KKRが30億米ドルのテック企業向けグロースファンドを組成
バイアウトだけでなく、グロースエクイティやインフラ、プライベートデット等多岐にわたるアセットクラスに投資を行うKKRが、この度ファンドサイズ30億米ドルのテクノロジー企業向けグロースファンドの3号を立ち上げたとのこと。
KKRの既往ファンドで、テクノロジー企業に投資を行うグロースファンド（ファンドサイズ711百万米ドル）は、実現利益と未実現利益合計で26.6%のネットIRRを計上しており、すでに投資家に7億1100万ドルの規模を持つ同グループ初のハイテク成長ファンドは、実現利益と未実現利益を含め、現在26.6％の手数料控除後のIRRを誇っている。すでに投資家に分配した資金は1倍を超えている（＝DPIは1倍超）。そして2019年に組成した総額22億Chinaでの2号ファンドについては、まだ実現利益は少ないものの、評価額ベースでネットIRRは18％と、これもまた高いリターンを計上している。
KKRが投資している主なテクノロジー企業には、サイバーセキュリティ企業のDarktrace（2021年にロンドンで上場）、デジタルアイデンティティソフトウェア企業のForgeRock（2021年に米国で上場）、ライドシェア大手のLyft（2019年に米国で上場）がある。また、北米12号ファンドでは財務・経理向けソフトウェアを提供するOneStream（未上場）に投資をしている。
KKRのグロース投資の特徴としては、マイノリティを取得する投資が主であり、通常は保有比率3分の１程度で投資を行う。おおよそ1件あたり50百万米ドルから250百万米ドルの間で投資を行う。ちなみにKKRのバイアウトファンドなどでは500百万米ドル以上のロットで投資を行うのが通常であり、それと比べるとやや小規模である。
投資期間は4年から5年であり、すでに数千万ドルの収益を上げている企業を理想としている。
バイアウトから始まり、インフラ、デット、そしてグロース投資も開始していいるKKR。さらに深掘りをして、グロースの手前のスタートアップ投資にも今後手を出す予定はあるのだろうか。
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