【米国株式投資】24年1月の世界の半導体市場の売上高と今後の見通し

みなさん、こんにちは！インベストリンゴです！

こちらの✉️ニュースレターでは、🚀ローンチに先立ち、日々、当社米国株アナリスト、並びに、彼らの最新のコンテンツを紹介していきます。

本日のアナリストは、香港🇭🇰を拠点に活動している、ウィリアム・キーティング氏です。

自己紹介

キーティング氏は、半導体とテクノロジーのリサーチ＆コンサルティング会社であるIngenuity (Hong Kong) Ltdの創立者兼CEO。

半導体業界において重要性の高いニッチなテーマを専門。

主に、インテル、AMD、サムスン、アップル、マイクロン等の企業や、ASML、AMAT、キヤノン、ニコンなどの主要機器サプライヤーの製品、ロードマップ、技術に焦点を当てたリサーチ、並びに、コンサルティング・サービスを提供。

Ingenuity設立前は、1992年から2014年までの20年以上に渡りインテル・コーポレーションに勤務。

当初はAIシステムのスペシャリストとして採用。

その後、同社の最先端の300mmファクトリー・ネットワークをグローバルにサポートするファクトリー・オートメーション・システムの責任者に就任。2000年には、インテル社内にITコンサルティング組織、「IT Flex Services」を設立。

500人規模のグローバル・チームに成長させ、現在もインテルのIT部門の中核を担っている。

2005年には、アジア太平洋地域、並びに、中国・日本地域担当のITディレクターに就任。これの地域のインテルの全てのオフィスと製造施設のITシステムの責任者を担当し、現在に至る。

【先行アクセス(+特典付き)とニュースレターへの登録】

インベストリンゴは、🇯🇵日本初、🇺🇸米国株式投資に特化した金融のプロフェッショナルが集まる📱メディアプラットフォームです。

🚀ローンチに先立ち、✉️ニュースレター経由で、彼らの最新のコンテンツを日々紹介しております。

インベストリンゴ公式ホームページはこちら

米国株投資家の皆様は、是非、上記リンクより、メールアドレスをご登録頂き、完全版の弊社レポートを、日々、無料でご覧頂ければと思います。

ご登録頂けますと、過去のレポートも全て無料でご覧頂けます。

また、X（旧Twitter）上でも、日々、米国株式市場に関する情報を配信しておりますので、是非、フォロー頂ければと思います。

X（旧Twitter）：インベストリンゴ公式アカウントはこちら

最新のレポート紹介

24年1月の世界の半導体市場の売上高と今後の見通し

Ticker: TSM  / 2435文字 / 所要時間5分程度

サマリー

• 2024年1月の世界半導体販売高が476億ドルで、2023年12月比2.1%減となり、2023年2月以来の連続での月次減少となり、業界の緩やかな回復が中断しているように見える。

• 一方で、前月比の減少にもかかわらず、2024年1月の前年同月比売上高は15.2％増となっていることからも、業界の回復軌道が反転したのではなく、小休止していることを示している。

• 業界の2024年見通しは、TSMCの予測に沿った2桁の年間売上高増加予測で成長への回帰を示唆しており、より長期的な予測は、2030年またはその少し後に売上高1兆ドルに達するという楽観的なものである。

半導体市場の概要

2024年1月のグローバルでの半導体売上高は476億ドルで、2023年12月の合計487億ドルから2.1%減となった。

1月の前月比減少は、2023年2月以来の連続的な減少であり、昨年我々が目撃した痛々しいほど緩慢な回復に、少なくとも現時点では終止符が打たれたようである。

では、この最新データを私たちはどう解釈すべきだろうか？

半導体業界全体の回復にはどのような影響があるのだろうか？

本稿では、このような疑問にお答えし、2024年の半導体売上高成長率に関する私たちの見通しと、2030年に1兆ドル規模になると言われていることに関する私たちの考えをお伝えしたい。

半導体市場の前月比と前年比の比較

まず、1月の半導体売上高が前月比で減少したことは、我々にとってサプライズではない。

我々は先日、24年第1四半期の半導体売上高の見通しを発表しており、そのレポートにおける私たちの結論の一つは以下の通りである。

「問題は24年第1四半期に入ってからである。以前にも述べたように、コロナ・パンデミックによる「異常事態」が2年間続いた後、24年第1四半期にはPCおよびスマートフォン市場の季節性が「通常」に戻ると予想している。歴史的に（少なくとも過去12年間）、第1四半期の半導体の売上は前四半期比で減少している。そして、各第1四半期の過去12年間の平均前四半期比減収率は5%である。」

