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【米金利高は折り込みか?】10月2日週振り返りと10月9日週相場分析シナリオ
お世話になります。
FXファンダリストのグースGOOSEと申します。
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↓ #20 投資心理学 「プロスペクト理論」
10月2日週振り返り
先週振り返りからすると
相場の流れがわかりやすいです。
ドル円実質レンジ 147.430-150.150
(終値 149.300)
ドル円予測レンジ 147.500-152.000
![](https://assets.st-note.com/img/1696642914625-FugCQmusQA.png?width=1200)
今週注目していたのは、
米金利高の折り込み具合です。
米経済と金利高折り込み
FOMC後のある程度の米金利高の頂点は見え、
そろそろ相場もリスクオンの準備を進めていました。
しかし6月末より急騰していたオイルが
減産報道によりに拍車がかかりました。
それによりインフレ懸念、金利高となり
リスクオフ展開が続いておりました。
(ダウ2ヶ月連続、マイナス下落率約8%)
そこで今週は雇用統計週。
9月FOMCでのドットチャートのタカ的姿勢は
オイル高に加え、雇用の強さがありました。
よって雇用指標も注目されています。
といっても、短期ではオイル高の影響が強いので、
CPIを上回る重要性はないかと想定しています。
雇用系指標結果は以下です。
10月2日 PMI(結果49.8、予想48.9)
ISM製造(結果49.0、予想47.9)
10月3日 JOLT
(結果961.0万件、予想880.0万件)
10月4日 ADP(結果8.9万人、予想15.3万人)
ISM非製造(結果53.6、予想53.5)
10月6日 失業率(結果3.8%、予想3.7%)
非農業雇用
(結果33.6万人、予想17.0万人)
平均時給_前年比(結果4.2%、予想4.3%)
上記結果みますと、米経済は未だ堅調ですが、
そこまで強い結果ではないように思えます。
ただFOMCの引き締めの長期化もありますので、
まだドル安を折り込むには早い段階です。
一方で、オイルは下げてきてくれています。
![](https://assets.st-note.com/img/1696644706653-irTBZa1nQh.png?width=1200)
オイル高になりすぎたことにによる需給ギャップ、
OPECの減産時期延長の見送り、他国増産観測など
高値から10ドル以上も下げてきています。
やはり先週の原油価格の高騰は
投機的な買いであったのでしょう。
今週の雇用指標やオイル下落によって
雇用統計後に短期的な金利高折り込みました。
![](https://assets.st-note.com/img/1696645240862-nFlncKLXRt.png?width=1200)
ダウ30推移みても、
今週下落の7割ほどを昨日で買い戻しています。
まだ本格的な上昇トレンドは想定していませんが、
CPIで波に乗れると今年の安値は決まりそうです。
米政府としても2年連続で
金利高によるリスクオフ相場で
終わらせたくもないでしょう。
一旦のドル高一強は終わり、
レンジ相場を想定します。
ドル円
介入??
ドル円は150円タッチ後、
約3円ほど急落しました。
この下落に関しては、
介入疑惑があります。
鈴木財務大臣も
『為替介入にコメントは控える』
と含みを持たせています。
この下落に関して、
私は介入ではないと思います。
まず本気で介入させるのであれば
こんな中途半端な下げはしないでしょう。
鈴木氏の曖昧な発言は
この状況を利用したものに過ぎなく、
相場が勘違いしてくれればラッキー✌️
と考えていると思います。
タイミング的にも
効果的だとは思えません。
というか、何もしなくても
対応しなくていいくらいに思ってそうです。
都合の良いことに
オイルも下げてきてくれてますね。
為替介入は価格帯と変動幅みるので
152円付近、日足2.3円のときは
為替介入を警戒したいと思います。
実際は150円付近での売りや利確、
それにAIが反応したのではないでしょうか。
もしそれを誘発するために
少額で介入していれば日銀は流石ですね。
方向性
米金利は高止まりを見せていますが、
米金利安には程遠いです。
日本に関しては、
YCC撤廃や利上げ観測ありますが、
円高材料としては弱いです。
インフレはしてますが、
利上げをできる状況ではなく
寧ろまだ円安で構いません。
日銀政策方針の変更によって
円高になることはないですが、
米金利高折込みや介入懸念、
円金利高の思惑によって
短期的にはドル円下落もあり得ます。
そこは迷わず押しめ買いで
サクッと取りたいところですね♪
そろそろ年末の調整もありますので、
今月末や来月から意識します。
ドル円は未だ上昇トレンドを想定します。
振り返り要約
米金利高は折込みつつあります。
未だドル高ではありますが、
ドル高一強ではない相場を想定します。
それに伴い、
株は一旦底を打ち、レンジとなるでしょう。
未だドル円は上昇トレンド継続です。
10月9日週シナリオ
来週は消費者物価指数CPIがあります。
オイル高の影響を確かめ、
金利高の見通し材料となります。
今のタイミングでは重要です。
![](https://assets.st-note.com/production/uploads/images/118234339/picture_pc_1072dd50d6e168f458e5334fbae62c38.png?width=1200)
![](https://assets.st-note.com/production/uploads/images/118234340/picture_pc_44fc88d0bed520784da758f14a8c6f51.png?width=1200)
最近はコア指数落ち着いていますが、
オイル高の影響を確かめたいところです。
まだ予想値は発表されていませんが
乖離次第では金利高一方通行もあり得ます。
ただし私は、年内金利高は
ある程度の折込みを想定しています。
年内2回の利上げはないでしょうが、
来年利上げも示唆されだすと
また相場は重たい雰囲気となります。
そういった様々なパターンをイメージし、
相場に合わせてトレードしていきます。
CPIまでは為替方向性としては
未だドルは若干強めですが、
レンジを想定しております。
CPIまではレンジ内で細かい値幅を
取るスタイルでいいと思います。
CPI以外の注目指標は以下です。
10月11日(水) PPI
それらを踏まえて
10月7日週のドル円予測レンジは、
148.000-151.000 です。
![](https://assets.st-note.com/img/1696725575508-jseNkz0duN.png?width=1200)
速報
取り急ぎの報告になりますが、
中東での戦争が起こりそうです。
一番は、原油価格高騰のリスクです。
どれくらい反応するのか不明ですが、
来週のリスクオフ懸念材料として考慮します。
今回もご精読頂き
誠に有難う御座いました😄
シナリオを元に
細かな相場感等は
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