ポコ♪がたまには「株」について語る⑥

我に支点を与えよ！

「我に支点を与えよ。されば地球をも動かしてみせよう」と豪語したのはアルキメデスだったが、レバレッジとは、重たいものを軽々と持ち上げる「てこの原理」のことである。

「投資にレバレッジをかける」のは、てこの原理を利用して儲けを大きくすることだ。

といっても、そのやり方はぜんぜん難しくない。

投資の元金を誰かから貸してもらえばいいだけだ。

では友達から１０万円借りてきて、元金を２０万円にして前回の定期預金にお金を預けてみよう。

元金が倍になれば利息の額も倍になる。

当然、１０年後の口座残高は約５２万円（２６万円の２倍）になっているはずだ。

友達に１０万円返しても、手元に残るお金は４２万円。

自己資金１０万円を複利で運用した時は２６万円だったけれど、ちょっと借金しただけでお金が１６万円も増えてしまったのだ！！

これでレバレッジの説明は終わり。簡単でしょ。笑

無限の富を手に入れる方法

複利とレバレッジがわかったところで、それではこのふたつの力を株式投資に応用するとどんなことが起きるのか、その効果を見てみよう。

投資金額とそれに必要な元金の割合をレバレッジ率という。

１００万円の自己資金を使って１００万円分の株を買うことを現物取引というが、このレバレッジ率は１倍ということだ。

信用取引を使えば元金の３倍程度まで投資できるので、１００万円の自己資金で３００万円分の株が買える。

この場合は、レバレッジ率は３倍だ。

※ここで信用取引とは何か？を理解する必要はない。とりあえず、証券会社が株の購入資金を融資してくれるということなのだ。

あらゆる金融商品の中で最も高いレバレッジを掛けられるのが先物取引で、例えば日経２２５先物では元金の約２０倍の投資が可能だ。

すなわち１００万円の自己資金で２０００万円相当の投資ができる。

※普通の人は先物取引などやらないから、詳しい説明はしないが、日経平均株価を売買する取引、くらいに考えてOKである。

２００５年１１ 月には日経平均株価は約１万４０００円だった。

先物取引では平均株価の１０００倍を１枚と数えるから、７０万円の頭金（これを「証拠金」という）があれば先物１枚、１４００万円分を買うことができる。

この先物は日経平均株価に連動しているので、株価が１００円動くごとに１０万円分の利益が増減する。（詳しい説明は省略）

先物１枚売買するのに必要な証拠金は実際には日々変動するのだが、ここでは簡略化して７０万円のままとしよう。

最初の投資額を１００万円とすれば、先物１枚買ったときに７０万円使っただけだから、口座にはまだ３０万円残っている。という事は、株価が４００円上がれば利益が４０万円になり、手元の３０万円と合わせてもう１枚先物を買うことができる。

すなわち株価１万４４００円で先物を２枚、総額２８８０万円の投資をすることになる。

この状態で引き続き株価が上がると、株価が３５０円上がったところで利益が７０万円増えるから、先物を更に１枚買える。

このようにレバレッジを掛けながら複利で運用していくと、いったい何が起こるだろう。

その結果は信じがたいものである。

・・つづく・・

【参考文献】『臆病者のための株入門』橘玲著（文春新書）

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