廣川航

慶應卒/中等部/塾高/商学部 XTech/FinTech・PE・シーシャが好きです

廣川航

慶應卒/中等部/塾高/商学部 XTech/FinTech・PE・シーシャが好きです

  • 王子のすゝめ

    備忘録のように色々なことをまとめていこうと思います。

PBRの改善を目指すIR資料集（PBR1倍超えを目指して）

ご無沙汰しております。 直近でスーパーカーブさんの以下のツイートがバズっておりまして、それに付随する形で、様々な企業のPBRの改善を目指していることに関するIR資料がツイートされておりました。 そこで、備忘録的に、各社が「PBRを改善するためには（≒1倍以上にするためには）」的なスライドをまとめてみました。 三菱UFJフィナンシャルグループ みずほフィナンシャル・グループ 三井住友フィナンシャルグループ 北國フィナンシャルホールディングス コンコルディア・フィナンシ

廣川航

    • M&ABASEでM&Aのプラットフォームをローンチしました！

      どうも、M&ABASE株式会社の廣川です。 本日、M&ABASEでは、売りたい方と買いたい方をオンラインで紹介するサービスである、「M&ABASEプラットフォーム」をローンチしました！ 1.ローンチの背景 IT業界におけるM&Aは昨今、増えてきているように思います。また、M&Aの際の手法の多様化（例：アーンアウト活用の広がり、取得比率の調整、M&A後の親子上場の可否、被買収企業の役員が買収企業の役員になるなど）や、買収した企業も買収された企業も共に成長できたという成功事例

      廣川航

      • 廣川がXTechでやっていること（M&Aアドバイザリーの立ち上げと投資ファンド）

        新年あけましておめでとうございます！今年もよろしくお願いいたします。 本日は私が、Twitterではみたことあるけど何している人なの？といただくことが多かったので、現在私がXTechでどんなことをやっているのかまとめてみようと思います。 自己紹介まず、簡単に自己紹介から。 私は中学時代から、ちょっとした株式投資と"NHK"のハゲタカのドラマをみたことをきっかけに、PEファンドとPEファンドの投資先に興味を持っていました。その時思っていたのは、公認会計士をとってIBDやコンサ

        廣川航

        • ベインキャピタルによるイグニスのMBOに見る今後のPEファンドによるテック企業のバイアウトについて

          ご無沙汰しております。廣川です。noteを書くのは久しぶりですが、書かないといけないなと思った事案があったので久しぶりに書いてみようと思います。 今回のnoteのお話は、「ベインキャピタルによるイグニスのMBO」です。 （廣川のマッチングアプリ事情を読めると思われた方、残念ながら廣川のマッチングアプリ事情は一切ありません。笑） マッチングアプリ市場についてまず簡単にマッチングアプリ市場から。マッチングアプリ市場は、2012年頃から流行り始めたFacebookと連携した「O

          廣川航

        PBRの改善を目指すIR資料集（PBR1倍超えを目指して）

        廣川航

        • M&ABASEでM&Aのプラットフォームをローンチしました！

          廣川航

        • 廣川がXTechでやっていること（M&Aアドバイザリーの立ち上げと投資ファンド）

          廣川航

        • ベインキャピタルによるイグニスのMBOに見る今後のPEファンドによるテック企業のバイアウトについて

          廣川航

        マガジン

        • 王子のすゝめ
          3本

        記事

          Johnson & JohnsonによるシーズHD買収の概要

          J&Jが「ドクターシーラボ」を展開するシーズHDに対してTOBを発表した。海外企業による日本企業へのTOBは久しぶりな気がする。 化粧品セクターは昨今、ポーラオルビスや資生堂などが絶好調である。しかし、シーズHDは海外展開でうまくいっておらず、その恩恵を受けているとは言いにくい。 シーズHDは、「アクアコラーゲンゲル」などのメディカルコスメの通信販売からスタートしており、今尚メディカルコスメのリーディングカンパニーである。また、エステサロンの「シーズラボ」や脱毛サロンの「脱毛

