シャープレシオって？インフォメーションレシオって？

投資信託ってどうやって分析するの？

これを3日間かけてブログで書いてきました

リターン・リスク
などは聞いたことあるし
リスクの概念ってだんだん浸透してきて

使いこなし方も
いろんなところに出ているものです

でもそれ以外の要因って
まず目に留まらないこと
大事にしていこうとする感覚って
まだまだ少なくて
調べる！というところまで辿り着かないことも多いのではないでしょうか？

ということで
今日は投資信託の分析において
リターン・リスク以外の項目について

昨日のブログ中の写真でも出していた項目に
触れていきます

シャープレシオって？インフォメーションレシオって？

投資信託をはじめとする
ポートフォリオ理論を考えるときの
初級編に当たるこの2つ

今回はテストではないために
相関係数はなしとしいて
無リスク資産利子率＝0%と仮定した状態とします
＊テストだとこの辺を考慮しないといけない＊

シャープレシオって？

すごく簡単にね

リスクをとったのに
そのリターンって割に合ってるの？
という投資効率を指します

計算式＝リターン/リスク（標準偏差）

で出すことができて
結果が1.0以上であれば
リスクよりもリターンの効率がいいっていうことです

だから1.0以上になるように
ポートフォリオを組んでいくことも大事になります
＊相関係数は今回はなしね、ややこしくなるから＊

人気どころ
オルカンやSP500の
30年平均シャープレシオはだいたい0.5ほど

だからね
これを超えていくようなポートフォリオを組むと
平均点以上だよ！と言える状態です

インフォメーションレシオって？

アクティブファンドの分析には
必要不可欠な要素の一つで

ベンチマーク（比較対象となる目標ファンド）としている
インデックスファンドよりも
どのくらい優れているかを測るもの
＊すごく簡単に書いたからね＊

計算式は
（アクティブファンドリターンーベンチマークインデックスファンドリターン）/アクティブファンド標準偏差（＝トラッキングエラー）

で出すことができます

例えば
インデックスリターン＝10%
アクティブリターン＝15%
アクティブ標準偏差＝10%
＊分かりやすくしてるからね＊

とすると
インフォメーションレシオ＝(15-10)/10=0.5％

となるわけです

基準値は0.5を超えると良いと言われており
比較している平均値よりも
高いパフォーマンスのプロがいるとも判断できます

シャープレシオ・インフォメーションレシオどっちを使うの？

僕は両方使うことが多いですが・・・

投資信託を使って
ポートフォリオを組むことを前提となることが多いから

シャープレシオ一択

でも十分です

アクティブファンド大好きな僕としては
インデックスよりも
はるかに凌駕するプロがいる！と数字でも
納得したい場合に
インフォメーションレシオを使うこともあります
TEを出すのがめちゃくちゃめんどくさいですけどね・・・

まぁでもそれも今や載っていますから
昔ほど計算しなくてもよくなりました

今日のおさらい

リターン・リスクだけでなく
効率とされるシャープレシオも
しっかりとみていこう