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2023年Q4　Goldman Sachs　決算情報

INVESTMENT&FINANCIAL MAGAZINE


決算情報　Goldman Sachs（GS)

✅売上高クリア⭕️　✅EPS：クリア⭕️
　成長の原動力は現在、資産・資産管理部門であり、民間信用やその他の代替資産の増加の恩恵を受けている

2023年 Q4
決算情報

✅⭕️EPS　： 5.48ドル  vs  予想：3.51 ドル
✅⭕️売上高：113 億 2000 万ドル  vs  予想：108 億ドル
　　　　　　　　　　　　　　　　（前年同期比：7%増📈）
　　
✅⭕️利益　：前年同期比51％増📈の20億1000万ドル（1株当たり5.48ドル）


✅ハイライト

◉ 第 4 四半期決算の EPS は 5.48 ドル、ROE は 7.1%。

◉ 23 年第 4 四半期の業務粗利益は、アセット＆ウェルス・マネジメント事業とプラットフォーム・ソリューショ ン事業の増収を反映し、前年同期比で増加
◉ アセット＆ウェルス・マネジメント事業およびプラットフォーム・ソリューション事業が増収となったが、 グローバル・バンキング＆マーケッツ事業の減収により一部相殺された

◉ 第 4 四半期の貸倒引当金繰入額は 5 億 7,700 万ドルであった
◉ クレジット・カード・ポートフォリオ（主に正味償却額と季節的なポートフォリオの増加による）の両方に 関連する引当金純繰入額を反映したものである。
◉ 貸倒引当金純繰入額は、クレジットカード・ポートフォリオ（主に、正味償却額および季節的なポートフォ リオの増加によるもの。
◉ GMカード・ポートフォリオの売却目的保有への移行に関連した1億6,000万ドルの引当金削減により一部相殺された）およびホールセール・ローン ホールセール・ローン（減損処理による）

◉ 23 年第 4 四半期の営業費用は前年同期比で若干増加
評価手数料 5 億 2900 万ドル



Global Banking & Markets
グローバル・バンキング＆マーケッツ部門

23年第4四半期の業務粗利益は前年同期比減少

  • 投資銀行業務手数料は、アドバイザリー業務の大幅な減収を反映したが、債券引受業務の大幅な増収およびエクイティ業務の増収により一部相殺された。債券引受業務の大幅増収および株式引受業務の増収により一部相殺された。引受手数料

  • FICC は、仲介業務の大幅な減収を反映したものである。

  • エクイティは、仲介業務の大幅増収およびファイナンス業務の増収を反映したものである。ファイナンス
     投資銀行業務の手数料残高 は、アドバイザリー業務の大幅な増加を反映し、前年同期比で増加した、 デット・アンダーライティングとエクイティ・アンダーライティングの減少により一部相殺された。

     4Q23 ：

  • 総資産1兆3,800億ドル

  • ローン残高1,170億ドル

  • 正味受取利息2,200万ドル


Asset & Wealth Management
アセット＆ウェルス・マネジメント部門

23年第4四半期の純収入は前年同期比で増加

  • 記録管理およびその他の手数料は、主に平均豪州ドル高の影響を反映したものである。

  • プライベート・バンキングおよび貸出の純収益は主に、年初にマーカスのローン・ポートフォリオをほぼ全 て売却した影響を反映している。

  • 株式投資が反映された：
    プライベート：23 年第 4 四半期は約 8 億ドル（22 年第 4 四半期は約 7 億 7,000 万ドル）。23 年第 4 四半期の PFM 売却に関連する 3 億 4,900 万ドルの再投資により若干増加したが、不動産投資からの純利益の大幅な減少により一部相殺された。

公的部門 23年第4四半期は4,000万ドル（22年第4四半期は4億8,500万ドル）となった。

  • 債券投資は、22 年第 4 四半期の正味マークダウンに対し、正味マークアップを反映したもので、 債券投資のバランスシートの縮小による正味受取利息の減少により一部相殺された。

 23年第4四半期の営業費用には、連結不動産投資に関連する2億6,200万ドルの減損が含まれた。投資

 4Q23 ：

  • 総資産1,920億ドル

  • 貸出残高460億ドル、うち330億ドルはプライベート・バンキングおよび貸出関連

  • 純利息収益6億9700万ドル


Platform Solutions
プラットフォーム・ソリューション部門

 4Q23 の純収入は前年同期比で増加した。

  • コンシューマー・プラットフォームは主にクレジットカードの平均残高の大幅な伸びを反映し、売 却目的で保有するGreenSkyローン・ポートフォリオに関連したマークダウンにより一部相殺された。

  • トランザクション・バンキングおよびその他は平均預金残高の減少を反映

 23年第4四半期の貸倒引当金繰入額3億9,900万ドルは、クレジットカード・ポートフォリオに関連する正味繰入額を反映したもの（主に正味償却額および季節的なポートフォ リオの増加によるもので、GMカード・ポートフォリオの売却目的保有への移行に関連した1億6,000万ドルの引当金減額により一部相殺）。

 4Q23 :

  • 総資産680億ドル

  • ローン残高200億ドル

  • 正味受取利息 6 億 2000 万ドル



✅CEOデビッド・ソロモンのコメント

決算発表で「2023年に達成したすべてのことと、明確でシンプルな戦略を組み合わせることで、2024年に向けてより強力なプラットフォームが得られる」

「資産およびウェルスマネジメントの収益は、株式および債券投資による収益の増加と管理手数料の上昇により、前年同期比23％増の43億9000万ドルとなり、ストリートアカウントの予想を5億5000万ドル近く上回った。ゴールドマンは、第４四半期の市場上昇に支えられ、公開株式の利益と債券投資の値上がり益を計上した」
と述べた。


✅ 考察

ゴールドマンの中核事業である投資銀行業務とトレーディング業務は第4四半期に大きく回復しなかったが、アナリストらは2024年に回復する可能性について聞きたがるだろう。初期の兆候は、競合他社の買収や資金調達を傍観していた企業が動き始めていることだ。今年ようやく行動する準備が整うかもしれない。
ソロモン氏は火曜日、アナリストに対し、「今年下半期」には合併と資本市場活動が改善すると「かなり楽観的」であると述べた。

より多角化したライバルとは異なり、ゴールドマンは収益のほとんどをウォール街から得ている。そのため、好況時には法外な利益が発生し、市場が協力しない場合にはパフォーマンスが低下する可能性があります。


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