#プライベートエクイティ
パフォーマンスが低調のまま終わってしまったPE /VCはどうなるか
もう数年前の話になるのだが、投資のパフォーマンスが低調なまま解散・清算を迎えたPE /VCの最後をLPの立場から見届けた案件が複数あった。
ファンドに対する出資当初は大々的なプレスリリースに始まり豪華なディナー付きLP年次総会等、華々しいイベントばかりであったが、その後10年超が経過し、パフォーマンス低調に終わったファンドの最期は極めて寂しいものであった。
PEやVCは、一度出資したら基本的に
PEファンドのマネジメントフィーの引き下げが可能なケースは大きく分けて3パターンある
上記記事が面白かったので以下、要約してみた。
結論、PEファンドにおいてマネジメントフィー料率引き下げが可能なケースは、大きく分けて
①サイズディスカウント(巨額の金額をコミットすれば、その分マネジメントフィーの料率は引き下げる)
②タイミングによるディスカウント(ファンド募集期間にできるだけ早いタイミングで出資のコミットを行う)
③ロイヤルティを踏まえたディスカウント(過去のファンドに出資して
2023年、PEのファンドレイズにかかった時間は13.8ヶ月(中央値)、VCは12.8ヶ月
Pitchbookが公表したQ3 2023 Global Private Market Fundraising Report(リンク先から誰でもダウンロード可能です)の中で以下のようなグラフがあった。
2023年に組成したプライベートエクイティファンドについて、募集を開始してファイナルクローズを行うまでの期間は中央値が13.9ヶ月であったとのこと。この13.9ヶ月という数字は2012年移行のデー
中国から撤退する米国の投資家と、相対的に魅力の度合いを増す日本のPE/VC市場
https://www.axios.com/2023/12/27/us-public-pensions-investing-china-map
米国にはカリフォルニア州職員退職年金基金(通称カルパース)のような公的年金基金が各州に存在しており、2023年6月30日時点のデータによれば、過去3年間で米国の公的年金基金は680億ドル以上(約9兆5000億円)を中国の民間企業に投資をしてきた。現在、こ