Institutional Venture Partners（IVP）が他の米国投資家が撤退しても欧州に賭ける理由
欧州への期待が分かれる昨今、積極的に投資をしているIVPの記事をご参考ください。結局、ベンチャーキャピタル業はローカルビジネスということだと思います。
2018年、シリコンバレーを拠点とするベンチャーキャピタリストのアレックス・リムは、24時間以内にルーマニアのブカレストへ飛んだ。
彼とInstitutional Venture Partners (IVP)の共同パートナーであるEric Liawは、当時最もホットなソフトウェア自動化新興企業のひとつであったUipathのCEO兼共同設立者であるDaniel Dinesに会うために飛行機に飛び乗った。「現地にいると、ビジネスについてより多くのことを学ぶことができます」とリムは言う。
魚料理での夕食から、リムとリエウはその週の残りをダインズと過ごし、バルセロナに飛んでさらに多くのUiPathチームに会い、そしてUiPathの30億ドルの評価額でのシリーズCラウンドに投資した。2年後、UiPathは350億ドルの時価総額で上場し、スウェーデンの音楽ストリーミングサービスSpotifyが2018年に上場して以来、ヨーロッパ最大のテック系IPOとなった。
この旅は非常に「形成的」であったため、リムは2021年にカリフォルニアとIVPを辞め、ロンドンに移った。そして今、リムはIVPに再入社し、ヨーロッパの新興企業投資に特化した初の海外オフィス開設を支援している。「私はこのチャンスに非常に強気でしたが、当時はロンドンにオフィスを開設するタイミングが合わなかったのです」とリムは言う。「でも、今はそれができるんです」。
リム氏は、フィンランドのゲーム開発会社スーパーセル、送金スタートアップのワイズ、データベース運営会社のMySQLを支援した後、欧州の有望な新興企業を発掘するため、サンフランシスコから移転してきたリャウ氏と他の2人のIVP投資家と共に参加する。「ヨーロッパの起業家たちの熱望は、今やグローバルなものとなっています。私たちがスーパーセルに投資したとき、彼らはフィンランドで最高のゲーム会社を作ろうとしていたのではなく、世界で最高のゲーム会社を作ろうとしていたのです」。
セコイア・キャピタル、ライトスピード・ベンチャー・パートナーズ、ジェネラル・カタリストといったアメリカのベンチャー・キャピタル・ファンドが、ここ数年ロンドンにオフィスを開設しているが、43年の歴史を持つIVPは、ベイエリアに深く根を下ろしている。2023年にベンチャーキャピタルのライジングスターであるミダス・ブリンク・リストに選出されたリエウは、「私たちにとって、同じ地域の外に人を置くことは大きな動きです」と語る。
IVPは20年近く前にMySQLでヨーロッパに最初の投資を行ったが、リエウはヨーロッパ大陸ではフルタイムのチームをサポートできないと感じていた。しかし、AI翻訳会社のDeepL、フィンテックのVolt、フランスの金融スタートアップのPigmentなど、イギリスやヨーロッパのスタートアップのポートフォリオが増加しており、UiPathのような初期のイグジットがIVPの決断を傾けたとLiaw氏は言う。「2022年には、投資チームの半数がヨーロッパで過ごした経験があり、より近くにいることで、企業との余分なミーティングやコーヒー、ディナーをするための摩擦がなくなります」と、Datadog、クラウドデータベースのAiven、Githubを支援したことのあるLiaw氏は言う。
Liaw氏は、欧州の創業者たちが世界を打ち負かすような企業を作りたいという野心を持つようになったこと、そしてパンデミックによって国際的な競争に打ち勝つための障壁が低くなったことが、変化をもたらしたと主張する。「製品が優れていれば（世界的な）競争に勝つことができ、それが企業の成長速度の上昇につながっています。
IVPやアンドリーセン・ホロウィッツのようなベイエリアのベンチャー・ファンドが、6月にロンドンに小さな拠点を設ける計画を発表し、ヨーロッパに進出する一方で、他の北米の投資家は撤退している。カナダの年金基金Omers Venturesは今月初め、北米に再注力する計画を発表し、Pitchbookのデータによると、今年上半期のヨーロッパの新興企業への投資額は63％減の262億ドルに落ち込んでいる。Pitchbookによると、第2四半期に米国のファンドが欧州のVC案件に投資した額は69％減の51億ドルだった。
「2021年から2022年初頭にかけての強気相場が一段落した今こそ、起業家と素晴らしい仕事をするチャンスなのです」とリム氏は言う。
リムは、2021年にロンドンを拠点とするブロッサム・キャピタルに移籍するまでは、IVPの最年少パートナーの一人で、2023年5月に退社するまで、フィンテックのカドモスやメッセージング・プラットフォームのスーパーチャットに投資していた。30アンダー30出身のリムは、IVPでDiscord、ファンタジースポーツゲームSorare、バーチャルイベントのスタートアップHopinを支援した経験がある。
LiawとLimはロンドンで、IVPのパートナーであるJames Blackと投資家のShreyas Gargもサンフランシスコから移籍する。
Source Link ↓
この記事が気に入ったらサポートをしてみませんか？