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Axelage株式会社は、世の中の多種多様な領域で興る新規事業を支援することによって、…

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Axelage株式会社は、世の中の多種多様な領域で興る新規事業を支援することによって、時代を加速させるようなイノベーションを促進します。メンバーのバックグラウンドは、スタートアップCFO、PEファンド、投資銀行M&Aアドバイザリー、経済官庁、サーバーサイドエンジニアです。

DTSU採択結果分析

Axelage株式会社 - axelage.co.jp NEDOの大型補助金制度「ディープテックスタートアップ支援事業」、通称DTSUが3回目を迎えました。 規模の非常に大きい補助金であるため、弊社のディープテックスタートアップのクライアントでも、DTSUは認知度が高く、これを狙ってみようという会社様は後を絶たず、弊社への問い合わせも増えています。この補助金は政府としてスタートアップを支援するという本気度が感じられるものであり、1つ目のステップであるSTSに採択されれば、

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    • 創立時の株式数

      Axelage株式会社 - axelage.co.jp 創立時の資本金と株式数の話です。 理論的に資本金はいくらでも良いのですが、最初に会社設立する際の資本金は100万円以上が多いです。 登記など会社設立費用が30万円であるため、それを負担したあとに債務超過になることを避けるために、余裕を見て100万円にすることが多いように思います。 ただし、（創業者がシリアルアントレプレナーであり、実績が確実な場合を除き、）通常は外部調達が可能になるまでに製品やサービスのプロトタイプ作製

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      • 補助金の注意点

        Axelage株式会社 - axelage.co.jp 弊社が補助金申請のご支援をさせていただく際に、注意点として申し上げていることを記載します。 政府によるスタートアップ支援策の強化により、補助金の使い勝手は益々よくなってきているので、スタートアップの資金調達の有力な選択肢である一方、使い方を誤ると企業体力をじわじわ奪いかねません。 ①資金繰りの面 多くの補助金は補助対象事業の全額補助ではなく、1/2～2/3補助となります。 つまり、補助対象事業の1/2～1/3は自前

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        • 資金調達としての補助金

          Axelage株式会社 - axelage.co.jp 大学発ベンチャー（研究機関発ベンチャーを含む、以下同様）とそれ以外のベンチャーで、今後、資金調達の構成の差が顕著になってくるように思えます。 従来の状況 従来は、融資による資金調達が財務状況上出来ないとした場合、大学発ベンチャーとそれ以外のベンチャーで大きな差はなく、VCや事業会社からのエクイティ調達を頼っていました。 ただし、統計的にみると大学発ベンチャーの生き残り率が相対的に低く、大学発ベンチャーにはディープテ

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          スタートアップの資金調達の流れ

          Axelage株式会社 - axelage.co.jp スタートアップがVCから資金調達を受けるまでの流れです。 企業がプライベートエクイティファンドから出資を受けることや、大企業同士の第三者割当増資によるM&Aなどと比べると、スタートアップの資金調達のプロセスは自由度が高く、ある程度VCのやり方に依存しているように思えます。従って、ケースバイケース感が強いですが、以下はオーソドックスな流れをまとめています。 VCにコンタクトする VCへのコンタクトは、比較的簡単です。

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          スタートアップの資金調達の流れ

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          デフレ完全脱却のための総合経済対策のスタートアップ支援策

          Axelage株式会社 - axelage.co.jp 11月2日に「デフレ完全脱却のための総合経済対策」が閣議決定されました。その中のスタートアップ支援策部分を紹介します。 https://www5.cao.go.jp/keizai1/keizaitaisaku/2023/20231102_taisaku.pdf 経済対策の基本的考え方高水準の賃上げや企業の高い投資意欲など、低物価・低賃金・低成長に象徴される「コストカット型経済」から、30年ぶりの変革を果たすまたとな

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          デフレ完全脱却のための総合経済対策のスタートアップ支援策

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          ストックオプション課税に関する国税庁Q&A

          Axelage株式会社 - axelage.co.jp ストックオプションの課税については本年5月30日にQ&Aが公表され、その後7月7日に改訂されました。Q&Aの主なポイントとこれらを受けた既発行の信託型ストックオプションの処理の例について説明します。 https://www.nta.go.jp/law/tsutatsu/kihon/shotoku/kaisei/230707/pdf/02.pdf 国税庁Q&Aのポイント税制非適格の信託型SOの権利行使時の課税（問3）

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          ストックオプション課税に関する国税庁Q&A

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          スタートアップの人事・労務②

          Axelage株式会社 - axelage.co.jp スタートアップの人事は、大手企業とは異なるポイントがあります。 今後、以下の3領域について、2回に分けて発信します。 ＜採用＞ ＜人事制度＞ ＜労務＞ 人事制度人事制度は、評価・報酬・等級制度に分かれます。 アーリーステージでは、社長が全て決める、役員が自分の部下のすべてを決める、などが多いでしょう。ただし、50名程度を超え、組織立ってきた場合は上記3制度を意識した方が、従業員にとっての納得性を高めることになります。

