2024年Q2 Morgan Stanley (MS) 決算情報
決算情報 Morgan Stanley (MS)
BEAT!!
トレーディングおよび投資銀行業務の業績が予想を上回ったことにより、第２四半期の利益と収益がアナリストの予想を上回ったと発表
資産管理部門が金利収入の減少に関する予想を下回ったことを受けて、取引序盤に下落していた。火曜日の株価は1％弱しか上昇しなかった
■2024年Q2 決算情報
✅⭕️EPS
$ 1.82 vs 予想：$ 1.65
✅⭕️売上高
$ 150.2 億 vs 予想：$ 143 億
（YOY：12%増📈）
四半期にウォール街中心のビジネスモデルの恩恵を受けた。トレーディングと投資銀行業務の回復により、同銀行の機関投資家向け証券部門の収益が資産運用部門の収益を上回り、通常の状況が逆転した
✅2024 Q2 ハイライト
資産管理収入
2％増の67億9,000万ドル
予想の68億8,000万ドルを下回った利息収入
前年比17％減の17億9,000万ドル株式取引収益
18%増の30億2000万ドル
予想を約3億3000万ドル上回った債券取引収益
16%増の19億9000万ドル
予想を1億3000万ドル上回った投資銀行部門収益
債券引受活動の増加により51％増の16億2000万ドル
予想を2億2000万ドル上回った
部門別ハイライト
✅ Institutional Securities
機関投資家向け証券
機関投資家向け証券の当四半期の純収入は、前年同期の57億ドルに対し、70億ドルとなった。税引前利益は20億ドル（前年同期は10億ドル）であった。
投資銀行事業の収益は前年同期比51%増：
アドバイザリー業務の収益は、完了したM&A取引の増加により、前年同期から増加した。
株式引受収益は、第三者割当増資、IPOおよび転換社債の増収により、前年同期から増加した。
債券の引受収益は、主に非投資適格発行の増加により前年から大幅に増加した。
株式引受収益は前年同期から 18%増加した：
エクイティの正味収益は、顧客エンゲージメントの強化や建設的な市場環境を背景に、アジアを中心に事業ラインや地域全体で好調な業績を反映し、前年から増加しました。
債券事業：業務粗利益は前年同期比 16%増：
フィクスト・インカムの業務粗利益は、好調な資金調達収益を反映したクレジット業務と、顧客エンゲージメントの向上に伴う外国為替業務の業績拡大により、前年同期から増加しました。
その他
当四半期のその他の収益は、主に純利息収益および手数料の増加、ローンヘッジを含む法人ローンの時価評価損の減少により、前年同期から増加しました。
✅ Wealth Management
資産運用部門
資産運用事業の当四半期の純収入は、前年同期が67億ドルであったのに対し、68億ドルとなった。当四半期の税引前利益は18億ドル6 で、税引前利益率は26.8%となった。
純収入は前年同期比 2%増：
資産運用収益が過去最高となったのは、前年同期比で資産残高が増加したこと、およびフィービジネスのフローがプラスとなった累積的な影響を反映したものです。
取引収益は、DCPに関連する投資の時価評価の影響を除くと5%増加した。これは主に株式関連取引の増加によるものです。
正味受取利息は、高金利環境下での顧客による現金の再配分の累積的影響を反映した平均スイープ預金の減少により、前年同期から減少した。
貸倒引当金繰入額
貸倒引当金繰入額は、前年同期と比べ商業用不動産部門の繰入額が減少したため、減少しました。
費用合計：
報酬費用は、報酬収入の増加により前年同期から増加しましたが、DCP関連費用の減少および退職費用の 減少により一部相殺されました。
報酬以外の費用は、専門職サービスの減少および当四半期に統合関連費用がなかったことから、 前年同期から減少しました。
✅ Investment Management
投資運用事業
投資運用事業の純収入は、前年同期の13億ドルに対し14億ドルであった。税引前利益は前年同期の1億7,000万ドルに対し2億2,200万ドルであった。
純収入は前年比8%増：
資産運用および関連手数料は、市場水準の上昇により平均AUMが増加したため、前年より増加した。
業績連動収益およびその他の収益は、主にプライベート・ファンドの未払いキャリー・インタレストの増加により前年から増加しましたが、DCPに関連する投資の時価評価損（前年は利益）により一部相殺されました。
費用合計：
報酬費用は、キャリー・インタレストに関連した報酬の増加により前年から増加した。
報酬以外の費用は、主に事業の成長を支えるためのテクノロジーとインフラへの継続的な投資により、前年から増加した。
✅ Other Matters
その他の業務
当社は当四半期中、自社株買い戻しプログラムの一環として、発行済み普通株式を8億ドル買い戻した。
当社は、200億ドルを上限とする複数年の自己株式取得プログラムを再承認しました。
取締役会は1株当たり7.5セント増の0.925ドルの四半期配当を宣言し、2024年7月31日現在の株主名簿に記録された普通株主に対し、2024年8月15日に支払う。
当四半期の実効税率は23.5%であった。
✅最高経営責任者（CEO）Ted Pickコメント
資本市場環境が好転する中、当行は当四半期も好調な業績を達成し、2024年上半期の業務粗利益は302億ドル、EPSは3.85ドル、ROTCEは18.6%となった。
顧客資産総額は10兆ドル超への道筋の中で7.2兆ドルに増加した。当グループのビジネス・モデルの耐久性を反映し、CET1 比率は 15.2%と強固な資本水準を維持する一方、普通株式の四半期配当を 1 株当たり 0.925 ドルに増額することを発表した。
当行は引き続き戦略を実行し、株主の皆様に成長と長期的価値を提供できる体制を整えています。
✅Morgan Stanley について
モルガン・スタンレー（NYSE: MS）は、投資銀行業務、証券業務、資産運用および投資管理サービスを幅広く提供する世界有数の金融サービス会社である。世界42カ国にオフィスを構え、従業員は企業、政府、機関、個人を含む世界中の顧客にサービスを提供している。モルガン・スタンレーについての詳細はwww.morganstanley.com。財務概要は以下の通り。財務、統計および事業関連情報、ならびに事業およびセグメントの動向に関する情報は、財務補足資料に記載されています。決算発表資料と財務補足資料の両方は、www.morganstanley.com の投資家向け情報セクションからオンラインで入手できます。
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