          廣川航

          Johnson & JohnsonによるシーズHD買収の概要

          廣川航

          「ウォーレン・バフェットはこうして最初の1億ドルを稼いだ」で見たBuffett氏の投資手法の変遷

          ご無沙汰しております。 先日、自分の高校３年時にお会いして以来、自分の師匠的存在であるEVのパートナーである太河さんから紹介いたただいた「ウォーレン・バフェットはこうして最初の1億ドルを稼いだ」という本がありまして。 Warren Buffett氏といえば、大学２年の時にBHの株主総会に参加したなぁなんて思いつつ、投資手法に関する本も数多あり、自分としてはそこそこ読んだつもりですが、その中でもかなり印象的な本の一冊になりました。 数多あるBuffett本の中でも印象的な理

          廣川航

          「ウォーレン・バフェットはこうして最初の1億ドルを稼いだ」で見たBuffett氏の投資手法の変遷

          廣川航

          リクルートHDによるGlassdoor買収の概要

          リクルートHDが口コミ情報を元にした求人情報検索サイトのGlassdoorの買収についての概要。日本でいうVorkesみたいなポジションですかね。キーマンはもちろん、Indeedを10億ドルで買収した出木場久征さん。 ・買収額 12億ドル（PSR7倍） リクルートとしてはたぶん過去３番目の規模 これまでにTiger Globalなどから2億ドル以上を調達済みで、筆頭はTiger Global。にしても投資家が綺麗。 ・ファイナンシャルアドバイザー リクルートHD側：Gol

          廣川航

          リクルートHDによるGlassdoor買収の概要

          廣川航

          武田薬品工業によるSHIREの買収の概要

          武田薬品工業がSHIREを買収することの概要について。医薬品は難しい… 時価総額は武田薬品工業が338億ドルでSHIREが502億ドルだったので、小大を食う買収でした。 ・買収額 620億ドル（EV/EBITDAで12.5倍） 日本企業によるM&Aとしては過去最高で、世界でも21番目の規模 日本のM&Aとしては珍しい現金と株式交換の組み合わせ（欧米では結構普通） 一時的にJP MorganとSMBCとMUFG Bankが308.5億ドルをブリッジ ・ファイナンシャルアドバ

          廣川航

          武田薬品工業によるSHIREの買収の概要

          廣川航

          リクルートのメディアとその領域に挑むプレーヤー

          一年前にアメブロに書いたんですが、お引越しさせてみようかなと。笑 以前こんなツイートをしました。 リクルートといえばこれまで、様々なメディアや領域を作ってきました。 例えば、結婚の「ゼクシィ」、美容の「ホットペッパービューティー」、就活の「リクナビ」などなど… そのモデルは、俗に「リボンモデル」とも言われ、nとnを集めてマッチングさせてきました。 ですがこのモデル、インターネットととてもシナジーがあるとされており、2000年代から様々なインターネット企業が生まれてきまし

          廣川航

          リクルートのメディアとその領域に挑むプレーヤー

          廣川航

          ラクスルはサービスを「作る」と「売る」に分離した会社（目論見書のまとめ）

          ご無沙汰しております。 アメブロから移った廣川です。 今回は、4月27日（金）に上場が承認されたラクスルについて目論見書を読んで気づいたことをまとめていきます。 まず、事業について。 ラクスルには３つの事業があります。（セグメントは２つ） 自分の認識では、機械を使ったサービスの「作る」と「売る」の２つに分離したもので、マーケットプレイスとも言われる形態だと思います。 次に資金使途について見てみます。 ラクスルの広告宣伝費に26.18億円、新規事業に3.4億円、人件費に2.

