フォースタートアップス社の下方修正（原価計上漏れ）についての勝手な考察vol.1
2023-01-20にフォースタートアップ社（以下フォースタ社）より2023年3月期通期連結業績予想の修正に関するお知らせ で、業績の下方修正が入りました。
理由は「原価の計上漏れ」です。DB（データベース）企業への支払い漏れ。
原価計上漏れ及び計上漏れに起因する違約金を含めた総額は403百万円（うち、違約金284百万円）。
昨年度「売上2348百万円・営業利益602百万円」の会社規模ですから、めちゃくちゃでかい負担です。1年の利益の70%近くが吹っ飛んでしまう計算です。そして違約金だけで284百万円とは穏やかな気がしません。
この負の計上がなければ、上方修正できるようなペースでの成長が見込まれていたこととなり、その意味でも非常に残念なニュースとなりました。
では、何が起きたのか？
1/24時点IR開示が限られる中ですが、自分の興味が湧いたポイントのみ考察してみます。部外者の邪推も含まれますので、あくまでもエンタメ参考情報としてもらえたらと思います。
昨年度実績資料からフォースタ社の決定単価（転職者が一人決まると貰える報酬）が270万円ぐらいと思われます。細かくは計算していませんがまあこのくらいでしょう。
「年収700万円転職者決定・手数料35%」で（消費税込で）270万円。これが一人決定当たりの売上。
そして「DB（データベース）企業に20〜30%ほど」支払うわけです。25%で計算すると一人につき68万円ほどをDB側に支払います。68万円が一人当たりの原価。粗利75％ですから良い商売とも見えます。
計上漏れ総額403百万円の内訳は「手数料本体金額119百万円+違約金284百万円」ということ？だと思われます。
119百万円（手数料本体）÷68万円（一人原価）=175人
ということで恐らくは175人分ほどの計上漏れが発覚した？という感じなのかと想像します。誰かの500人計上漏れとの見解も見たのだけど多分175名とかこの程度じゃないかなと。（偉い人、内通者がいれば聞いてみたい）
そして本来は175名ほどの原価119百万円で済むところが、違約金だけで2.4倍も請求されてしまったということになります。
違約金ルールはDB企業によって様々です。
フォースタートアップス違約金。DB大手でいうとリクルート、ビズリーチ、パーソル、エンジャパンとかとか？
— にがうらない (@hana_utility) January 20, 2023
契約内容は当事者しか正しくは不明ですが恐らくはR社は200%、B社は激高、P社は200%、E社激高設定な感じかなと。恐らくは複数のDB企業に違約金支払ったのでは。 https://t.co/mCWbVrMlM9
R社は2倍額を違約金で請求する基本ルールだったり、それ以上の高いレートでの請求を基本契約とするDB企業も多くあります。要は絶対に許さないご法度という感じかと。
今回、フォースタ社の違約金支払いが2.4倍で済んだのはむしろ良心的で交渉の末この金額に（減額で）収まったのかもしれません。また複数社のDBに違約金を支払った可能性もあると思います。どこのDB企業に最大4億円がいったのでしょうか？
渦中のDB企業とは契約巻き直して「１つの成約取引に対して複数DBに手数料支払う」ムリゲーは今後無くせるのでしょう。フォースタートアップスとしては目の前痛いけど今後は解決できる見込みなのでは。
— にがうらない (@hana_utility) January 20, 2023
違約金GETのDB側企業は、
数億（最大4億円）の計画外（※契約上は当然）利益計上ですね〜😎 https://t.co/lQ36DFilP3
邪推ですが、1/20（金）発表してから翌営業日1/23（月）に、フォースタ社の株価が大きく下げ、ビジョナル（ビズリーチ）社の株価が大きくあげました。フォースタ社11.2%の下落、ビジョナル社が4.4%の上昇。
この動きが今回の件が関与しているかは分かりませんが……。もしかしたらと想像をかき立てられます。
フォースタ社とビジョナル両社は、ヘッドハンター×DB企業としてのパートナー以上の盟友と言えるような深い関係がありそうです。ビズリーチの優秀ヘッドハンターに幾度となくフォースタ社が選ばれています。フォースタ社が2020年3月13日にIPO、ビジョナル社が2021年4月22日にIPO。お互い支え合って成長してきたエース企業同志とも言えます。
仮にビジョナル社からの指摘で、170名ほどの未支払い発覚からの違約金だとすれば、やはり穏やかな感じはしません。
DB側が登録者の転職結果を調べあげるのは難しく根気いる調査です。きっとこれまでも抜け漏れを感じており、苦々しく思っているなかで、調べ上げたのだと思われます。フォースタ社が上場したことで、中身が見えてきたことでDB企業側も調べやすくなったことでしょう。それにしても170人以上となると執念を感じます。（もしかしたら数十名ぐらいを調べ上げ真っ黒な証拠を掴み、それをもとに丁寧に詰めて、致し方なくフォースタ社は自社調査で170名ほど発覚とかのオチかもしれません。）
なお、フォースタ社はただの人材紹介企業ではなく、スタートアップ界隈のプラットフォーマーになろうとしています。つまりDB側のビジネスに入ることを宣言しています。DB側としては自社のDB転職者をどんどん吸い上げられている（取られている）構図もあり、自社のビジネスを脅かす存在でもあるわけです。
今後フォースタ社は該当DB企業ともお付き合いを継続するとのことですが、お互い腹の中ではどうなのかは分かりません。
と言いつつ、お付き合い継続は両者にとり良い判断だと感じます。今後も折に触れて動向追えたらと思います。
日本のスタートアップ専門支援する稀有な存在であるフォースタ社を応援していますほんとに！