「従って、24年第1四半期の世界半導体売上高は前四半期比5%減となり、現在の成長/回復スパートの一時停止ボタンを押すことになると予想する。」

要するに、歴史的に見れば、第1四半期はほぼ常に前四半期から連続して減少するということである。

従って、これはすでに確立された回復軌道の一時的な停止ボタンに過ぎない。

そして、2024年の半導体売上高の今後の軌道については、後ほど詳しく述べる。

回復が一時停止しただけで、反転したわけではないという我々の見方を裏付けるのは、1月の半導体売上高が前年同月比では15.2％増加したという事実である。

これは、2023年11月に前年同月比がプラスに転じて以来、最大の伸び率である。

この事実について、SIA（米国半導体工業会）の社長兼CEO、John Neuffer氏は次のようにコメントしている。

「世界の半導体市場は新年を力強くスタートし、世界全体での売上高は前年比増加率が2022年5月以来最大となった。地域別では、中国(26.6%)、米州(20.3%)およびAsia Pacific/その他(12.8%)で前年比増となったが、日本(-6.4%)および欧州(-1.4%)では前年比減となった。」

前年同月比は3カ月連続3回目の増加というポジティブな展開だが、2022年1月との比較も参考になる。

その月の半導体の売上高は507億ドルであったから、最新の1月の数字は、2年前の期間に比べ、まだ〜7％減少しているということになる。

結論として、月次半導体売上高はまだ景気後退前の水準には戻っていないが、それに近づいているということである。

【先行アクセス(+特典付き)とニュースレターへの登録】

インベストリンゴは、🇯🇵日本初、🇺🇸米国株式投資に特化した金融のプロフェッショナルが集まる📱メディアプラットフォームです。

🚀ローンチに先立ち、✉️ニュースレター経由で、彼らの最新のコンテンツを日々紹介しております。

インベストリンゴ公式ホームページはこちら

米国株投資家の皆様は、是非、上記リンクより、メールアドレスをご登録頂き、完全版の弊社レポートを、日々、無料でご覧頂ければと思います。

ご登録頂けますと、過去のレポートも全て無料でご覧頂けます。

また、X（旧Twitter）上でも、日々、米国株式市場に関する情報を配信しておりますので、是非、フォロー頂ければと思います。

X（旧Twitter）：インベストリンゴ公式アカウントはこちら

関連記事

➡【最新】米国株の今後の見通し / RSP / 強気：株式市場はバブルなのか？

➡【米国株式投資】WFE（半導体前工程製造装置 / 半導体ウェハー製造装置）業界と関連株式の2023年のまとめ＆今後の市場見通し – Part 2

➡【米国株式投資】WFE（半導体前工程製造装置 / 半導体ウェハー製造装置）業界と関連株式の2023年のまとめ＆今後の市場見通し – Part 1

半導体市場の2024年の見通し

私たちは以前のレポートで、2024年の半導体の売上高予測を共有しており、そこでの結論は以下の通りである。

「我々は通常、半導体企業の多くが決算を発表した後の1月下旬に通期予測を発表するが、WSTS（世界半導体市場統計）の予測は我々にとって誤っているように見え、迅速に対応すべきであろう。当社の予想（～9%）は、WSTSの予想より30%ほど低いものとなっている。」

さらに、SIA（米国半導体工業会）は、1月の月次売上高に関する最新のプレスリリースの中で、当初の予測をやや緩和したようで、現在は単に「2桁」と述べている。

「市場の成長は今年いっぱい続くと予測され、2024年の年間売上高は2023年比で2桁増加すると予測されている。」

TSMC（TSM）が1月の決算説明会で発表した10%成長という予想に続き、私も同じ数字を選ぶことにする。

2023年は約8.3%減の5260億ドルであったことを念頭に置き、2024年に前年比10%成長するという最新の成長予測を加味すると、年間チャートはこのようになる：

要するに、2024年には2022年の5,730億ドルという過去最高のピークをわずかに上回る水準に戻るということである。

より長期的な展望として、2030年には世界の半導体の売上高が1兆ドルに達するという話も多い。

これは現実的な予測だろうか？

まあ、完全ではないが、かなり近い水準であるだろうと見ている。

年間半導体売上高がわずか330億ドルだった1987年に始まり、2023年に5260億ドルに達するまでの年平均成長率（CAGR）を計算すると、CAGRは7.7%になる。

