普通預金で上げ金利のにゃい世界は言ってみればお金を借りたもん勝ちというか、資本コストを考えにゃくてよくて、制限のにゃい中でいろんなことができるという意味ではある種の「クソゲー」だったわけで😹 それができにくくにゃってくると、やはり規模が小さくて財務レバレッジを掛けまくってるようにゃところは投資先として除外してったほうがいいかにゃ？ とはいえ、低金利がゾン
① 【スクランブル】賃上げ→株高の好循環5%という予想を超える賃金上昇率を見せた春闘🥊 今後も賃上げできる余力のある企業は株価でも高いパフォーマンスを発揮しているらしいにゃ☝️ 建設や食品などの内需株、特にサプライチェーンの国内回帰による建設株はその筆頭。現状、売上高に占める人件費の割合が低い銘柄に注目してみるとお宝銘柄に出会えるかもですにゃ😸 その中でも特に、大手ではにゃくまだこれから上げ始
① 米企業、値上げ難しく 増益でも消費息切れ懸念インフレってこんにゃに企業の収益を上げるものにゃんだと、日本企業の決算をみてて思う今日この頃。日本よりも一足早くインフレに見舞われたアメリカではもうそんなことは言ってられにゃい状況ににゃってきてるにゃ🇺🇸 値上げも消費者が耐えうる限界をすでに超えてデフレを懸念する声も上がってるにゃ🙀 日本でも一部で値下げに踏み切るところも出始めてるから、どこま
① 大手賃上げ、5%超相次ぐ 人材確保に配分賃上げ要求の満額回答どころか要求を上回る額を提示する会社も少なくにゃく、こちらは純粋にいい意味での上方修正が相次いでるにゃ⤴️ 事前の予想だと3%台後半が多かった印象だから、インパクトの度合いとしては非常に大きいですにゃ。デフレ脱却へまさに重要な局面に差し掛かってるにゃ😼
① 半導体銘柄に過熱警戒急ピッチで上昇してきた半導体関連株もさすがに小休止☕️ この調整が長引くのか、それとも一時的なものなのか？ AIに欠かせない重要性は揺るがにゃいものの、先を見通すのは困難という声もあれば、まだまだ足りてにゃいから大丈夫という声も🤔 単独トップで走る半導体のペースが落ちてきたところで、その背中を追う「2位集団」が追い上げをはかる構図が鮮明ににゃってきたにゃ⏬
① 【FINANCIAL TIMES】悲観論は無意味で有害だ4、5年前に流行った『ファクトフルネス』という本でも書かれてたけど、データをつぶさに見ていくと、思ってるほど世界は悪くにゃってにゃい、イメージや思い込みが悲観的にさせている、という考え方🤔 確かに、悲観的に構えておけば、うまくいかにゃかったときでも傷が小さくて済むし、物事の背景まで見通せてる感じがしてちょっと知的ですらあるにゃ😹 そう
① 半導体規制強化、米が日蘭に要請ちょっと最近の半導体関連株の上昇に水を差しかねにゃいお話ですにゃ💦 今までは最上位機種だけ規制対象だったけど、そこまで良いスペックじゃにゃい機械でも中国は高性能にゃ半導体を作れちゃうから、中上位機種にまでその範囲を広げようというもの。そうにゃると記事に上がってる企業以外にも影響が及そうだから、見極めも難しくにゃりそう😓 まさに、アメリカの出方次第で日本株の今後
