初めてVCを設立するファンドマネジャーのためのヨーロッパのY Combinatorを紹介する。
欧州のVenture Capitalを育てる、Y Combinatorのような存在、Allocator Oneの紹介記事です。
日本でも若いVenture Capitalistがたくさん出てきていて、その裏にはこのような方々の存在があるかと思います。仕組みなど、参考になれば幸いです。
VCインキュベーターAllocator Oneは、初めてVCを設立するファンドマネージャーのためのYCになりたいと考えており、すでに5人のマネージャーを選定している。
欧州のハイテク企業が成熟するにつれ、初めてVCファンドを組成する企業も増えている。しかし、ファンドIを調達するのは大変だ-特に今日の資金調達環境では。新しい "初回マネージャーのためのYC "は、このコールドスタートの問題を解決したいと考えている。ウィーンを拠点とするAllocator Oneは、その第一期生を発表し、年に2回、合計12〜15人の同期生を受け入れる予定だ。
アロケーター・ワンは、すべてのVCに標準化された取引条件を提供する。すなわち、ジェネラル・パートナー（GP）一人当たり100万ユーロのアンカー投資、そのコミットメントに対する1％の管理手数料、そしてマネージャーへの10％の利子である。これは、多くのVCが採用している標準的な2％と20％の取引には及ばないが、アロケーター・ワンは規制や管理業務を行い、投資家の資金調達準備もサポートする。応募はウェブサイトのボタンをクリックするだけと簡単だ。
アロケーター・ワンは、サラ・ドリンクウォーターのコモン・マジックを含むわずか5社からなる第1期生をすでに選抜している。Allocator Oneの投資家には、ロジスティクスの新興企業Sennderの共同設立者であるニコラウス・シェフェナッカー（Nicolaus Schefenacker）のような成功した起業家や、Cavalry Venturesの共同設立者でマネージング・パートナーのルーヴェン・ドレッセルハウス（Rouven Dresselhaus）のようなVCがいる。
スタートアップを軌道に乗せるためのインキュベーターは何百とあるが、新進のファンドマネージャーのためのインキュベーターはほとんどない。米国にはVC Labがあり、英国には最近設立されたThema.vcがある。Thema.vcは最大500万ポンドの基軸投資を提供する。アドバイザリー会社マウントサイド・ベンチャーズのジョナサン・ホリスによると、同社も新年に新進マネージャーの「アクセラレーター」を立ち上げる予定だが、すでに初回クローズを行った会社や、ファンド2～3本目の初参加の会社に重点を置くという。
アロケーター・ワンの使命
創業パートナーのフェリックス・ステアリッツによれば、初めてのマネジャーは、投資実績を築くのに十分な個人資産を持っていないことが多いが、ファンドを立ち上げ、いくつかのディールをこなすための資金があれば、より多くのリミテッド・パートナー（LP）を獲得しやすくなる。
初期段階でアンカー投資家を持つことは、より多くのLPを転換させ、初めてファンドを運営するマネジャーが運営やサイドレター、ポートフォリオ構築に関する質問に答えるのを助けるのにも役立つ。
「最初のファンドを完全に失敗させることはそれほど難しいことではありません。ポートフォリオ構築で大きなミスを犯すのは簡単です。私たちは、ファンド・マネージャーがしばしば犯す大きなミスの多くを防ぐことができると考えています」。
アロケーター・ワンのもう一人の創業パートナーであるマイケル・ストロックは、LPのデューデリジェンス・プロセスは、すぐに仕事を始めて小切手を書きたいGPにとっては長すぎると言う。
チームは250以上のGPからの申し込みを見てきた。スタエリッツは、「非常に差別化され、何かに独自にアクセスできること」が際立っていると言う。「ですから、私たちは本当に特別な、集中したファンドを信じています」。
ストロックにとって、それは「ファンドの仮説が彼らのライフストーリーから出てくるもの」だ。話を聞いたマネジャーが、これまで聞いたことのないような話をすると、「”これは面白いかもしれない "と思います」。
「私たちを必要としない、あるいは私たちのやり方を好まないトップ・パフォーマーも時折現れるのでしょうか？間違いありません。優秀な新任マネジャーの間でも、私たちのアプローチに対する評価は高いですか？もちろんです。市場は、これが人々が求めているものだと言っているようです」とストロックは言う。
ドリンクウォーターは、アロケーター・ワンのコミュニティ的な側面、つまり同期の一員になれることは、特に非伝統的な経歴を持つマネージャーにとって厳しい資金調達環境を考えると、「魅力的」だと言う。
「富裕層出身でないことが、ファンド設立の妨げになるべきではありません。私たちは、様々なプロフィールのマネージャーになることを望むべきです。このようなプログラムやLPは、欧州ファンドの次の波を加速させるために大いに役立つと思います」。
第一期生のメンバーは以下の通り：
コモン・マジック（Common Magic）
欧州と米国のプレシードおよびシード段階の新興企業への投資を検討している。
Don't Quit VenturesのNoa Khamallah（Limeのヨーロッパでの最初の従業員）
このファンドは新興市場に焦点を当てている。
Fifth Quarter VenturesのPedja PredinとTihomir Bajic。
セルビアとクロアチアにフォーカスしたファンド。
Wedge CapitalのRichard Ng氏
50,000ポンドで50社を支援。エイダ・ベンチャーズのエンジェルでもある。
フランスに3人のGPを擁するステルスファンド
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