米株式市場におけるローテーションが継続する可能性がある

先週発表された非農業部門雇用者数が予想を大幅に下回ったため、世界市場が「ブラックマンデー」の洗礼を受け、市場では9月に50ベースの利下げが実施されるとの見方さえ出始めている。

さらに、最近のテクノロジー・セクター全体の売り圧力と、米利下げへの期待の再燃が相まって、米株式市場におけるローテーションが継続する可能性がある。

利下げが近づいている中、投資家が取るべき投資戦略は？

ショック利下げで市場調整も買い増しの好機か？

短期的には市場が調整局面に入るかもしれないが、最終的には上昇に転じるだろう。

株式市場は通常、最初の利下げに向けて上昇し、利下げ後の1～3ヶ月間は一進一退の動きを見せ、景気後退がなければ、その後再び上昇に転じる。

足元では、最初の利下げは9月に行われる公算が大きいため、主要指数の年初来の上昇幅を考慮すると、調整局面に近づいている可能性がある。

さらに、今回の最初の利下げは、通常ボラティリティの高い米国大統領選挙の前哨戦と重なる可能性もある。ソフトランディングの場合、利下げ後の6～12ヶ月間で株式は高いパフォーマンスを示す傾向がある。

投資家にとって、累積的な利下げと選挙後の年末にかけての安心感が、今後数ヶ月間の調整で買い増す理由となるだろう。