日本株分析（4661.オリエンタルランド）★5/5更新　☆4/26決算

■概要

業種名　サービス業
本社　千葉県浦安市舞浜1-1
設立　1960年7月
上場　1996年12月
市場区分　東証プライム
仕入先　--
販売先　--

■特色

入園者数世界有数の東京ディズニーランド・シー運営。ホテル、商業施設含めたリゾートを展開

■解説記事（2024年２集春号）

【最高益】柱のテーマパークは40周年効果で客足が想定超の増加。客単価も高水準維持。営業益増額。25年３月期は新エリア開業で客足急増。価格改定寄与し、客単価一層上昇。減価償却費増こなして連続増益。

【ホテル開業】新エリアに合わせて開業のホテルは１泊６万3500円、高価格帯の客室は30万円以上。新エリアは入場者数制限や追加チケットの販売で快適性を維持。

■解説記事（2024年１集新春号）

【絶好調】柱のテーマパークは値上げが寄与し、チケット単価上昇、40周年効果と訪日客増で客足も順調。物販や飲食も高水準。人件費増こなし営業大幅増益。25年３月期は新エリア開業で客足急増。営業益続伸。

【新エリア効果】入園者増加や新ホテルオープンなどで新エリア開業効果は年750億円見込む。24年度ゲスト単価は１万7000円予想（今期見通し１万6623円）。

■解説記事（2023年秋号）

【独自増額】柱のテーマパークは40周年記念効果で客足が順調増。後半の値上げでチケット単価上昇、記念商品も好調で客単価が想定超え、ホテルも伸びる。人件費増などこなし前号比で営業益独自増額。増配。

【新エリア開業】アナ雪などテーマにしたエリアが24年春開業。大幅拡張で入園者数増加の見込み。10月から入園チケットを値上げ、最高価格は大人１日券で１万円超に。

■解説記事（2023年夏号）

【続　伸】柱のテーマパークは、周年イベント寄与し、前半から客足が好調。客単価は周年記念商品効果とチケット単価上昇で高水準。人件費や修繕費用増をこなし、営業大幅増益。会社計画やや保守的。増配。

【周年イベント】ＪＡＬと連携した特別塗装機の運航やテレビＣＭ投下などでディズニーランド40周年の認知拡大。インバウンド客取り込みなどで平日来場客増加狙う。

■株主優待

【3月末】【9月末】
優待内容名：1デーパスポート
優待獲得株数：500株以上　1枚（3月のみ）
優待獲得株数：2,000株以上　1枚
優待獲得株数：4,000株以上　2枚
優待獲得株数：6,000株以上　3枚
優待獲得株数：8,000株以上　4枚
優待獲得株数：10,000株以上　5枚
優待獲得株数：12,000株以上　6枚
備考：※「東京ディズニーランド」または「東京ディズニーシー」いずれかで利用可
※9月のみ23年9月以降起算して、100株以上を3年以上継続保有（3月・9月の株主名簿に連続7回以上記載）の場合1枚追加
※23年9月のみ100株以上を18年9月から継続して保有した株主には4枚追加

■直近のチャート

直近の4661

前回の4661

■直近の株価推移

4/22（月）：+99.0
4/23（火）：+59.0
4/24（水）：+23.0
4/25（木）：-121.0
4/26（金）：+48.0
週間合計（騰落率）：+108.0（+2.38％）

■銘柄状況

株価 (4/26)　5,419円　⇒　4,654円
年初来高値　5,765円（2024年1月17日）
年初来安値　4,498円（2024年4月19日）
時価総額　98,542億円　⇒　84,631億円
PER(予)　84.4倍　⇒　63.3倍
PBR(実)　9.57倍　⇒　8.03倍
ROE(実)　10.18%　⇒　13.51％
ROA(実)　7.04%　⇒　9.39％
配当利回り(予)　0.20％　⇒　0.30％
自己資本比率　68.8％　⇒　70.1％
予想経常利益(予)　147,364　⇒　171,749
予想経常利益(コ)　164,633　⇒　195,000
レーティング　3.75
目標株価(コ)　5,447円　⇒　5,382円
前回更新日：2024-2-4
更新日：2024-4-29

