① 好調な企業業績に死角 10~12月GDP0.4%減
2期連続のマイナスとなったGDP⤵️ 好調な企業業績が家計に行き渡らずに個人消費が想定以上に弱まっているにゃ🙀 また、設備投資したくても人手不足で遅れ気味に。せっかく企業はお金は稼げて投資する意欲は高まってるのに、輸入インフレとか人手不足とかがそれを阻んで、にゃかにゃかうまく回っていかにゃい状況。
この目詰まりが解消されるかどうか、解消されれば一気に上向く可能性を示すのが次のデータにゃ⏬
② 強気相場持続の鍵を握る設備投資動向
バブル前まではだいたいキャッシュフローと設備投資の額は連動してたけど、バブル後は設備投資が下回って推移。フリーキャッシュフローも大幅にプラス圏で推移していて、あと5兆円くらいの上振れ余地はあるかにゃ? 人手不足などの目詰まりが解消されるかどうか、まずはそこの解決に向けたところにチャンスが眠っていそうですにゃ😺
③ 〈物価を考える〉好循環の胎動(4)賃上げ、事業変革の好機
設備投資が思うように進まにゃいにゃら、人への投資に振り向けられるか? ここでは額の大きさよりも継続性が大事みたいで、継続的に人的資本の拡充に取り組んでいるようなところは、この先も期待できそうですにゃ。決算書をみるときもその辺を重視しにゃがら見ていけばお宝銘柄も発掘できるかもにゃ😸