金融システムの未来図：トークン化がもたらす革新と新たな経済活動の可能性
BISの年次経済報告書は、金融システムの未来図を描き出しています。その中心には、既存のシステムを改善し、新たな経済活動を可能にするトークン化の概念があります。この記事では、その詳細と、それがもたらす可能性について解説します。
1. トークン化の経済的意義
デジタル化の波は金融業界にも押し寄せ、新たな可能性を切り開いています。その一つが「トークン化」です。これは、プログラム可能なプラットフォーム上で権利をデジタル的に表現するプロセスで、デジタル記録保持と資産移転の次の論理的なステップと見なすことができます。トークン化により、現在の金融システムに存在する摩擦を克服し、新たな経済取引を可能にする可能性が広がっています。
2. 統一台帳の登場
新たな金融市場インフラとして「統一台帳」の概念が提唱されています。これは、中央銀行の通貨、トークン化された預金、トークン化された資産をプログラム可能なプラットフォーム上で組み合わせることで、トークン化の全ての利点を活用することができます。
3. 統一台帳の利点
統一台帳は、取引のシームレスな統合により既存のプロセスを改善するだけでなく、現在は実現不可能な取引を可能にすることで、可能な経済的結果の範囲を拡大します。
4. 統一台帳が開く新たな経済取引の可能性
統一台帳は、新たな経済取引の可能性を開く。これにより、情報やインセンティブの摩擦が原因で現在は不可能な新たな経済取引が可能になります。
5. 統一台帳の実装と範囲
統一台帳の概念は広範または狭範に適用でき、最初の実装はおそらくアプリケーション特定の範囲になるでしょう。例えば、一つの台帳は証券決済の改善を目指し、別の台帳は供給チェーン内の貿易金融を促進することができます。
6. 統一台帳と既存システムの連携
統一台帳の一部の利点は、既存のシステムをAPIを通じて連携することで得られます。これにより、システム間の完全なプログラム可能性には及ばないものの、シロ型システムの最悪の欠点を緩和することができます。
7. 金融システムの進化と中央銀行の役割
金融システムの次のステージは、私部門と公部門の最善の努力を組み合わせたものになるでしょう。中央銀行は、特定のユースケースを満たすための技術的解決策と標準を開発するために、規制された民間企業と協力することができます。
8. 未来の金融システムに向けた指導原則
未来の金融システムは、公共の利益のために革新を活用するように、中央銀行と民間部門はいくつかの指導原則に従うべきです。それらの原則には、公部門と民間部門の間の役割分担、競争的なレベルプレイングフィールドの維持、データセキュリティとプライバシーの最高基準の遵守などが含まれます。
9. トークン化と未来の金融システムの設計要素
トークン化の概念と、それが中央銀行デジタル通貨、トークン化された預金、金融資産や実質資産のトークン化された請求権の設計にどのように活用できるかについて紹介します。
10. 統一台帳を用いた既存の改善と新たな可能性の開放
具体的な例を通じて、統一台帳が既存のものをどのように改善し、新たな可能性をどのように開放するかを示します。
11. 範囲、ガバナンス、参加のインセンティブ、運用のレジリエンス、プライバシーに関する高レベルの指導原則（続き）
統一台帳の導入にあたっては、範囲、ガバナンス、参加のインセンティブ、運用のレジリエンス、プライバシーに関する高レベルの指導原則に従うことが重要です。これらの原則は、システムの健全性と持続可能性を確保し、参加者が公平に扱われ、データが適切に保護されることを保証します。
範囲：統一台帳の適用範囲は、その目的と目標によって決定されます。これは、特定の金融取引、市場セグメント、または全体的な金融システムに及ぶことができます。
ガバナンス：統一台帳のガバナンスは、その運用と管理に関するルールと手続きを定めます。これには、参加者の権利と責任、意思決定のプロセス、紛争解決のメカニズムなどが含まれます。
参加のインセンティブ：統一台帳に参加するためのインセンティブは、その成功に大きな影響を与えます。これらのインセンティブは、参加者がシステムに投資し、それを活用する動機を提供します。
運用のレジリエンス：統一台帳の運用のレジリエンスは、その堅牢性と信頼性を確保します。これは、システムのダウンタイムを最小限に抑え、問題が発生した場合の迅速な回復を可能にします。
プライバシー：統一台帳のプライバシーは、参加者のデータを保護します。これは、データの収集、使用、共有、保管に関するルールと手続きを定めます。
12. 未来の金融システムの設計図：統一台帳の実装への道のり
統一台帳の実装に向けた道のりは、多くの課題とともに、新たな可能性をもたらします。その成功は、技術的な問題だけでなく、規制、ガバナンス、プライバシーといった問題を適切に解決することによっても左右されます。また、統一台帳の実装は、金融システム全体に影響を与え、その構造と動作を変える可能性があります。
13. 統一台帳の実装と金融システムの進化
統一台帳の実装は、金融システムの進化の一部となります。これは、既存のシステムを改善し、新たな取引とサービスを可能にするための一歩となるでしょう。統一台帳は、金融のデジタル化とプログラム可能性を推進し、より効率的で包括的な金融システムを実現します。
14. 統一台帳と中央銀行の役割
中央銀行は、統一台帳の実装において重要な役割を果たします。中央銀行は、技術的な解決策と標準を開発し、規制とガバナンスの枠組みを提供することで、統一台帳の成功を支えます。また、中央銀行は、公共の利益を守り、金融の安定と効率を確保するための役割を果たします。
15. 統一台帳の未来への展望
統一台帳の未来は、その潜在能力と課題によって形成されます。その成功は、技術的な革新だけでなく、適切な規制とガバナンス、公共と民間の協力、そしてユーザーの信頼によっても左右されます。統一台帳は、金融システムの未来を形成し、新たな可能性を開くための重要なツールとなるでしょう。
示唆
以上が、BIS（国際決済銀行）の2023年度年次経済報告書の一部で、"III. Blueprint for the future monetary system: improving the old, enabling the new"（未来の金融システムの設計図：既存の改善と新たな可能性の開放）という章の詳細な解説です。この章では、金融システムの未来に向けた新たな可能性と課題、そしてその実現に向けた道のりについて詳しく説明され金融システムの未来についての重要な洞察を提供しています。トークン化という新たな概念が、既存のシステムをどのように改善し、新たな経済活動を可能にするのかを理解することは、金融業界のプロフェッショナルだけでなく、一般の人々にとっても重要です。この新たな視点は、我々が金融と経済の未来をどのように考えるべきかについて、新たな視点を提供します。
この記事が気に入ったらサポートをしてみませんか？