          廣川航

          ラクスルはサービスを「作る」と「売る」に分離した会社（目論見書のまとめ）

          廣川航

          エムスリーの決算書を13年分読んでみて気づいたことをまとめてみる

          ご無沙汰しております。 さて今回は、エムスリーという会社について決算書を13年分読んでみて気づいたことについてまとめてみようと思います。（備忘録として） なぜエムスリーの13年間分もの決算書を読もうと思ったかというと、「時価総額があれよあれよと1.4兆円近くになっていた」、「エムスリーのアナリストレポートを読んでいた時に未実現のM&Aも含めて業績予想がされていた」ことがあげられ、なんだこの会社はwと思い、今回読んでみました。w ・業績 エムスリーのPLとBSを簡単にみ

          廣川航

          エムスリーの決算書を13年分読んでみて気づいたことをまとめてみる

          廣川航

          ネット企業の金融への進出

          ふとネット企業っていつから金融に進出してるんだろうと思い、まとめてみました。 ヤフーによるあおぞら信託銀行買収、ライブドアと西京銀行の合弁設立は中止しています。 また、オリエント信販はGMO経営陣の会社が、ライブドアの金融事業はアドバンテージパートナーズが買収しています。 ・ヤフー ケーシー 227億円（Jトラストから買収） ジャパンネット銀行 258億円 サイバーエージェントFX 210億円（サイバーエージェントから買収） ネットトラスト 1.2億円 ・楽天 あお

          廣川航

          ネット企業の金融への進出

          廣川航

          2016年はゲームのM&Aが過去最高

          CROOZがマイネットにゲーム事業を売却することが発表されましたが、今年の第二四半期までのM&A総額が、過去最高の250億ドル以上を記録しています。（WSJの記事、Digi Capitalの記事） 以下は、Digi Capitalがまとめたレポートから持ってきた図です。 では今年、どんな案件があったかというのをまとめたのが以下。 Kingは、2015年にアナウンスされたものの完了したのが2016年ということで、2016年度に入っています。 Playkitaの買収企業に、

          廣川航

          2016年はゲームのM&Aが過去最高

          廣川航

          「MOUSSY」を手がけるバロックジャパンが11月に上場するけど株主と利益率が実はすごい

          アパレルの「MOUSSY」などを手がけるバロックジャパンが今年の11月に上場します。 以下が展開しているブランド。 そして業績は以下。 2013年1月決算からの3年間は純利益では赤字でしたが、2016年1月決算では突如として黒字化しています。 これは、2007年にMBOをした際に多額ののれんを抱えており、その償却が2015年まで続いていたのと、2015年に店舗の減損を行ったので、2015年は大きな赤字になっているが、2016年はこれらの費用がなくなり、一気に黒字化しました

          廣川航

          「MOUSSY」を手がけるバロックジャパンが11月に上場するけど株主と利益率が実はすごい

          廣川航

          ユニコーン企業のCFO①Spotify

          先日のBusiness Insiderで、Snapを支える23人特集が思ったより面白かったので、自分もやってみようと思い、始めてみました。 ただ英語ができないので、訳せそうという意味で、一人ずつ紹介していこうと思います。 そしてまず最初に選んだのが、日本にも先日上陸したSpotifyのCFOのBarry McCarthyです。 ※LinkedInから拝借 彼は、2014年よりSpotifyのボードメンバーに就任し、2015年7月にSpotifyのCFOに着任しました

          廣川航

          ユニコーン企業のCFO①Spotify

          廣川航

          2015年最も上場企業を生み出したVCは？

          ふと、2015年に最も上場企業を生み出したVCってどこだろうって思ったので調べてみました。（2社以上EXITしたVCのみ記載） １位は三菱UFJキャピタルの15社で、２位はみずほキャピタルの12社、３位はジャフコの11社、４位はニッセイキャピタルの7社、５位はSMBCベンチャーキャピタルとオリックスとりそなキャピタルの５社という感じで、金融系でした。（NIFSMBCとSMBCベンチャーキャピタルはあえて別にしてます） 独立系のトップは、GCPとYJキャピタルとユナイテッドの

          廣川航

          2015年最も上場企業を生み出したVCは？

          廣川航