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このニュースレターは、会社の継続に欠かせない 「財務」 について、記事を書いていきます。 「財務」は専門的で分かりにくいことも多いので、皆様に分かりやすく記事を書いていきたいと思います。 楽しみにしてください(^^)/

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在庫と資金繰り ～ 在庫が増えると資金が減る ～

売上を上げるためには商品がないといけません。 つまり 「仕入」 をしなければならないのです。受注生産や別注品のように、仕入れた分がすべて売れる場合を除いて、 「在庫」 を持つことになります。 「在庫」 は、それが売れて代金が回収されるまでは 「資金」 とはなりません。 つまり「在庫」は 「仕入」 するのに 「資金」 は出ていくけれど、その時点では売れていないため 「資金」 が入ってこない状態なのです。 　販売機会を逃さないためには 「在庫」 は必要なものです。 また、あえ

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    • 売掛金と資金繰り ～ 売上増イコール資金増ではない ～

      売上がすべて現金である会社はほとんどないでしょう。 小さな商店でもカードや電子マネーで購入できる時代です。 むしろ多くの会社は現金売上より売掛金(掛売)のシェアが大きいのではないでしょうか。資金繰りから見ると、いくら売上があがってもそれが売掛金の場合、回収されなければ資金の増加にはつながりません。 　売上高がすべて現金の場合と、すべて売掛金の場合を比べてみましょう。下図でお分かりのように、(１)すべて現金の場合、は資金調達は不要ですが、 (２)すべて売掛金の場合でも資金調

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      • キャッシュフロー計算書と資金繰り表　　　～ 違いと共通点 ～

        これまで 「資金繰り表」 について説明してきましたが、では、 「キャッシュフロー計算書」 という言葉を聞かれたことはないでしょうか。今回は 「キャッシュフロー計算書」 (略して 「CF」 )と 「資金繰り表」 の違いと共通点について解説します。 　ざっくり言えば、２つは兄弟のようなものと考えてください。いずれも示すところは会社の資金収支(キャッシュフロー)を表しているのですが 「キャッシュフロー計算書」 は過去の資金収支を把握するものであり、 「資金繰り表」 は将来の資金収支

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        • 資金繰り表で見るものは ～ 資金収支の３つの区分 ～

          資金繰り表とはその月(期)の資金の出入りを予測するものです。 形式としては月初の資金の残高に収入を加え、支出を引いたものが月末の残高となります。下図の左に示した基本形のような構成になりますが、これだけでは役に立ちません。そこで収入の内訳、支出の内訳を３つの内容に分けて取り組みます。　① 経常収支(営業活動に関する収支)、　② 経常外収支(投資や資産売却といった、営業以外の活動に関する収支)、③ 財務収支(借入や返済など資金調達に関する収支)です。右の図のように、それぞれの区分

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        在庫と資金繰り ～ 在庫が増えると資金が減る ～

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        • 売掛金と資金繰り ～ 売上増イコール資金増ではない ～

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        • キャッシュフロー計算書と資金繰り表　　　～ 違いと共通点 ～

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        • 資金繰り表で見るものは ～ 資金収支の３つの区分 ～

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        記事

          期初(月初)と期末(月末)　～ 資金の増減を見るには ～

          「資金繰り」 とは、 「会社のお金が足りなくならないように収支をやりくるすること」 です。では 「会社の資金」 とその 「増減」 はどこで見ればいいのでしょうか？ それは 「貸借対照表」 の 「現金・預金合計」 です。 例として、ひと月の資金の動きを見てみましょう。 現金・預金合計の月初残高が 100万円、月末残高が 120万円であれば、その月中に20万円資金が増えたことを表しています。 では、その増加分がどういうふうに 実現されたかというと、現金・預金合計の借方と貸方を見る

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          期初(月初)と期末(月末)　～ 資金の増減を見るには ～

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          資金繰りのやりかた　～ 資金繰りとは ～

          「お金」 のことについては経営者のいちばんの悩みの一つでしょう。 今後何回かにわたって、「資金繰り」 について説明していこうと思います。 まずは基本的な用語について簡単に定義します。 「資金繰り」 とは 会社のお金が足りなくならないように、収入と支出をコントロールしてやりくりすることです。 「資金」 とは すぐに使えるお金のことで、現金、普通預金、当座預金などの合計です。 「キャッシュ」 とも言います。定期預金、受取手形などは、使えるようにするのには手続きと時

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          資金繰りのやりかた　～ 資金繰りとは ～

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          資金調達 「借りる」その８　～ 危機時の借入 ～

          金融機関から融資を受けるときの借入額はいくらぐらいが最適か、という質問を受けることがあります。通常であれば月商の何か月分とか、運転資金の何か月分とかを、既存の借入金や返済状況を加味して検討することになるでしょう。　しかしこれはあくまで 「通常時」 の考え方となります。今回は、たとえばコロナ感染症や経済的な環境の激変といった 「危機時」 にはいくらぐらい借りればいいかについて述べてみます。 　結論から言えば、 「借りられるだけ借りる」 というのが正解であると考えます。 なぜ

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          資金調達 「借りる」その８　～ 危機時の借入 ～

