米国の銀行システムを揺るがした4日間

米国の銀行システムを揺るがした4日間

2023年3月13日
Insider Paper

米国の銀行システムはここ数日、3つの銀行が破綻し、当局が預金者を安心させるために特別な措置を講じるという一連の痙攣に襲われている。

水曜日の夜、暗号通貨関係者の間で人気のあった小さな地方銀行Silvergate Bankの清算発表がすべての始まりでした。

カリフォルニア州のこの銀行は、暗号通貨に関するいくつかの災難、特に取引所プラットフォームFTXの崩壊に巻き込まれ、突然の引き出しに直面することになりました。

同じ日の夜、中堅の金融機関であるシリコンバレー銀行は、予期せぬ引き出しの大流行に直面していると発表しました。

SVBは、1980年代から米国中の新興企業の主要な貸し手であり、資産規模では米国で16番目に大きい銀行ですが、資金を欲しがる企業が殺到したため、ハイテク産業の減速に見舞われていたのです。

SVBは、他の銀行とともに、米連邦準備制度理事会（FRB）の政策転換の影響にも対処していました。米中央銀行は昨年、金利を引き上げることでインフレに対抗しようと積極的に動いたからです。

銀行は通常、短期金融商品で資金を借り入れ、長期金融商品で融資を行います。

通常、長期金融商品の金利は短期債券の金利よりも高いため、このような動きは有益である。

しかし、FRBの政策転換がもたらしたボラティリティのため、債券のイールドカーブが「逆転」しているのです。

• 預金流出
  SVBの問題の大きさは、先週水曜日のプレゼンテーションで明らかになった。

同行は、バランスシートの強さと、預金に占める融資の割合が比較的低いことを強調する一方で、22億5000万ドルの増資を発表し、210億ドル相当の金融証券ポートフォリオを緊急売却しても18億ドルの損失が出ることを明らかにした。

この発表は投資家や顧客を怯えさせ、預金の取り崩しに拍車をかけた。

木曜日だけで、SVBは推定420億ドルの引き出し注文を受けた。

しかし、SVBはこれらの要求に応えることができず、その日のうちに10億ドル近いキャッシュポジションのマイナスを記録した。

株式市場では、SVBは60%も暴落した。

金曜日に連邦預金保険公社（FDIC）が銀行を買収し、保険付き預金（顧客一人当たり25万ドルまでの預金）を保護すると発表する前に、取引は停止された。

しかし、FDICの保証は銀行の預金の約4％しかカバーしておらず、ほとんどの口座がその上限をはるかに超えていたため、顧客は資金を全額回収できるかどうかわからないままとなりました。

米国の大手銀行は、2008年の金融危機後に制定された厳格な要件もあり、安定していると考えられています。

しかし、他の中堅・地方銀行は、SVBが被ったのと同様の預金流出の懸念から、圧力を受けている。

ニューヨーク・シグネチャー・バンク、カリフォルニア・パックウェスト、アリゾナ州を拠点とするウェスタン・アライアンスの株価は、いずれもこの日20％下落しました。

• パニックを回避するために-。
  SVBの将来と数十億の預金が宙に浮いた状態で、FRB、FDIC、財務省の関係者は、アジアで金融市場が開く前に金融パニックの可能性を回避するために、解決策を練ることに躍起になりました。

一銀行の破綻がシステミックな銀行危機へと拡大するのを防ぐため、3つの連邦機関は日曜日に、SVBの預金者は3月13日月曜日から「すべての資金」にアクセスでき、アメリカの納税者がその費用を負担する必要はないことを発表しました。

同じ声明で、全米21位の規模を誇るシグネチャー銀行が日曜日に自動的に閉鎖され、その顧客はシリコンバレー銀行と同じ措置の恩恵を受けることが明らかにされた。

大きな進展となる可能性があるのは、FRBが、銀行が預金者のニーズに応えられるよう、引き出しを含む追加資金を提供することを発表したことです。

月曜日、ジョー・バイデン大統領は、規制当局による「即時行動」を賞賛し、安心感を与えようとしました。

「結論から言えば、こうだ。アメリカ人は、我々の銀行システムが安全であることに安心することができる。あなたの預金は安全です」と述べた。