2024年Q1 Grab(GRAB) 決算情報
決算情報 Grab(GRAB)
🚨MISSED🚨
売上高と利益の両方で顕著な増加を示し、年間見通しを引き上げた。
コンファレンス会議で、業務の最適化におけるAIの影響について言及
株価は1.4%上昇📈
■2024 年Q1決算
✅❌EPS
🔺$ 0.03 vs 予想： 🔺$ 0.01
✅⭕️売上高
$ 6.53 億 vs 予想：$ 6.51 億
（YOY：24%増📈）
■2024 年 年間ガイダンス
✅❌売上高
$ 27 億 ~ $ 27.5 億 vs 予想：$ 27.6 億
2024 Q1 財務ハイライト
Financial Highlights for First Quarter 2024
✅売上高
前年同期比24％増、恒常為替レートベースでは29％増
6億5,300万ドル
✅オンデマンドGMV
前年比18％増、恒常為替レートベースでは21％増
42億ドル
✅営業損失
前年同期比1億2900万ドル改善
△7500万ドル
✅調整後EBITDA
前年比1億2900万ドル改善
過去最高の6200万ドル
2024年の調整後EBITDAガイダンスを従来の1億8,000万～2億ドルから2億5,000万～2億7,000万ドルに引き上げ
◉オンデマンド GMV に占めるオンデマンド・インセンティブの割合が低下する中、全セグメントで増収となり、2024 年第 1 四半期の売上高は前年同期比 24%増（恒常為替レートベースでは同 29%増4）の 6 億 5,300 万ドルとなった。
◉オンデマンド GMV
第 1 四半期に旧正月のお祭りやラマダンの断食期間があったため季節的な逆風が吹いたものの、デリ バリーおよびモビリティの基礎的な需要の力強い伸びに支えられ、前年同期比 18%増、恒常為替レートベースでは同 21%増となった
◉インセンティブ総額
4億1,600万ドル
主にオンデマンド・セグメントに起因するものであった。
◉GMV に占めるオンデマンド・インセンティブの割合
市場の健全性を改善しながらサービス提供コストを削減することに重点を置いていることを反映し、2023 年同期の 10.7%から第 1 四半期は 9.7%に低下しました。
◉営業損失
7,500 万ドル
前年同期比で 1 億 2,900 万ドル改善しました。これは主に収益の改善と一般管理費の減少によるものです。
◉損失
1億1,500万ドル
前年同期比1億3,400万ドルの改善となりました。これは主にグループ調整後EBITDAの改善、正味支払利息および株式報酬費用の削減によるものです。当四半期の損失には、為替差損3,100万ドル、現金支出を伴わない株式報酬費用9,400万ドルが含まれる。
◉グループ調整後EBITDA
6,200万ドル
前年同期のマイナス6,700万ドルから1億2,900万ドルの改善となりました。これは、オンデマンドのGMVと売上を継続的に伸ばす一方、セグメント調整後EBITDAベースで収益性を改善し、地域本社費用5を削減したためです。また
グループ調整後EBITDAは前四半期比で9四半期連続の改善を記録しました。
◉地域本部コスト
前年同期の 1 億 200 万ドル、前四半期の 1 億ドルに対し、9,100 万ドル
◉地域本社コスト内人件費
前年同期比20％減少し、クラウドコストは同15％減少
◉現金流動性
前四半期末の60億ドルに対し、当四半期末は53億ドル
この現金流出の大部分は、タームローンBの未払い元本および未払い利息4億9,700万ドルの全額返済と、自社株買い戻しプログラムに基づく元本総額9,660万ドルの3,000万株の買い戻しに起因しています。第 1 四半期末の純現金流動性7 は 50 億ドルでした（前期末は 52 億ドル）。
◉営業活動に使用した純現金
税引前損失が減少したことにより、前年同期から1億4,700万ドル改善し、1,100万ドルのマイナス
これに対応して、調整後フリー・キャッシュ・フローは2024年第1四半期に98百万ドルのマイナスとなったが、これは第1四半期に行われた支払いの季節性によるもので、収益性の改善により前年同期比では115百万ドルの改善
2024 Q1 業績ハイライト
Operating Highlights
✅ Deliveries
◉デリバリー事業の売上高
前年同期の 2 億 9,400 万ドルから第 1 四半期は 3 億 5,000 万ドルと、前年同期比 19％、恒常為替レートベースでは同 24％増加した。この大幅な伸びは、主にフードデリバリー事業のGMVが堅調に伸びたことに加え、ジャヤ事業および広告事業の貢献が拡大したことによるものです。
◉デリバリー事業のGMV
前年同期比13%増、恒常為替レートベースでは同16%増の26億9,500万ドルとなり、取引の増加とデリバリー事業のMTUの伸びに支えられた。
◉デリバリー事業の GMV に対する調整後 EBITDA の割合
デリバリー事業の GMV に対するインセンテ ィブ費用の最適化、諸経費の削減、広告事業からの貢献の増加に伴い、2023 年第 1 四半期のマイナス 0.8％に対して、2024 年第 1 四半期は 1.6％となりました。
◉月間アクティブ広告主数
前年同期比46%増の119,000社、セルフサービス・プラットフォームにおける月間アクティブ広告主の平均広告費は前年同期比54%増となり、引き続き加盟店への広告の浸透を深めました。
セーバーデリバリーとプライオリティデリバリーの導入は引き続き拡大している。セーバーデリバリーは、配送時間が長くなりバッチ率が向上する代わりに配送料が安くなるサービスで、その採用率は前四半期の23%から2024年第1四半期にはデリバリー取引8 の26%に拡大しました
✅ Mobility
◉モビリティ事業収益
引き続き力強い伸びを示し、2024 年第 1 四半期は前年同期比 27％増、恒常為替レートベースでは同 30％増となった。これは、国内需要の継続的な伸びと、海外からの観光客のインバウンド需要のさらなる伸びによるものである。
