社員A 個人ヘッジファンド編♯49: 　「ヘッジファンドの考え方」

今回は「ヘッジファンドの考え方」について見て行きましょう。

本日は石油関連ETF大暴落となりました。

ＮＥＸＴ　ＮＯＴＥＳ　ドバイ原油先物（2038）など、朝一で‐10％です。

1000万円分持っていれば、今日の朝だけでマイナス100万円という派手なものです。

でも、ヘッジファンドの設計がしっかりしていれば、本来動揺は無用のはず。

私ですか？

先日の報告通り、だいぶ利益を逃しましたがWTI　ETFは全部売却済です。

それはともかく、今回はヘッジファンドの復習をしたいと思います。

ヘッジファンドと言いつつ、私も正式なヘッジをしていなかったのが正直なところ（笑）。

ヘッジファンドを思いついたのはアルフレッド・ジョーンズという人物です。

アルフレッド・ジョーンズは、1949年に「A.W.ジョーンズ・アンド・カンパニー」というヘッジファンドを創業しました。ジョーンズは、ヘッジファンドの生みの親として知られており、彼の考え方は現代のヘッジファンドにも大きな影響を与えています。

ジョーンズは、ヘッジファンドの目的は、市場の全体的な方向性ではなく、銘柄の個別的な価値を見極めて利益を追求することであると主張しました。そのために、彼はロング・ショート戦略とレバレッジを組み合わせた運用手法を開発しました。

ロング・ショート戦略とは、有望銘柄を買い、弱気銘柄を売ることによって、市場全体の動向に左右されない利益を追求する手法です。レバレッジとは、自己資金以上の資金を運用して利益を拡大する手法です。

ジョーンズは、これらの運用手法を用いることで、市場が下落する局面でも利益を出すことができると考えていました。実際、彼のファンドは、創業以来、長期にわたって高いリターンを達成しています。

ジョーンズのヘッジファンドの考え方は、以下のようにまとめることができます。

• 市場の全体的な方向性ではなく、銘柄の個別的な価値を見極めて利益を追求する。

• ロング・ショート戦略とレバレッジを組み合わせて、市場全体の動向に左右されない利益を追求する。

この考え方は、現代のヘッジファンドにも受け継がれており、多くのヘッジファンドが、ジョーンズが開発した運用手法を活用しています。

以下に、ジョーンズのヘッジファンドの考え方の具体的な内容を説明します。

市場の全体的な方向性ではなく、銘柄の個別的な価値を見極めて利益を追求する

ジョーンズは、市場の全体的な方向性を予測することは不可能であると主張しました。そのため、彼は市場の全体的な方向性ではなく、銘柄の個別的な価値を見極めて利益を追求することに重点を置きました。

ジョーンズは、銘柄の価値を判断するために、財務分析やチャート分析などの手法を用いました。また、彼は、投資家心理や政治・経済情勢などの外的要因も分析して、銘柄の価値を評価しました。

ロング・ショート戦略とレバレッジを組み合わせて、市場全体の動向に左右されない利益を追求する

ジョーンズは、ロング・ショート戦略とレバレッジを組み合わせることで、市場全体の動向に左右されない利益を追求できると考えていました。

ロング・ショート戦略では、有望銘柄を買い、弱気銘柄を売ることで、市場全体の動向に左右されない利益を追求することができます。レバレッジを用いることで、自己資金以上の資金を運用して利益を拡大することができます。

ジョーンズは、ロング・ショート戦略とレバレッジを組み合わせることで、市場が下落する局面でも利益を出すことができると考えていました。実際、彼のファンドは、創業以来、長期にわたって高いリターンを達成しています。

ジョーンズのヘッジファンドの考え方は、現代のヘッジファンドにも大きな影響を与えています。多くのヘッジファンドが、ジョーンズが開発した運用手法を活用して、市場の全体的な方向性ではなく、銘柄の個別的な価値を見極めて利益を追求しています。