アクティブファンドの直近の成績「だけ」で判断するのは不毛です！（個人の感想です）
twitterを眺めていると、最近、そこそこの頻度で「案外、アクティブファンド、踏ん張っているね。」「株価が不安定な時はアクティブファンドの出番」的なコメントに遭遇します。
こちらのインタビューのタイトルだけだと「株価が不安定な時はアクティブファンドだよ」と捉えられる方もいらっしゃるかもしえれませんが、私は株価が上ろうが、下がろうが、これから追加で買うのはアクティブファンドのみ、という立場、スタンスなので、お間違えの無いように。
さて、「案外、アクティブファンド、踏ん張っているね。」というのは、例えば、こういうところから出て来た評価なのかもしれません。下のグラフをご覧ください。
2020年2月21日の基準価額を起点にそこからの騰落率を日次で見たものです。
米国S&P500に連動するファンド、NASDAQ100に連動するファンドと一緒に比べたのが以下のファンドです。
アライアンス・バーンスタイン・米国成長株投信 Bコース（為替ヘッジなし）
ティー・ロウ・プライス 米国成長株式ファンド（愛称：アメリカン・ロイヤルロード）
S&P500 と比較すると、この3つのアクティブファンドが踏ん張っているのが分かりますね。しかし、S&P500に比べるとNASDQ100は強い。その強いNASDAQ100（2月21日比で▲6.5%）に比べても、アライアンス・バーンスタイン（▲3.8%）が優っています。Tロウプライス（▲9.1％）、おおぶね（▲9.4％）は戻り幅こそNADAQ100に劣後していますが、S&P500（▲15.7%）に比べると、6ポイント以上優っています。
おおぶねについては最大の下落幅が▲27.7%とダメージを最も小さく抑えていました。S&P500 ▲34.4%、NASDAQ100 ▲31.1％、Tロウプライス ▲32.9％、アライアンス・バーンスタイン ▲28.7％でした。
と、こうした数字をご覧になって「アクティブファンドもありかも」と考えるのは理解できます。しかし、です。
これら直近の数字「だけ」を見て、そう考えるのは 不毛 だと思います（個人の感想です）。
というのも、これはあくまで過去の数字です。この過去の数字が将来も期待しうるか、しっかりと調べてみる必要があると思います。
どうやって調べるか。各ファンドのページのレポートをご覧ください。
特に驚かされたのがTロウプライス。非常にしっかりとした丁寧なレポートを発信しています。
アライアンス・バーンスタインもしっかりとしたレポートを発信しています。
おおぶねの月次レポートも中身は濃いことで定評がありますね。
これらのレポート他の情報から、ファンドの投資先や運用方針が納得のいくものかどうか、お金を託すか判断する際に、何よりも大事にすべきです。
繰り返します。
直近の成績「だけ」で判断するのは不毛です！
米国株式のアクティブファンドの一部では、月次レポートに特徴が出て来ている機運が高まっているのは、大変嬉しいことですね。アクティブファンド選びの材料が増えますからね。
アライアンス・バーンスタイン 米国成長株投信 は、定期購読マガジン「アクティブファンドを眺めてみた」で取り上げました！
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