エヌシーノ(NCNO) 2025年1Q 決算&カンファレンスコールまとめ
会社概要
会社名：
nCino, Inc.($NCNO)
業界：
フィンテック（金融技術）
本社：
ノースカロライナ州、アメリカ
上場年：
2020年（NASDAQ:）
概要：
nCinoは、金融機関向けにクラウドベースのソフトウェアソリューションを提供する企業です。
銀行業務の効率化、透明性の向上、規制遵守の強化を目的としたnCinoのプラットフォームは、オンボーディング、融資申請、預金口座開設、財務管理などのプロセスを統合し、自動化します。
企業はグローバルな金融機関、地域銀行、信用組合などにサービスを提供しています。
事業内容：
主力製品は、金融機関が効率的に業務を行えるようにするためのクラウドベースのプラットフォーム「nCino Bank Operating System」です。
このシステムは、顧客オンボーディング、融資申請、預金口座開設、エンドツーエンドの住宅ローン管理などをサポートし、データ分析や人工知能を活用して運用の自動化と洞察提供を実現します。
また、住宅ローンに特化した「SimpleNexus」などのモバイルファーストソフトウェアソリューションも提供しています。
類似企業：
Temenos（スイス）、日本ユニシス（日本）
決算
⭕️EPS:実際$0.19 予想$0.13
⭕️売上高:実際$128.09M 予想$126.64M
前年同期比売上高成長率:12.7%
ガイダンス:
❌来四半期EPS:実際$0.12-$0.13 予想$0.14
❌来四半期売上高:実際$130.5M-$131.5M 予想$132.06M
⭕️2025年通期EPS:実際$0.65-$0.68 予想$0.63
❌2025年通期売上高:実際$538.5M-$544.5M 予想$541.63M
Memo:
2024年4月30日現在の残存履行義務総額は10億6,900万ドルで、2023年4月30日現在の9億1,400万ドルから17％増加。
今後24ヵ月間に認識される見込みのRPOは7億1,080万ドルで、2023年4月30日時点の6億2,260万ドルから13％増加。
第2四半期の見通し：
サブスクリプション収入は1億1,250万～1億1,350万ドル。
2025年の見通し：
サブスクリプション収入は4億6,300万ドルから4億6,900万ドル。
カンファレンスコール
要約
1.冒頭のコメント：
CEOのピエール・ノードは、2025年度第1四半期の売上総額が計画を上回り、会社記録を更新したことを強調した。
既存顧客との取引が好調で、特に米国市場での伸びが顕著であったと述べた。
また、金利の安定が顧客との会話の改善に寄与していると指摘した。
2.戦略と取り組み：
nCinoは、消費者向け融資ソリューションの拡充と、商業オンボーディングおよび口座開設ソリューションの強化に注力している。
DocFoxの買収により、ビジネス口座のオンボーディング時間を大幅に短縮することが可能となり、業務効率の向上を図っている。
3.市場の動向とマクロ経済要因：
経営陣は、金利の安定化が市場にとってプラス要因であると述べたが、住宅ローン市場は依然として厳しい状況にあると認識している。
また、テクノロジーへの投資が増加しており、多くの金融機関が効率性と顧客体験の向上に焦点を当てている。
4.競合他社との比較：
nCinoのテクノロジーが競合他社を凌駕していることを強調し、特に米国住宅ローン市場での成長を示している。
多くの新規顧客を獲得し、競争力を維持している。
5.業績報告：
2025年度第1四半期の合計収益は1億2,810万ドルで、前年同期比13%増加した。
サブスクリプション収益は1億1,040万ドルで、前年同期比13%増となった。
非GAAPベースの売上総利益は8,440万ドルで、前年同期比14%増加した。
6.セグメント別業績：
米国以外の収益は、前年同期比34%増の2,580万ドルで、第1四半期の収益全体の20%を占めた。
住宅ローン事業も好調で、15の新しいロゴを追加し、四半期の社内総売上高目標を上回った。
7.財務状況：
当四半期末の現金および現金同等物は、制限付き現金を含めて1億3,480万ドルで、営業活動による純キャッシュは5,440万ドルであった。
買収資金のために一部借り入れを行ったが、順調に返済を進めている。
8.将来の見通し（ガイダンス）：
第2四半期の売上高は1億3,050万ドルから1億3,150万ドル、通期の総収益は5億3,850万ドルから5億4,450万ドルと予想している。
引き続き、サブスクリプション収益の成長が見込まれている。
9.質疑応答（Q&A）セッション ：
1.