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          スタートアップの人事・労務②

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          スタートアップの人事・労務①

          Axelage株式会社 - axelage.co.jp スタートアップの人事は、大手企業とは異なるポイントがあります。 今後、以下の3領域について、2回に分けて発信します。 ＜採用＞ ＜人事制度＞ ＜労務＞ 採用認知度の重要性 スタートアップはヒトとカネが圧倒的に不足します。 従って、人材採用の重要性は資金調達と同レベルに高く、綿密な準備に基づいて戦略的に取り組む必要があります。まず、大手企業志向が強い国内において、スタートアップの求人は埋もれがちであることを認識します

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          スタートアップの人事・労務①

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          経営株主へのプットオプション

          Axelage株式会社 - axelage.co.jp VCとの投資契約の交渉において論点になりやすいことに、プットオプション条項があります。 プットオプション条項（買取請求権） VCから提示される投資契約のひな型には、以下のような条項が入る場合があります。 上記における「事由」とは、通常、表明保証違反や契約における義務違反です。 つまり、違反に対するペナルティとして、会社及び経営株主（主に創業メンバー）にVCが株式を買い取るように請求できるプットオプション行使条項で

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          スタートアップにとっての融資という選択肢

          Axelage株式会社 - axelage.co.jp スタートアップにとって、融資という選択肢は基本的にありません。非常に難しいです。 コーポレートファイナンスは調達資金のコストと事業のリスクが整合していることが原則です。 特にアーリーをはじめ、スタートアップの事業のリスクは高いです。 なので、資本コストの高いエクイティでの調達が原則で、資本コストが低い 調達方法である融資はそぐわないということになります。 公庫融資 ただし、日本政策金融公庫からの融資（創業融資、資本

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          令和6年度スタートアップ関係概算要求（経済産業省以外分）

          Axelage株式会社 - axelage.co.jp 8月31日に各府省の令和6年度概算要求が公表されました。そのうち経済産業省分以外のスタートアップ関連部分をまとめます。カッコ内の数字は令和5年度当初予算額です。 文部科学省⼤学を中⼼としたスタートアップ・エコシステム形成の推進 2,738百万円(2,127百万円) ⼤学等発スタートアップの質と量の拡⼤に向けて、起業に挑戦しイノベーションを起こす⼈材育成の拡⼤や、メンターによる科学技術を活⽤した起業を⽬指す⼈材の発掘

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          令和6年度スタートアップ関係概算要求（経済産業省以外分）

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          令和6年度スタートアップ関係概算要求（経済産業省分）

          Axelage株式会社 - axelage.co.jp 8月31日に各府省の令和6年度概算要求が公表されました。そのうち経済産業省分のスタートアップ関連部分をまとめます。カッコ内の数字は令和5年度当初予算額です。 スタートアップ育成・新陳代謝の促進 【168億円（141億円）】 スタートアップ等へのリスクマネー供給の強化をはじめとした資金供給・人材確保・出口戦略の強化に向けた環境整備等を推進する。 また、未踏事業の育成規模拡大やIT分野以外への横展開、カーブアウトした

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          ストックオプション関係令和6年度税制改正要望

          Axelage株式会社 - axelage.co.jp 8月31日に経済産業省の税制改正要望が公表されました。「Ⅱ．スタートアップ・エコシステムの更なる強化」のトップに「ストックオプション税制の拡充」がありますが、これまでに示された政府の方針に沿って税制適格ストックオプションを拡充する内容となっています。税制適格ストックオプションについては下記の記事もご参照ください。 税制適格ストックオプション拡充の内容公表された税制改正要望書によれば、下記のような拡充が要望されています

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          バイアウトファンド（PEファンド）とVCの違い

          Axelage株式会社 - axelage.co.jp 投資ファンドの種類 いわゆる投資ファンドには数多くの種類がありますが、会社の経営に大きな影響を与える投資家形態としては、バイアウトファンド（PEファンド）とベンチャーキャピタル（VC）の2つが挙げられます。 ほかにアクティビストファンドやヘッジファンド、アセットマネジメント会社などがありますが、これらは上場株式を投資対象にし、基本的にはマクロ経済状況、会社の動きや業績などで株価が変動する中で、利益を上げることを目指す

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          共同創業時の創業者間契約

          Axelage株式会社 - axelage.co.jp 創業者間契約の必要性 共同創業のスタートアップの場合、創業者間で揉めないようにすることが第一となります。 シード～アーリー期に揉めている共同創業者はあまり見たことがありませんが、シリーズBあたりからはちらほら現れます。 そしてExitまでには、ほぼかならず揉めます。 創業者間で揉める理由は多々ありますが、事業の方向性をめぐって揉める場合は、契約での手当は難しいですし、議論によって解消するべきと考えます。 保有株で揉

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