安全性分析10 【勉強用】
資本構造分析【その1】
先日、安全性分析9にて大々的にリストアップしたものは、実は値が大きいほど◎なものと、✕なものが混在しておりました😅
今回は【その1】として、好ましい方のみをピックアップしてみます。
自己資本比率
いきなり横断ネタになってしまうのですが、
例のデュポン・システムの一部です。
意義
総資本に対する自己資本の割合。
➡例の使いまわし図でいうと👇
算式
定義通りのイメージ喚起で、違和感ありません😅
ちなみに、とある元銀行マンの著名行政書士さんによると、30%超が望ましいという一応の目安があるらしいです。僕の言いっぱなしじゃないですよ😅ご経験者の弁です。
$$
自己資本比率【%】=\frac{自己資本}{総資本}×100
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営業キャッシュフロー対負債比率
意義
負債に対する営業キャッシュフローの割合。
多いほど良いけれども、目安としては、20%超だと健全だという分析になるらしいです。
算式
$$
営業キャッシュフロー対流動負債比率【%】=\frac{営業キャッシュフロー}{負債 【期中平均値】}×100
$$
金利負担能力(インタレスト・カバレッジ)
意義
支払利息に対する営業利益、受取利息、受取配当金の合計額の割合。
算式
$$
金利負担能力【倍】=\frac{営業利益+受取利息+受取配当金}{支払利息}
$$
単位が何倍かなので、「×100」しないのが特徴的。
ここにいう受取利息というのは、いわゆる受取利息のほか、有価証券利息も含まれているので、カウントミスするとアウトになります。
あと、支払利息についても、借入金利息、社債利息のほか、他人資本に付される利息として出費されるもの全てという含意。
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