イールドカーブを動画で把握ぅ！

Pythonを使って、米国金利のイールドカーブを見てみよう。

最近の金利の動きは、１月～３月の金利上昇と似ているようにも見えるが、少し違うような気がしたので、動画にしてイールドカーブの違いを見てみる事にした。

１．Googleコラボにアクセス。

Googleコラボにアクセス、リンクはこちら。

上記の様な画面が開くので「ノートブック新規作成」をクリック。

次に破線部分に、プログラムのコードを入力する。

２．実行するプログラム

同様に、入力欄に下記をコピペして左端の「▶︎」をクリックして実行。

import pandas as pd
import pandas_datareader.data as web
import matplotlib.pyplot as plt
from matplotlib import gridspec
import matplotlib.animation as animation
from IPython.display import HTML
%matplotlib inline

# 対象URLを指定（2021年の金利）
url='https://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/pages/TextView.aspx?data=yieldYear&year=2021'
tbl=pd.read_html(url)

# １個目のテーブルを格納（ズレることがある。）
df = pd.DataFrame(tbl[1])

# 日付をインデックスに指定
df = df.set_index("Date")

# 日付のフォーマットを変換
df.index = pd.to_datetime(df.index, format = '%m/%d/%y').strftime('%Y-%m-%d')
#グラフ作成処理
fig = plt.figure(facecolor='white',figsize=(6,8),tight_layout=True)#
spec = gridspec.GridSpec(ncols=1, nrows=1)
ax1 =  fig.add_subplot(spec[0,0], title='Yield Curve')

#動画作成処理
def create_ani(i):
 #前の画像をクリアする処理
 ax1.clear()
 
 ##イールドカーブ作成処理####
 ax1.plot([10,20,30,60,120,240,360,600,840,1200,2400,3600], df.iloc[i,[0,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11]].astype(float), color="red"  ,alpha=1)
 
 ##各金利の最大値の日付####
 if df["30 yr"].idxmax() <= df.index[i]: 
     ax1.plot([10,20,30,60,120,240,360,600,840,1200,2400,3600], df[df["30 yr"].idxmax():df["30 yr"].idxmax()].iloc[0,[0,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11]].astype(float), color="blue"  ,alpha=0.4)
     ax1.text(0.05, 0.90,df["30 yr"].idxmax() +"  30Y",horizontalalignment='left', verticalalignment='top',transform=ax1.transAxes, fontsize=15,color="blue"  ,alpha=0.2)    
 if df["10 yr"].idxmax() <= df.index[i]: 
     ax1.plot([10,20,30,60,120,240,360,600,840,1200,2400,3600], df[df["10 yr"].idxmax():df["10 yr"].idxmax()].iloc[0,[0,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11]].astype(float), color="blue"  ,alpha=0.6)
     ax1.text(0.05, 0.85,df["10 yr"].idxmax() +"  10Y",horizontalalignment='left', verticalalignment='top',transform=ax1.transAxes, fontsize=15,color="blue"  ,alpha=0.4)    
 if df["5 yr"].idxmax() <= df.index[i]: 
     ax1.plot([10,20,30,60,120,240,360,600,840,1200,2400,3600], df[df["5 yr"].idxmax():df["5 yr"].idxmax()].iloc[0,[0,1,2,3,4,5,6,7,8,9,10,11]].astype(float), color="blue"  ,alpha=0.8)
     ax1.text(0.05, 0.80,df["5 yr"].idxmax() +"  05Y",horizontalalignment='left', verticalalignment='top',transform=ax1.transAxes, fontsize=15,color="blue"  ,alpha=0.8)    
 ax1.text(0.55, 0.05,"hippen_research Ltd.",horizontalalignment='left', verticalalignment='top',transform=ax1.transAxes, fontsize=15,color="gray"  ,alpha=0.5)  
 ax1.set_title(label=('Yield Curve'+"  "+df.index[i]), fontsize=25,color="gray")

 ##金利の長さ合わせて幅を調整###
 ax1.set_xticks([10,20,30,60,120,240,360,600,840,1200,2400,3600])
 ax1.set_xticklabels(["","","","","1y","2y","3y","5y","7y","10y","20y","30y"])
 ax1.set_ylim(0, df["30 yr"].max()*1.025)
 ax1.tick_params(axis='x', labelrotation=45)
 plt.show()

ani = animation.FuncAnimation(fig, create_ani, interval=45,frames = (len(df)), repeat=False)
ani.save('rate.mp4', writer="ffmpeg",dpi=100,savefig_kwargs = {'facecolor':'white'})
HTML(ani.to_html5_video())

３．実行結果

下記のようなイールドカーブが出力されます。

プログラムの仕様（グラフの見方）は以下の通り。

仕様
　赤線：現在値（画面上部に記載の日付）
　青線：各金利が最大だった日付（左上の日付に対応）
　横軸：金利の期間（※）
　縦軸：金利
　※：1 Mo 2 Mo 3 Mo 6 Mo 1 Yr 2 Yr 3 Yr 5 Yr 7 Yr 10 Yr 20 Yr 30 Yr

４．解説

米国の１０年の金利の動きだけを見ていると、３月付近の金利上昇に似た動きをしているように見えるが、イールドカーブを見てみると３月１８日とは異なるイールドカーブを描いている。

３月と比較すると長期の金利は下がって来ていて、１０年以下の短期金利が上昇している。更に３０Yの長期金利は２０Yの金利より低い状態である。

簡単に解釈すると、３月時点では、金利はいつか上がるだろうと示していたが、現在は金利の上昇が近いという事を示しているように見える。更に長期的には、そろそろ経済成長は鈍っていくかも知れないと示しているように見える。

まあ、金利は波を打ちながら、短期的に行き過ぎた動きをするので、この先どうなるか分かりませんが、金利を見る時の参考になれば幸いです。

では！

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追記　

上記のプログラムをカスタマイズしたので、おまけにつけておきます。
追記　2022/03/19　修正版
サイトのURLに変更があるようなので、修正したプラグラムをつけておきます。公開します。

イールドカーブの推移を動画で見るプログラム
　・期待インフレ率
　・名目金利
　・実質金利
　・期間内の最大値と最小値の日付を左に記載
　・最大値を薄い線で線画