【通貨量から見た株価】まだ上昇するのか？ドルや円は本当にジャブジャブ？

こんにちは！「３０代から始めるマネートレーニング」のまっしーです。

さて、１月１２日に日経平均株価が、２万８１６４円３４銭で引け、３０年５カ月ぶりの高値となりました。

ホントに、日本株も米国株も上がってます！

そろそろ「暴落が来る」という意見もありますが、そんな兆しが見えてこない。

日本でも、２０２０年にデビューした個人投資家が全体の１割を占めるそう。

相場の格言で「もうはまだなり、まだはもうなり」という言葉があって、

皆がもう下がるだろう．．．と思っている時は、まだ上がる！

まさに今みたいな状況です。

少し前から、日本でもアメリカでも、中央銀行の金融緩和でドルや円を大量発行し、

通貨量が「ジャブジャブ」になり、それが株に流れ、株価が高騰しているという話が一般的です。

株にとどまらず、金やビットコインにも通貨が流れ、高騰していると。

通貨量は、今どれくらい増えているか？今後も株高は続くのか？

調べてみました。

下の図に

①ドルの通貨量（緑の点々）※M２という指標

②ダウ平均（オレンジの折れ線）

③日経平均（青の折れ線）

を並べて表示してみました。

ちょっと小さくなってしまいました．．．

２００８年９月のリーマンショック時にもドル通貨量は少し上昇し、その後ジワジワ少しずつ上昇していますが、

今回のコロナショックでは、短期間で比較にならないくらい、通貨量が急上昇しています。

それだけ、アメリカの対策が早かった！

そして、呼応してダウも日経も株価は急上昇しています！

正直、今の通貨量はハンパじゃないです。

しかも、バイデン大統領はコロナの追加経済対策を発表しており、

総額１.９兆ドル（約２００兆円）、国民１人当たり１４００ドル（約１５万円）の追加給付金や、失業保険の４００ドル／週の上乗せなどが行われる予定。

さらに、通貨量が増えて、ジャブジャブになると思われます。

ちなみに、円の通貨量も調べてみました。

日銀では、M３という指標を最も代表的な統計と見なしています。

これは、国や金融機関以外の民間部門が保有する通貨量（通貨保有量）のことで、市中に流通する通貨量を指します。

===============================

M３＝現金通貨＋預金通貨＋準通貨＋CD（預金通貨、準通貨、CD
の発行者は、全預金取扱機関）

===============================

円の通貨量もコロナショック後に、急上昇し、２０２０年１１月の時点で、対前年７.６％も増えている。

ただ、ドルの通貨量M２は２０２０年１２月時点で、対前年約２５％プラスだった。

皆が去年より２５％多くのお金を持っている．．．そんな感じだろうか。

ドルの刷られ具合は凄い！

追加緩和が行われる限り、更に増え続けるのでしょう。

さて、今後の株価はどうなるのでしょうね？

やはり、アメリカの中央銀行（ＦＲＢ）が、いつ利上げをして、世の中の通貨量を縮小し始めるのか？

というのが、一番のポイントなのでしょう。

今のところ、ＦＲＢは２０２３年までは利上げをしないという発言をしているので、しばらくは大丈夫そうですが．．．

ちなみに、リーマンショック後は、２００８年１２月に０.２５％に利下げされ、その後は、２０１５年１２月まで、約７年間も利上げされませんでした。

＜米政策金利の推移＞

ただ、早ければ２０２１年後半～２０２２年には利上げが始まり、株価が下落し始めるという説もあるようです。

しかし、これだけ通貨量が増えて、株価が高騰バブルしているのだから、下落する時は、勢いが半端じゃない気がする。

あと、失業者も増え続けて、実態の経済が悪くなっているのに、極端に通貨量を増やして、株価を押し上げているので、凄く不健全な気がする。

死にそうな人に、劇薬を打って、無理やり元気にしているようなイメージで、副作用が強そう！

半年～１年位は株価は高値キープしそうな気がしますが、下落が始まるときは、すごい下落になるような気がします。

最後までご拝読ありがとうございました。

今と将来を楽しくするために、一緒に頑張りましょう！

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