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          ZAIM 2023年09月号

          資金調達 「借りる」その７　～ 融資を受けるときのポイント ～金融機関から借入する場合に、ただ 「いくらでもいいから借りたい」 というだけでは実現は難しいでしょう。 実際そうして申込んだとしても、金融機関からいろんな資料を求められるでしょうし、それをもとに審査されることになります。 ここでは、融資を申し込むときに最低限押さえておきたいポイントを簡単に紹介いたします。 １　決算書・税務申告書 　客観的な事実を証明する書類です。 金融機関はこれらにより会社の経営状況・財務状況

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          ZAIM 2023年09月号

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          ZAIM 2023年08月号

          資金調達 「借りる」その６　～ 営業利益は支払利息の何倍あるのか ～　今回の副題 「営業利益は支払利息の何倍あるか」 というのは、少しわかりにくいかもしれません。実はこれは 「インタレストカバレッジレシオ」 といって、銀行などの金融機関が融資の安全性を判断する際に用いられている指標なのです。計算式は以下の通りです。 インタレストカバレッジレシオ (倍) ＝ (営業利益＋受取利息・配当金) ÷ 支払利息割引料 　例１の会社は、本業の利益(営業利益)と預金利息で借入金の利息

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          ZAIM 2023年08月号

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          ZAIM 2023年07月号

          資金調達 「借りる」その５　～ いくらまで借りられるか ～金融機関からいったいいくらぐらいまでなら借りられるのでしょう。結論から言えば業種や個別の状況によって異なるため、これはという指標はないということになりますが、ひとつの目安として以下のような見方も紹介しておきましょう。 いずれも算出された金額から現在の借入残高を差し引いたものが、借入余力の目安となります。つまり、差し引きがマイナスになった場合は、すでに借入金が多すぎると判断されうるということです。 　（ここで言う借入金

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          ZAIM 2023年06月号

          資金調達 「借りる」その４　～ 金融機関の種類 ～「金融機関」 を厳密にいうと、証券会社、保険会社、カード会社なども含まれますが、ここでは主要な資金調達手 段の観点から、銀行や信用金庫などについて説明します。さらにその分類を、融資を受ける際の違いに重点を置い て見ていくこととします。 大きく分けて金融機関は都市銀行、地方銀行、信用金庫や信用組合といった民間金融機関と、日本政策金 融公庫、商工組合中央金庫（商工中金）などの政府系金融機関があります。日本政策金融公庫は小規模事 業

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          ZAIM 2023年06月号

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          ZAIM 2023年05月号

          資金調達 「借りる」その３　～ プロパー融資とは ～プロパー融資とは、信用保証協会（以下、「保証協会」という）など第三者からの保証をうけずに、金融機関が自らのリスクで実施する融資のことです。したがって、金融機関にとってプロパー融資は貸し倒れリスクが高くなります。 　一方、保証協会の保証付き融資は、債務者が返済できなくなっても保証協会から代位返済を受けられるため、金融機関の貸し倒れリスクを大きく軽減できます。このため、プロパー融資は保証協会の保証付き融資よりも審査基準が厳

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          ZAIM 2023年05月号

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          ZAIM 2022年09月号

          社外CFO業務　　　～ 「資金繰り」 のおさらい ～ 　これまで何回かにわたってPLやBSからキャッシュフローをどう見るかのヒントを解説してきました。今回はおさらいとして、キャッシュフローの運用（資金繰り）の意味を、ごく基本にもどって考えてみようと思います。 「資金繰り」 とは、「お金(キャッシュ)が足りなくならないように、予定を立てること」 　お金が足りなくなる、とは、たとえ一瞬でもキャッシュ残高がマイナスになる、ということです。コンビニで税込み110円のパ

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          ZAIM 2022年09月号

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          ZAIM 2022年08月号

          社外CFO業務　　　～ BSからキャッシュフローが見えるか？ ２～ 　前回はBSからキャッシュフローを見るときに、 「左上(現金・預金計)」 と 「右下(純資産の部)」 の両方の増減に注目することが重要だと説明しました。　今回は、それ以外の部分、つまり 「左下」 と 「右上」 について見てみましょう。　ポイントは、キャッシュを増やすには、キャッシュ以外の資産を減らすか、負債を増やすか、2つの方法がある　　 ということです。 パターン１とパターン２を比べてみましょう

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          ZAIM 2022年08月号

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          ZAIM 2022年07月号

          社外CFO業務　　　～ BSからキャッシュフローが見えるか？ ～ 　前回まではPLからキャッシュフローを見ることができるかをテーマに説明しました。今回はBSに着目してみましょう。 右下だけを見ていると、キャッシュフローを見失うことになりかねません！ 　BSでは左上のキャッシュと、右下の純資産の、それぞれの増減に注目してください。 ※キャッシュというのは現金と預金の合計です。(正確には 「現金同等物」 といって、定期預金を除いたり一部の短期投資を含んだりするのですが、ここ

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          ZAIM 2022年06月号

          社外CFO業務　（PL分析表）５　　～ PLからキャッシュフローが見えるか？ ２ ～ 　前回の 「償却前営業利益」 の説明で、売上も仕入も経費の支払もすべて 「現金」 で行われると仮定しました。でも現実には、例えば日々の売上がほとんど現金と想定できる駄菓子屋さんでも、仕入は 「ツケ」 によることが多いのではないでしょうか。 下図のCF（キャッシュフロー計算書）でケース１はすべて現金（または当月清算）の場合、 ケース２、ケース３はそうではない場合のイメージ図です(※)。

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          ZAIM 2022年06月号

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