ポコ♪がたまには「株」について語る⑦
１００万円が１００億円になるゲーム
前回の投稿の後半を覚えているだろうか？
１００万円の自己資金で日経平均株価が１万４０００円の時に先物１枚を買う。
この時に必要な額は７０万円である。
そしてこの先物は日経平均株価が１００円動くと１０万円分の利益が増減する。
株価が４００円上がれば利益が４０万円となり、手元にある残金と合わせてもう１枚先物を買うことができる。
株価１万４４００円で先物２枚、総額２８８０万円の投資をすることになる。
この状態で引き続き株価が上がると、株価３５０円上がったところで利益が７０万円増えるから、先物を更にもう１枚買える。
このようにレバレッジをかけながら複利で運用していくと、いったい何が起こるだろう。
株価１万４９８４円で先物４枚、株価１万５１５９円で先物５枚、株価１万５２９９円で先物６枚と運用資産は等比級数的に増えていく。
日経平均は１２月２６日に１万６０００円に到達したが、その時点で利益はすでに１０００万円を超えているはずだ。
最初の１００万円は、わずか２ヶ月足らずで１０倍になった。
そしてこのまま株価が上昇し続ければ、理論的には、株価が２万円を超えた時点で無限の資産を持つことができるのである。
とはいえ、もちろん現実にはこんな事は起こらない。
株価は右肩上がりの一直線で上昇するわけではなく、いつでも好きな時に好きな価格で売買できるわけでもないからだ。
そこで次に、日経２２５先物の売買データーを使用してもう少しリアルなシュミレーションをしてみよう。
スタートは２００５年１１月１日で、先物価格の始値は１万３６７０円。
１２月３０日の終値は１万６０５０円で２３８０円（１７・４％）の値上がりだから、元金１００万円で先物１枚を買い、そのまま放っておくだけで利益は２３８万円。レバレッジの効果で、何もしなくても２ヶ月でお金は３・４倍に増えている。
次はこれに複利のパワーを加え、利益が出るたびに先物を買っていくとしよう。
とはいえ、細かな計算を説明しているとキリがないので、大雑把に結論だけいう。
儲かれば先物を買い足し、損すればその分だけ売るという単純な取引を続けていくと、１２月１２日には利益が１０００万円を超える。
それから年末までに２度の株価の暴落があるのだが、これをうまく乗り切ることができたなら年明けには投資総額は５億円まで膨れ上がり、利益は２０００万円に達する。
投資における複利とレバレッジの組み合わせはF１仕様のレーシングカーのようなものだ。
うまく乗りこなすことができれば、お金儲けにとてつもないパワーを発揮する。
もっとも、この「夢の投資法」にも若干の問題がある。
予想に反して株価が下落した時に、レバレッジをかけている分だけ損失が膨らんでしまうのだ。
例えばこのケースでは、ライブドアショックに端を発した２００６年１月の株価暴落でいきなり３０００万円のマイナスになって、家も財産もすべて失うというちょっと困った事態になる。
この簡単な資産でもわかるように、複利とレバレッジを限界まで加えれば、短期間でお金を１０倍に増やすのは決して不可能ではない。
ということは、これを４回、連続して繰り返せば、最初の１００万円は５年目に１００億円になる。
「そんなのは単なる机上の空論だろ」とあなたは思うかもしれない。
もちろん、ほとんどの人は大富豪になる前に脱落してしまう。
でも、このゲームの参加者が１万人いたらそうなるだろう？
そのうち一人くらいは４回連続で勝ち抜いて１００億円を手にするのではないだろうか？
・・おしまい・・
参考文献】『臆病者のための株入門』橘玲著（文春新書）
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