【日米株価指数】令和6年7月14日 FXAceのトレード日誌

FXAce

2024年7月14日 19:00

このノートは7月19日、追記43をもって終了しました。
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このノートは日米株価指数（基本的には日経平均とS&P500）について

テクニカル分析、エリオット波動、フィボナチ比率、オプションフロー、フラクタル、需給、センチメント、ファンダメンタルズ、業績等

を用いた分析を行い、個人的な感想を書き綴ったノートです。

注1: 通常、毎週日曜日19:00（日本時間）に投稿

注2: 当ノートは7月19日まで更新を行う予定

注3: 高α（アルファ）値を求める方に適したノート　（主要な指数について記す　

【例】TOPIX、G250（旧マザーズ）、NYダウ、ナスダック100）

注4: 重要な追記毎に価格を引き上げる（執筆開始直後の購入がお得）

この日誌は内容を考慮し、初回価格1488円に設定する。

（本年基本価格は1388円。1388円より高い価格で設定されているノートとについては、重要事項が記されていると理解していただきたい）

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過去に投稿した日誌（無料閲覧可）

当ノートは動きがあれば適宜追記(情報のアップデート)を行っています。追記を含めた値段として購入のご判断をお願いいたします。31免責事項当記事は、筆者個人の相場感・トレード日誌を公開したものです。当記事の内容はあくまで個人的見解であり、今後の相場がどうなるかを保証するものではなく、特定の銘柄の売買を推奨するものでもありません。また、当記事は具体的な投資助言を行うものではなく、当記事を投資判断の参考にする読者の投資判断の一切について責任を負いかねます。記事内容の無断転載は固くお断りいたします。免責事項をご理解、ご了承頂いた方のみ、購入をお願いいたします。

免責事項
当記事は、筆者個人の相場感・トレード日誌を公開したものです。当記事の内容はあくまで個人的見解であり、今後の相場がどうなるかを保証するものではなく、特定の銘柄の売買を推奨するものでもありません。また、当記事は具体的な投資助言を行うものではなく、当記事を投資判断の参考にする読者の投資判断の一切について責任を負いかねます。記事内容の無断転載は固くお断りいたします。免責事項をご理解、ご了承頂いた方のみ、購入をお願いいたします。

本文

米国

パウエル議長

米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）のパウエル議長は9日、米議会上院銀行・住宅・都市問題委員会の公聴会で証言に臨んだ。議長の発言内容を確認する。

現在の経済状況と見通し

最近の指標によると、米国経済は引き続き堅調なペースで拡大しています。今年前半の国内総生産（GDP）の成長は、昨年後半の顕著な強さの後、やや緩やかになったようです。しかし、民間国内需要は依然として堅調で、消費支出の増加はやや減速したものの、依然として堅調です。また、今年に入ってからは設備投資の成長が中程度で、住宅投資の増加も見られます。供給条件の改善が堅調な需要を支え、過去1年間にわたり米国経済の強力なパフォーマンスを維持しています。

労働市場において、広範な指標は状況がパンデミック直前の水準に戻っていることを示唆しています。これは強力ではあるが過熱していない状態です。失業率は上昇しましたが、6月時点でも4.1%という低水準にあります。今年前半の月平均雇用増加数は222,000人でした。過去数年間の強力な雇用創出に伴い、労働供給も増加しており、25歳から54歳の労働参加率の増加と強力な移民ペースが反映されています。その結果、求人と求職者のギャップはピーク時から大幅に減少し、現在では2019年の水準をわずかに上回る程度となっています。名目賃金の成長は過去1年間で緩和しました。強力な労働市場は、人口統計グループ間の長年の雇用と所得の格差を縮小するのに役立っています。

過去数年間でインフレは顕著に緩和しましたが、依然として委員会の長期目標である2%を上回っています。個人消費支出（PCE）価格は、5月までの12か月間で2.6%上昇しました。変動の大きい食品とエネルギーを除いたコアPCE価格も同様に2.6%上昇しました。今年初めには2%のインフレ目標に向けた進展が見られませんでしたが、最近の月次データでは控えめながらもさらなる進展が示されています。長期的なインフレ期待は、家計、企業、予測者の広範な調査や金融市場からの指標に反映されているように、依然としてしっかりとアンカーされています。

金融政策

私たちの金融政策は、アメリカ国民のために最大限の雇用と安定した物価を促進するという二重の使命に基づいています。これらの目標を支援するため、委員会は昨年7月以来、フェデラルファンド金利の目標レンジを5.25%から5.50%に維持しています。その前の1年半にわたり、金融政策のスタンスを大幅に引き締めてきました。また、証券保有の削減も続けています。5月の会合では、6月からバランスシートの縮小ペースを遅らせることを決定し、以前に発表した計画に沿ったものです。この引き締められた金融政策スタンスは、需要と供給の条件をより良いバランスにし、インフレに対する下方圧力をかけるのに役立っています。

委員会は、インフレが持続的に2%に向かっているという確信が得られるまで、フェデラルファンド金利の目標レンジを引き下げることは適切ではないと考えています。今年第1四半期のデータは、そのような確信を支えるものではありませんでした。しかし、最近のインフレ指標は控えめながらもさらなる進展を示しており、さらなる良好なデータが得られれば、インフレが持続的に2%に向かっているという確信が強まるでしょう。

私たちは会合ごとに決定を行い続けます。政策の引き締めを早すぎたり、過度に緩めたりすると、インフレに対する進展が停滞したり、逆転したりする可能性があることを認識しています。同時に、過去2年間でインフレの低下と労働市場の冷却が進展したことを考慮すると、依然として高いインフレだけがリスクではありません。政策の引き締めが遅すぎたり、不十分だったりすると、経済活動や雇用が過度に弱まる可能性があります。

フェデラルファンド金利の目標レンジの調整を検討する際、委員会は引き続き、最新のデータとその見通しへの影響、リスクのバランス、適切な金融政策の方向性を慎重に評価する方針を堅持します。