■カルテ

同業種銘柄　三精テクノロジ・伊豆シャボテン・グリーンランドＲなど3銘柄
売上高　2期連続増収　⇒　3期連続増収 10年最高
経常利益　9四半期連続増益　⇒　減益
有利子負債率　29.1% 非常に低い　⇒　22.0% 非常に低い
ネットD/Eレシオ　3.4% 健全　⇒　-8.0% 実質無借金
本決算　3月末日
直近決算　2024年4Q
2025年予想売上高（前年度比）　684,764（+10.71％）
①1Q-売上高（進捗率）　（％）
②2Q-売上高（進捗率）　（％）
③3Q-売上高（進捗率）　（％）
④4Q-売上高（進捗率）　（％）
2024年実績売上高（前年度比）　618,493（+28.02％）
①1Q-売上高（進捗率）　140,604（22.73％）
②2Q-売上高（進捗率）　143,726（45.97％）
③3Q-売上高（進捗率）　181,946（75.39％）
④4Q-売上高（進捗率）　152,217（100.00％）☆
2023年実績売上高（前年度比）　483,123（+75.22％）
①1Q-売上高（進捗率）　98,166（20.32％）
②2Q-売上高（進捗率）　105,877（42.23％）
③3Q-売上高（進捗率）　146,982（72.66％）
④4Q-売上高（進捗率）　132,098（100.00％）
2022年実績売上高（前年度比）　275,728
①1Q-売上高（進捗率）　--（--％）
②2Q-売上高（進捗率）　47,747（--％）
③3Q-売上高（進捗率）　92,745（--％）
④4Q-売上高（進捗率）　85,415（--％）

2025年予想EPS（前年度比）　73.6（+0.27％）
①1Q-EPS（進捗率）　（％）
②2Q-EPS（進捗率）　（％）
③3Q-EPS（進捗率）　（％）
④4Q-EPS（進捗率）　（％）
2024年実績EPS（前年度比）　73.4（+48.88％）
①1Q-EPS（進捗率）　16.8（22.89％）
②2Q-EPS（進捗率）　16.6（45.50％）
③3Q-EPS（進捗率）　27.6（83.11％）
④4Q-EPS（進捗率）　12.5（100.14％）☆
2023年実績EPS（前年度比）　49.3（+906.12％）
①1Q-EPS（進捗率）　7.4（15.01％）
②2Q-EPS（進捗率）　8.8（32.86％）
③3Q-EPS（進捗率）　20.5（74.44％）
④4Q-EPS（進捗率）　12.6（100.00％）
2022年実績EPS（前年度比）　4.9
①1Q-EPS（進捗率）　--（--％）
②2Q-EPS（進捗率）　-5.0（--％）
③3Q-EPS（進捗率）　8.0（--％）
④4Q-EPS（進捗率）　5.6（--％）
配当月　3月（5.00）9月（4.00）
　⇒☆2023年10月30日、増配　3月（6.00）9月（5.00）
　⇒☆2024年4月26日、増配　3月（7.00）9月（7.00）
EPS/配当　16.95％　⇒　19.02％

■特記事項

直近決算日：2024年4月26日
次回決算日：--
次回配当の権利付き最終日：2024年9月26日
次回優待の権利確定日：2024年9月26日

2024-4-30
新エリア開業で今期増収増益見込むも市場予想下回り急反落

2024-4-26
「2024年度3月期　決算短信」開示
「剰余金の配当に関するお知らせ」開示
「一般財団法人「オリエンタルランド子どものハピネス財団」の設立ならびに第三者割当による自己株式の処分に関するお知らせ」開示
　⇒今期経常は3％増で2期連続最高益、前期配当を2円増額・今期は1円増配へ

2024-1-30
「2024年3月期 第3四半期決算短信」開示
　⇒4-12月期(3Q累計)経常が65％増益で着地・10-12月期も35％増益

2024-10-30
「2024年３月期 第２四半期決算短信」開示
「剰余金の配当（中間配当）および期末配当予想の修正に関するお知らせ」開示
　⇒今期経常を20％上方修正・5期ぶり最高益、配当も2円増額

2023-8-25
「役員の管掌・担当・委嘱等の変更および人事異動について」開示

2023-8-24
「東京ディズニーシー大規模拡張プロジェクト 2024 年春開業予定の新テーマポート「ファンタジースプリングス」 アトラクションなどの施設名称決定について」開示

2023-7-28
「2024年3月期 第1四半期決算短信」開示
　⇒4-6月期(1Q)経常は2.2倍増益で着地

---