2024年Q1 決算情報 JPMorgan Chase & Co (JPM)
決算情報 JPMorgan Chase & Co (JPM)
信用コストとトレーディング収益が予想を上回ったため、ウォール街の予想を上回る利益と収益を記録した
しかし2024年の見通しで、純金利収入が約900億ドルになると予想、前回の予想からほぼ変わっていない
これは投資家を失望させたようで、株価は6％以上下落📉
■2024年Q1 決算情報
✅EPS⭕️
$ 4.44 vs 予想：$ 4.11
✅売上高⭕️
$ 425.5 億 vs 予想：$ 418.5 億
（前年同期比：8%増📈）
金利上昇と融資残高の拡大により銀行が利息収入を増やしたため
✅純利益⭕️
$ 134.2 億（1株当たり$ 4.44）
（前年同期比：6%増📈）
昨年の地銀危機の最中にファースト・リパブリックを買収したことが寄与
■2024年 ガイダンス
✅純金利収入
市場次第で900億ドル
✅マーケット部門を除く純金利収入
市場次第で890億ドル
✅調整後費用
市場次第で910億ドル程度
✅カード・サービスNCO率
3.50%未満を見込む
✅2023 Q4 ハイライト
◉ 純利益
134 億ドル
6%増（ファースト・リパブリックを除くと 1%増）
◉ 純収入
425 億ドル
8%増加（ファースト・リパブリックを除くと 4%増加）
◉ 正味受取利息（NII）
232 億ドル
11%増加（ファースト・リパブリックを除くと 5%増加）
◉ 市場部門を除いたNII
230億ドル
10%増加（ファースト・リパブリックを除くと4%増加）
これは、バランスシート・ミックスと金利上昇の影響、カード・サービス部門のリボルビング残高の増加によるものですが、預金マージンの圧縮とCCB部門の預金残高の減少によりほぼ相殺されました
◉ 非金利収入
193億ドル
5%増加（ファースト・リパブリックを除くと3%増加）
◉ 非金利費用
228億ドル
13%増加（ファースト・リパブリックを除くと9%増加）
これは、従業員の増員を含む報酬の増加、およびFDICの損失見積り修正額を反映したFDIC特別評価額の7億2,500万ドルの増加によるもの
◉ ファースト・リパブリックに帰属する当期純利益
6億6,800万ドル
これは、純金利収入13億ドル、非金利収入3億1,500万ドル、8億600万ドルを反映したもの
◉ 非金利収益
3億1,500万ドル
非金利費用は8億600万ドル、貸倒引当金純繰入額は3,100万ドル
✅ 部門別
🔘 CONSUMER & COMMUNITY BANKING (CCB)
◉純利益
48 億ドル
8%減、ファースト・リパブリックを除くと 15%減
◉純収入
177 億ドル
7%増加（ファースト・リパブリックを除くと 1%増加）
◉バンキング＆ウェルス・マネジメント部門の純収入
103 億ドル
3%増加（ファースト・リパブリックを除くと 4%減少）
正味受取利息の減少は、主に預金残高の減少と預金マージンの圧縮によるもの
◉ホーム・レンディングの純収入
12億ドル
65%増加（ファースト・リパブリックを除くと10%増加）。
◉カード・サービス＆オートの純収入
リボルビング残高の増加に伴うカード・サービスの純利益の増加により、8%増の61億ドル
これは、カード・サービス事業における新規口座開設費用に関連する償却費の増加、および自動 車オペレーティング・リース収入の減少により一部相殺された。
◉非金利費用
93 億ドル
15%増加（ファースト・リパブリックを除くと 9%増加）
これは主に、マーケティン グへの継続的投資に加え、主にバンカーやアドバイザー、テクノロジーに対する報酬の増加によるもの
◉貸倒引当金繰入額
19億ドル
これは19億ドルの正味貸倒引当金繰入額と、カード・サービス事業における1億5,300万ドルから成る3,400万ドルの正味引当金繰入額を反映したもの
🔘 CORPORATE & INVESTMENT BANK (CIB)
◉純利益
48億ドルで8％増
◉純収入
前年並みの136億ドル
◉バンキング部門の収益
45億ドルで、6%増加
◉インベストメント・バンキングの収益
20億ドルで、27%増加
◉インベストメント・バンキングの手数料
アドバイザリー・フィー の減少により一部相殺されたものの、債券および株式の引受手数料の増加により、21%増加
◉ペイメント業務の収益
24億ドルで、1%減少
これは、預金マージンの圧縮と預金関連の顧客クレジットの増加によるものですが、手数料の伸びと預金残高の増加によりほぼ相殺されました
◉貸出関連収益
51%減の1億3,000万ドル
これは主に、保有貸出ポートフォリオのヘッジにかかる時価評価損によるもの
◉マーケッツ＆セキュリティーズサービスの収益
92億ドルで、2%減少
◉市場部門の収益
80億ドルで、5%減少
◉債券市場の収益
53億ドルで、7%減少
証券化商品の増収で一部相殺された。
◉株式市場の収益
27億ドルで、前年度並み
◉証券サービスの収益
12億ドルで、3%増加
◉非金利費用
72億ドルで、主に法務費用の減少により4%減少
◉貸倒引当金繰入額
3,000万ドルの積み増しを反映し、3,200万ドル
前年度の引当金繰入額は5,800万ドルであった。
🔘 COMMERCIAL BANKING (CB)
◉当期純利益
19 億ドル
前年同期比 39%増（ファースト・リパブリックを除くと 21%増）
◉純収入
40 億ドル
13%増加（ファースト・リパブリックを除くと 3%増加）
これは、支払手数料の増加による非金利収入の増加によるものですが、預金関連の顧客債権の増加により一部相殺された
