マガジン
記事一覧
実例① 1/10-12の日経オプショントレード
こんにちはこんばんは。最近別れて独り身になったきたのです。
実例や数字がないとわかりにくいとの声があったため、私がどのようなポジションを組んでいたのか参考までに書きます。実際に直近の日経の上げは特異的でありましたので、いい材料になるかと思います。
なお、以下の文書はその時々で明日相場がどう動くかわからないことを前提としています。「最初から先物買って、ほっとけば勝ちじゃん」っと、結果論は言わない約束
戦略⑤ ロングストラドル・ロングストラングル
続いて似たような名前のスプレッドです。
ロングストラングルは、「ロング」は買、「ストラングル」は同じ限月内で異なった権利行使価格のCall、Putオプションを組み合わせることで得られるポジションのことです。
一方で、ロングストラドルは、「ロング」は買、「ストラドル」は同一の限月で同一の権利行使価格のCall、Putオプションを組み合わせた取引とのことです。
早速ですが、組成を見てみましょう。
１
戦略④ フルヘッジ・シンセティック
次はフルヘッジ・シンセティックになります。
こちらも勝率が高めで、上昇下落どちらでも利益になりやすいスプレッドなので、覚えておいて損はないでしょう。
むしろ、通常の相場環境であれば、こちらのスプレッドは月２回くらい使うときがあります。使いましょう。
１. フルヘッジ・ベアシンセティック
２. フルヘッジ・ブルシンセティック
仕掛けるタイミングは上に記したとおりです。なお、デルタは０が理想です
戦略③ プロテクティブ・スプレッド
①と②はボラティリティ無視でしたが、ここではボラティリティに焦点を当てたスプレッドになります。
なんとなく一撃必殺の要素が大きいスプレッドなのでカツカレーの写真にしてみました。
１. プロテクティブ・コール
２. プロテクティブ・プット
表からもわかるとおり、オプションのデルタは先物によって消しています。すると、ガンマ・ベガがプレミアムの決定要因として強く作用します。一方でセータがマイナス要
戦略② アイアンコンドル、ショートストラングル
続いては、値幅を当てるスプレッドです。
相場の上げ下げを予想することはとても難しいですが、値幅であればサプライズがなければある程度当てられます。
そこでよく使われるスプレッドがアイアンコンドルとショート・ストラングルとなります。
１. アイアンコンドルオプションを４つも使うため難しそうに見えますが、クレジット・スプレッドを組み合わせただけです。
さて、このオプションを使うタイミングはいつか。そ
戦略① バーティカル・スプレッド（ブルベア）
まずは、組成が簡単なスプレッドからです。
相場の方向性に焦点を当てたスプレッドとして、バーティカル・スプレッドがあります。呼び方は様々ありますので、以下に記載しています。
オプションとしても組みやすく、使える場面は多々あるため一番最初に取り上げました。
※なお、オプションには、ATMに近い方は（N：near）、遠い方は（F：far)を付けています。
Call組成：強気相場見込→バーティカル・ブル
基本④ 商品性について
それでは、具体的なオプションの商品性を見ていきたいと思います。
１. Call, Putの特徴オプションの価格（プレミアム）には下の図に示すような特徴があります。
① Call買（Put買）
オプション購入時にプレミアムを支払うが、権利行使価格より原資産価格が上昇（下落）し、ITMとなればSQ日に「権利行使価格ー原資産価格」の差が利益となる（損失限定、利益無限大）。
② Call売（Put
基本③４つのGreeks
さて、次も価格（プレミアム）の要因となる指標です。
最初見たときはGreeksって何！？と意味が消化しきれないため嫌でしたが、慣れると非常に便利なものです。羅針盤のようでもあり、また自分を守るために縛るルールのようなものでもあり、身につけなければなりませんので概念だけ確実に暗記しましょう。
ここでは代表的（これで十分）な４つの指標と、その特徴を記載します。
１. デルタ４つの中で一番よく使う値で
基本② スマイルカーブについて
オプションの売買について、オプションの価格（プレミアム）を決定する要因として、ボラティリティ（原資産価格の年変動率（％））があります。
例えば、現在日経平均がT日に30,000円だとし１日で2%値上がりしたとき、市場参加者がこの上昇が続いて31,000円がITMになると考えた場合、C31000の買需要が高まりプレミアムが上昇します。一方で、すでに買われていたC31000が売られればプレミアムは減
基本① オプション取引について
こんにちはこんばんわ。雰囲気系投資家のきたのです。
今回珍しくまじめにオプションと先物について書きたいと思います。
オプションってややこしい式があったり、挙動が不明瞭であるためなかなか手を出しにくいところはありますが、覚えておくとPFリスク管理がしやすくなります。
また、Bloombergの記事でも、ヘッジファンドが「ネガティブガンマのポジションを～」などオプションの用語が出てくるとこがあるため
女優しか知らない男優の世界
こんにちはこんばんわ。
さすがに仕事が立て込むとnoteの更新も難しいです。
さて、最近あった事件ですが、乳スト被害で友だちが休職しました。皮膚移植も考えているらしく、かなり悲しい出来事でした。
こんな甘い言葉をかけることができる人間だったなら、この友だちと恋仲になったのかもしれませんが、現実はここで下ネタを書いているただの男です。
※BGMで流れて空耳して書きたくなっただけです。
さて、話