◉モビリティ事業の GMV
前年同期比 27％増、恒常為替レートベースでは同 30％増の 15 億 4,700 万ドルとなりました。
◉モビリティ・セグメント調整後 EBITDA
モビリティ GMV に対する比率は 8.9%となり、前年同期の 8.0%から上昇しました。
当四半期は、旺盛な需要増に対応するため、既存のドライバー供給を最適化する一方で、引き続きアクティブ・ドライバーの供給を増加させました。2024 年第 1 四半期の月間稼動ドライバー供給量は前年同期比 11%増、前四半期比 2%増となりま した。一方、四半期ごとの稼動ドライバー維持率は 90%と健全な状態を維持し、輸送時間 9 当たりの 平均ドライバー収益は前年同期比 9%増、前四半期比 4%増となりました。
ドライバー供給の改善に努めた結果、モビリティの急増10 の割合が前年同期比で622bp減少した。堅調な需要水準に支えられ、モビリティの充足率も前年同期比で改善した。
✅ Financial Services 金融サービス
◉金融サービス事業の売上高
前年同期比53％増、恒常為替レートベースでは同56％増の5,500万ドルとなった。前年同期比の伸びは、主にGrabFinとDigibankの融資による貢献の増加と、GrabFinの決済サービスの収益化の改善によるものである。
◉セグメント調整後EBITDA
前年同期比34％増のマイナス2,800万ドルとなったが、これは利益率の高い融資事業からの貢献が拡大する中、収益が増加したことに加え、諸経費がさらに削減されたことによる。GrabFinの事業全体で引き続きコスト基盤の合理化を進め、営業費用合計は前年同期比15％、前四半期比14％改善した。前年同期比の改善は、人件費の削減と、収益に占める資金コストおよび与信・コンプライアンスコストのさらなる最適化によるものである。デジバンクの営業費用総額は、2023年11月のマレーシアのデジバンクであるGXBankの立ち上げに伴い費用が減少したため、前四半期比23％減少したが、GXBankの立ち上げにより営業費用総額は前年同期比48％増加した。
◉融資総額
前年同期比64％増、前四半期比9％増となり、融資ポートフォリオは前年同期の1億9600万ドルから3億6300万ドルで当四半期を終えた。2024年3月31日現在、GXS銀行のフレキシローンの顧客の約80%はグラブの利用者でもある。ローン・ポートフォリオの信用リスク管理は慎重を期し、不良債権（90日以上延滞）はローン・ポー トフォリオの2%に留まった。
◉デジバンク事業の顧客からの預金
2024 年第 1 四半期末時点で 4 億 7900 万ドルとなり、前年同期の 3600 万ドル、前四半期の 3 億 7400 万ドルから増加した。前四半期比での増加は主に、マレーシアのデジバンクであるGXBankの預金顧客数が増加したことによるもので、2023年末の131,000人から3月時点で262,000人と倍増した。特筆すべきは、GXBankの預金顧客の90％以上がGrabユーザーでもあるということである。
オンデマンド部門と金融サービス部門の決済プラットフォームを支える変動費であり、決済サービスから得られる手数料で相殺される純資金コストは、2024年第1四半期の決済総額11の0.7%で、前年同期比・前四半期比ともに安定していた。
✅ Others
2024 年第 1 四半期の「その他」の売上高は前年同期比 53%増の 100 万ドル、セグメント調整後 EBITDA は同 100 万ドルであった。
グループ最高経営責任者兼共同創設者 アンソニー・タン
「オンデマンドのGMVは、例年第1四半期に見られる季節的な影響にもかかわらず、過去最高を記録しました。手頃な価格と信頼性を追求することで、より多くの人々が当社のプラットフォームを利用し、注文頻度が高まっています。また、パートナー企業の収益も引き続き増加傾向にあります。」
「私たちは引き続きカテゴリーにおける地位を強化し、この規模と技術的優位性を活用して、ユーザーとパートナーにより良いサービスを提供していきます。」
最高財務責任者 ピーター・オイ
「当社は第1四半期も調整後EBITDAで過去最高を更新し、収益性の高い成長を続けています。事業全体で成長を推進する中、株主還元の改善とバランスシートの管理を行いながら、9四半期連続のグループ調整後EBITDAの拡大が示すように、収益性の継続的改善に引き続き注力していきます。」
「5億ドルの自社株買いプログラムに従い、3月に約9,700万ドル相当のA種普通株を買い戻し、またタームローンBの残債4億9,700万ドルを返済しました。」
About Grab
Grabは東南アジアをリードするスーパーアプリで、デリバリー、モビリティ、デジタル金融サービスの各分野で事業を展開している。東南アジア8カ国（カンボジア、インドネシア、マレーシア、ミャンマー、フィリピン、シンガポール、タイ、ベトナム）の700以上の都市でサービスを提供するGrabは、毎日何百万人もの人々が単一のアプリを通じて、食品や食料品の注文、荷物の送付、乗車やタクシーの呼び出し、オンラインショッピングの支払い、融資や保険などのサービスへのアクセスを可能にしています。Grabは2012年に設立され、すべての人に経済的エンパワーメントをもたらすことで東南アジアを前進させることを使命としている。Grabは、トリプルボトムライン（三重の底辺）に貢献することを目指しています。つまり、株主のために財務的パフォーマンスを提供すると同時に、環境フットプリントを軽減しながら、地域の何百万人もの人々の経済的エンパワーメントを含むポジティブな社会的インパクトを与えることを目指しています。
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