◉正味受取利息
預金残高の減少と預金利ざやの縮小を反映し、ファースト・リパブリックを除くと横ばいでしたが、金利上昇の影響により主に相殺された
◉非金利費用
15億ドル
15%増加（ファースト・リパブリックを除くと13%増加）
これは主に、フロント・オフィスおよびテクノロジーへの投資を含む従業員の増加を反映した報酬の増加、ならびに取引高関連費用の増加によるもの
◉貸倒引当金純繰入額
9,800万ドルの引当金純繰入額と6,700万ドルの正味償却額を反映し、3,100万ドルの純利益となりました
この純繰入額には、主に不動産事業における正味の格下げに伴う引当金の積み増しが含まれますが、特定のマクロ経済変数の更新および正味の貸出活動の影響により相殺された
前年度の引当金純繰入額は4億1,700万ドルで、これは引当金純繰入額を反映しています
🔘 ASSET & WEALTH MANAGEMENT (AWM)
◉純利益
13 億ドル
6%減（ファースト・リパブリックを除くと 26%減）
◉純収入
前年度の正味投資評価益（主にJ.P.モルガン・アセット・マネジメント中国の買収完了に 伴う3億3,900万ドルの利益）を反映して、7%増の51億ドル（ファースト・リパブリックを除くと1%減）
これらの利益とファースト・リパブリックを除いた純収益は5%増加
平均市場水準の上昇に伴う運用報酬の増加により、純収入は5%増加しましたが、預金利ざやの縮小による純金利収入の減少により一部相殺されました。
◉非金利費用
35億ドル
12%増加（ファースト・リパブリックを除くと11%増加）
これは主に、 収益関連報酬を含む報酬の増加、プライベート・バンキング・アドバイザー・チームの継続的な成長、J.P.モル ガン・アセット・マネジメントの中国買収の影響、ならびに販売手数料の増加
◉貸倒引当金繰入額
引当金純繰入額を反映し、5,700万ドルの純受益
前年の引当金は2,800万ドル
◉運用資産残高
3.6兆ドル（19%増）、顧客資産は5.2兆ドル（20%増）
それぞれ市場水準の上昇と継続的な純資金流入に牽引された
ジェイミー・ダイモン会長兼CEO
「第 1 四半期は好調な業績を達成し、当期純利益は 134 億ドル（FDIC 特別評価額の 7 億 2,500 万ドル増を除けば 140 億ドル）となりました。
先月、普通配当の10%増配を発表しました。15.0％という極めて高いCET1資本比率と、同業他社を凌ぐリターンは、当行の強固なバランスシートを損なうことなく、成長のための再投資と魅力的なキャピタル・リターン・プロファイルを維持する能力と柔軟性を提供しています。」
「今四半期、NII は前四半期比 4%減少し、予想通り、NII は前四半期比 4%減少しました。
NIIは前四半期比4%減少しました。予想通り、市場部門を除く NII は前四半期比 2%減少しましたが、これは預金マージンの圧縮と、主に CCB の預金残高の減少によるものです。今後は、NIIと与信費用の両面で正常化が進むと予想しています。」
「当行の各事業部門は底堅い業績を達成しました。
私たちの事業ラインは、基礎的な業績が好調でした。CCBでは、ファースト・リパブリックを除く顧客の投資資産は25%増加し、新規顧客も引き続き増加しました。CIBでは、IB手数料が21%増加しました。
CIBのIB手数料は、DCMとECMの活動の改善を反映して21%増加しました。CBでは、ペイメント手数料が力強い伸びを示し、多数の新規顧客との取引が開始されました。最後に、AWMの資産運用報酬は14%増となり、引き続き好調な純資金流入がありました。
多くの経済指標は引き続き良好です。
しかし、今後を展望すると、いくつかの重大な不確定要素に引き続き注意を払う必要があります。
第一に、世界の情勢は不穏である。ひどい戦争や暴力が苦痛を与え続け、地政学的緊張が高まっている。第2に、多くのインフレ圧力が持続しているようで、これは今後も続く可能性がある。そして最後に、これほど大規模な量的引き締めの効果を真に経験したことはない。これらの要因がどのように作用するかは分かりませんが、当行が常に顧客のために存在できるよう、幅広い潜在的環境に備えておかなければなりません」
「当行は引き続き、世界中の顧客、地域社会、市場にとっての強さの柱であると同時に、株主の皆様にも利益をもたらす存在であり続けます。今四半期、当行は顧客を増やし、当行を将来に向けて位置づけ、要塞の原則を維持し、配当を増額し、総額 6550 億ドル超の信用供与と資本調達を通じて、経済成長の推進に重要な役割を果たしました。」
✅JPM について
JPモルガン・チェース(NYSE: JPM)は、アメリカ合衆国(以下「米国」という。)に本社を置き、世界中で事業を展開する大手金融サービス会社である。2024年3月31日現在のJPモルガン・チェースの総資産は4兆1,000億ドル、株主資本は3,370億ドルである。JPモルガン・チェースは、投資銀行業務、消費者および中小企業向け金融サービス、商業銀行業務、金融取引処理および資産運用のリーダーである。
J.P.モルガンおよびチェース・ブランドのもと、主に米国で数百万人の顧客にサービスを提供し、世界的に著名な企業、機関投資家、政府系顧客の多くにサービスを提供している。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーに関する情報はwww.jpmorganchase.com。
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