これを基に計算すると、2032年には1兆ドルの水準に達することになる。

年平均成長率を2023年ではなく、2022年までで再計算すると、年平均成長率は8.25%に上昇する。

このように年平均成長率が若干高くなると、1年早い2031年に1兆ドルに達することになる。

要するに、世界の半導体売上高は、その間に不測の事態が起こらない限り、今後10年以内に間違いなく1兆ドルの大台に乗るということである。

関連記事

➡【米国株式投資】半導体メモリ業界と関連株式の2023年のまとめ＆今後の半導体メモリ市場の見通し – Part 2

➡【米国株式投資】最新のエンタープライズ・リソース・プランニング（ERP）ソフトウェア企業関連ニュース

➡【米国株式投資】半導体メモリ業界と関連株式の2023年のまとめ＆今後の半導体メモリ市場の見通し – Part 1

➡【米国株式投資】アブポイント / AVPT / 中立：最新の23年4Q決算分析と今後の株価見通し（AvePoint）

➡【最新】米国株の今後の見通し / RSP / 強気：強気派が主導権を握る市場へ

➡【最新】米国株の今後の見通し：今日の米国株に投資するには？引き続き、イコールウェイト型のS&P500に注目！

➡【最新】米国株の今後の見通し：AI関連銘柄以外の銘柄、イコールウェイト型のS&P500（RSP）に引き続き注目！

➡【最新】米国株の今後の見通し：イコールウェイト型のS&P500に注目！先週のローテションより、強気ブレイクアウトが発動！

➡【米国株投資】ドロップボックス / DBX / 強気：最新の23年度第4四半期決算分析と今後の株価見通し（Dropbox）

➡【米国株式投資】グローバルファウンドリーズ / GFS：最新の23年第4四半期決算分析と今後の株価見通し – Part 1（GlobalFoundries）

➡【米国株式投資】パロアルト・ネットワークス / PANW / 弱気：最新の24年度第2四半期決算分析と今後の株価見通し（Palo Alto Networks）

➡【米国株式投資】サイバーアーク・ソフトウェア / CYBR：テクノロジー関連成長株の最新の24年第4四半期決算分析と今後の株価見通し（CyberArk Software）

➡【米国株式投資】アプライド・マテリアルズ / AMAT：半導体・AI関連成長株の最新の24 年1Q決算分析と今後の株価見通し – Part 1（Applied Materials）

免責事項:本レポート上で紹介する情報は、情報の提供、並びに、エンターテインメントの提供を目的としております。その為、本情報は、特定の証券の売買や投資戦略を勧誘するものではありません。また、私は税務、法律、会計に関する助言は一切いたしません。投資には常にリスクが伴い、リターン、あるいは、元本が保証されているものではない点にご留意ください。私の知る限りでは、私は自らの分析に、虚偽、または、重大な誤解を招く記述や事実の省略が含まれていないと認識しております。特定の投資助言における過去のパフォーマンスは、特定の状況、または、市場の出来事、投資の性質、および、タイミング、ならびに、投資に関連する制約についての知識がない限り、依拠すべきではありません。私は、チャート、グラフ、計算式、推奨銘柄について述べたり、表示したりすることがありますが、これらはそれ自体でどの証券を売買すべきか、あるいはいつ売買すべきかを決定するために使用されることを意図しておりません。このようなチャートやグラフは、限られた情報しか提供していないため、それだけで投資判断を下すべきではありません。実際に投資をする際には、ライセンスを保有する金融の専門家にご相談されることを強くお勧めします。ここに記載された意見は、あくまでも私個人のものであり、予告なしに変更されることがあります。また、参照した意見やデータは本レポートの発表日時点のものであり、市場や経済状況の変化により変更される可能性があります。

アナリストによる開示：私はTSMに関するロング・ポジションを現在保有しております。また、本記事は、私個人の見解に基づき、独自に執筆したものです。私は、インベストリンゴからの報酬を除き、この記事に対して、いかなる報酬も受け取っておりません。また、本文書で言及している企業とは、いかなる商業的関係も有しておりません。

インベストリンゴによる開示：インベストリンゴは、当社コンテンツ・クリエイターが、自身の専門・得意領域に関する情報・知識を、当社のユーザーと共有する事を目的とする米国株特化型のコミュニティです。本サイトのコンテンツは、投資教育、並びに、投資情報の提供のみを目的としており、特定の投資家に対して、投資、税務、法律等のアドバイスを提供することを意図しておりません。加えて、Investlingo Japan合同会社は、日本においてライセンスを保有する証券会社、投資顧問業者、または、投資銀行ではございません。ここで述べられている意見や見解は、あくまでも、各コンテンツ・クリエーター個人の見解であり、Investlingo Japan合同会社の立場を反映しているものではございません。当社のコンテンツ・クリエーターは、個人投資家を含む独立したブロガー・アナリストから構成されており、公的機関等からの金融関連のライセンスを取得していない場合もございます。その為、本サイト上のいかなる情報も、インベストリンゴ、または、弊社プラットフォーム上の第三者による、金融商品の推奨、或いは、投資助言として解釈されるべきではありません。インベストリンゴは、弊社プラットフォーム上の情報に基づいて行われるいかなる投資決定に対して、一切責任を負わず、各ユーザーが単独で責任を負う点にご留意ください。