祐樹せつらのお金・ビジネス・投資に強くなる話 Vol.6：株式投資（中長期）

「株式投資」の重要ポイントをまとめました。お金・ビジネス・投資にお役立てください。

🌟リターン＞リスクの案件に投資しよう

リターンがリスクより大きい案件は、実は世の中にたくさんある。
そんな案件を探す方法は下記。
・新聞やニュースをチェックする
・いろいろな人の話を聞く
・会社四季報をチェックする

🌟ローリスク・ハイリターンの銘柄とは

業績安定、有利子負債が小さい、現預金がたくさんある、株価が低い会社。
こんな会社はローリスクでハイリターン。
株価が低い理由は、単に地味な業種だったり、株主への還元が不十分だから。
ただし現預金が多いので、これ以上は株価は下がりにくい。
経営陣に資金を有効活用させれば、株価が大きく上昇する可能性がある。

🌟投資する会社の状態を調べる３つの手順

社長やIR担当者の話しぶりや受け答えを聞けば、会社の状態がわかる。
自分で情報を取りに行く姿勢が大事。
具体的には次のステップをとる。
1．IR情報を読み、担当部署に問合せする
2．会社や工場や不動産を見学して話を聞く
3．株主総会に出席して質問する

🌟収益を上げ続ける株投資家になるための3つのポイント

1．投資の本質を理解する
投資は社会でどんな役割なのか、投資による収益はどう生まれるのか、という投資の本質を理解することから投資の成功は始まる。

2．期待値を考えて投資判断をする
株式の長期投資では期待値は平均して1を超える。

3．払える金額で投資する
失っても辛くない金額を各銘柄ごとに決める。
そうしてから投資を始める。

🌟期待値を求める6つの手順

1. 会社の業績見通しや資産や負債を調べる。

2. どれぐらい株価が伸びそうか予想する。たとえば業績が大きく伸びそうとか、資産に比べて株価が安いとか。

3. 成功と失敗のリターンを予想する。たとえば成功のリターンが2、失敗のリターンが0.5など。

4. それぞれの実現確率を決める。たとえば成功の実現確率が0.5、失敗が0.5など。

5. リターンと実現確率を掛けて足す。仮に成功のリターンが2、その実現確率が0.5、失敗のリターンが0.5、その実現確率が0.5とすると、期待値は2×0.5+0.5×0.5＝1.25となる。

6. 期待値が1以上なら投資価値がある。

🌟実現確率を求める2ステップ

シナリオの実現確率は正確に求めるのは不可能。
おおさっぱに考えてみることが大切。
経験を積んでいくと確率もわかってくる。
ステップは下記。

1. 会社の技術、ノウハウ、戦略、業界の状況などを調べる。

2. ざっくりと確率を数値にする。
   ・かなり大きい：85％
   ・大きい：75％
   ・どちらかというと大きい：60％
   ・半々：50％
   ・どちらかというと小さい：40％
   ・小さい：25％
   ・かなり小さい：15％

🌟話題のテクノロジーに関連する会社の株が上がるとは限らない

話題になって株価が上がっても短期間で落ちることもある。
大切なことは「その話題のテクノロジーによって投資対象の会社の収益力や企業価値が増えるかどうか」になる。

🌟将来有望な成長分野でも株価が上がるとは限らない2つの理由