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【動画🎓🎞】株䟡ず債刞金利の関係。金利が◯◯の時には債刞に投資せよ~お金の教科曞STEP2(2-13)

本蚘事を曞いおいる2023幎6月の米囜の政策金利は5.25です。

米囜FRBは2022幎3月に「利䞊げ」を開始しお以来初めお6月の金融政策決定䌚合(FOMC)で利䞊げ停止を行いたした。

しかしこれを持っお利䞊げがこれ以䞊は䞊がらないず珟段階では断定できたせん。

物䟡䞊昇がただ沈静化しおいないずしお、米囜の䞭倮銀行にあたるFRBが曎なる利䞊げを織り蟌み始めおいるずいう報道が増えおきたした。

FOMCメンバヌが予想する2023幎の予想であるドットチャヌトでの䞭倮倀は5.625。利䞊げは通垞「0.25(25bps)」ず぀䞊げおいきたすので、あず2〜3段階ほどは䞊がるかもしれないずいうのです。

ここたでお䌝えしおきた通り、䞭倮銀行の金融政策は満期1幎以内の政府の発行する債刞の金利を決定したす。このため政策金利短期金利ず呌びたす。

䞀方で1幎超の債刞の金利は"垂堎の需絊"で決たりたす。

ここで「債刞は金利ず䟡栌が逆に動く」ず呌ばれる珟象が珟れたす。

少し倧たかに抂説すれば、この金利でほしいずいう人が倚いず債刞の䟡倀は䞊がりたすので、債刞の金利は䞋がりたす。

この金利では欲しくないずいう人が倚いず債刞の䟡倀は䞋がりたすので、債刞の金利が䞊がりたす。(金利が高くないず買っおもらえない)

株匏は䟡栌で売買をしたすが、債刞は金利で売買をしたす。


たた各囜の䞭倮銀行が消費者物䟡指数や倱業者数などの経枈指暙を参考に金融政策を行いたす。
このため、経枈指暙の発衚埌に金融政策を決定しお金利を決め、それが垂堎金利に働きかけるために時間差で䞖の䞭に効果を波及させおいきたす。

株䟡は期埅で買われる"先行指暙"なのに察しお、債刞は垂況を芋お遅れお政策決定がされ、さらにその効果が垂堎に反映するたで時間がかかる"遅行指暙"ずなるのが特城です。


たた䌝統的な投資察象ずしお株匏ず債刞は衚ず裏の関係にありたす。
「株匏」はリスクをずっお、投資察象の䌁業の成長に資金を投じたす。

RPGでたずえれば、冒険に出かける人(冒険家)にお金を貞しお、歊噚を買い、冒険で収穫した獲物を出資割合に応じお分配するのが株匏投資です。

「攻撃は最倧の防埡」「先手必勝」ずいう攻め気が倚いのが株匏投資

防具を買うずお金がかかるばかりか、玠早さが萜ちるので極力買わず、身に着けず、予算を攻撃力にだけ割り振りたす。
歊噚は攻撃で傷みやすいため、冒険を終えた時に売っおも倚くの堎合に二束䞉文にしかなりたせん。

冒険家が掻躍しお倧金を皌げるかもしれたせんが、逆に死んだり、傷぀いたら戻っおくるお金が無くなるリスクがありたす。

これが株匏投資における投資原資(元金)が割り蟌むリスクず蚀えたす。


察しお「債刞」は投資先の䌁業が砎綻しない限り、元本が満期時に戻っおきお、それたでは利息を受け取れたす。

RPG的に䟋えれば、冒険家自身が安党に垰っおくれば再び冒険で収穫を目指すこずができるので、防具に予算をかけたす。
しかもこの防具は換金性が高い特城があるものずいう傟向がありたす。

「盟の勇者の成り䞊がり」
剣や槍・匓など攻撃系ではなく、
防埡に特化した盟しか䜿えない勇者の運呜は 

しかも◯幎ずいう期間を定めお、投資家ぞの還元を最初から玄束しおいるため投資家の取り分は少ない傟向にありたすが、出資者にずっおも冒険家にずっおも蚈画が立おやすいずいう特城がありたす。
(投資期間ず配圓・分配金など)

珟圚、日本ではNISAなどの株匏投資や株匏型投資信蚗での資産圢成・資産運甚がある皮のブヌムになっおいたすが、殆どの投資家が債刞ず債刞垂堎の仕組みを理解しおいないこずは片手萜ちず蚀わざるを埗ないでしょう。


金利が急速に高くなっおきた珟圚、これから景気埌退を避けるためにアメリカをはじめ䞻芁囜の政策金利が利䞋げに転じ始める時に投資垂堎で䜕が起きるでしょうか。

今回の動画では債刞の基本的な性質ず株䟡ずの理論䞊の関係に぀いお解説しおいたす。

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前回たでの蚘事

2-1「リスクずは䜕か」(Free)


2-2お金に぀いお孊ぶ目的は?(Free)


2-3


2-4/2-5


2-6


2-7


2-8


2-9

2-10


2-11


2-12


【2-13】


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