質問：
顧客との会話から学んだ重要な点は？
回答：
AIやイノベーションに関する関心が高まっており、効率性の向上を求める声が多い。
ガイダンスを提供し、適切なツールを提供することが求められている。
2.
質問：
利益率についての考えは？
回答：
採用が計画より遅れているが、適切な人材を確保することが重要。
営業費用は一時的に増加するが、通年で安定する見通し。
3.
質問：
第1四半期の予約状況について詳しく教えてください。
回答：
商業と個人の予約が好調で、全体のガイダンスを維持する自信がある。
マイナス面としては解約率の動向に留意する必要がある。
10.AIに関連したコメント：
生成型AIを利用した銀行アドバイザー製品を開発し、取引および信用メモの作成を自動化するなど、AIの活用が進んでいる。
顧客からは非常に好評であり、nSight Banking Adviserブースでは多くの関心が寄せられた。
全文
企業参加者：
ハリソン・マスターズ - IR担当取締役
ピエール・ノード - 会長兼最高経営責任者（CEO）
グレッグ・オーレンスタイン - CFO
電話会議参加者：
アダム・ホッチキス - ゴールドマン・サックス
ライアン・トマセロ - KBW
ブレント・ブラセリン - パイパー・サンダー
アレックス・スカー - レイモンド・ジェームズ
サケット・カリア - バークレイズ
テリー・ティルマン - トゥルース・セキュリティーズ
マイケル・インファンテ - モルガン・スタンレー
アダム・ベルジェール - バンク・オブ・アメリカ
チャールズ・ナブハン - スティーブンス
ロバート・トラウト - マッコーリー・キャピタル
クリス・ケネディ - ウィリアム・ブレア
オペレーター
こんにちは。お待ちいただきありがとうございます。nCino 2025年度第1四半期財務結果電話会議へようこそ。 [オペレーターからの指示] 本日の会議は録音されますので、ご了承ください。 [オペレーターからの指示]。
それでは、本日のスピーカーである、インベスターリレーションズ担当ディレクターのハリソン・マスターズに会議をお渡しします。
ハリソン・マスターズ
こんにちは。nCinoの2025年度第1四半期の決算報告電話会議へようこそ。本日の電話会議には、nCinoの会長兼最高経営責任者（CEO）のピエール・ノード、および最高財務責任者（CFO）のグレッグ・オーレンスタインが参加しています。
この電話会議では、当社の事業動向、戦略、業績見通しに関する将来の見通しに関する発言を行います。これらの将来の見通しに関する発言は、経営陣の現在の見解と期待に基づくものであり、本日現在においてなされた一定の前提条件を含み、当社の SEC 提出書類およびその他の一般に公開された書類、金融サービス、業界、世界経済の状況に関するさまざまなリスクや不確実性により影響を受ける可能性があります。
nCinoは、将来の見通しに関するいかなる記述についても、その更新や修正を行う義務を一切負いません。また、本日の電話会議では、当社の業績を理解する上で役立つと考えられる、特定の非GAAP指標についても説明します。GAAP 基準の指標との調整は、当社のウェブサイトに掲載されている本日の決算発表、および本電話会議の直前に SEC に提出されたフォーム 8-K の添付書類、ならびに investor.incno.com の投資家向けウェブサイトに掲載されている決算説明会資料でご覧いただけます。
それでは、ピエールにマイクをお渡しします。
ピエール・ノード
ハリスン、そして本日ご参加いただいた皆さま、ありがとうございます。年初のスタートに大変満足しています。第4四半期の売上増勢を第1四半期にも引き継ぎ、第1四半期の売上総額は計画を上回り、第1四半期の売上総額の会社記録を更新しました。
既存顧客との取引が好調で、当社のプラットフォームの利用が拡大しました。特に米国企業および地域市場での伸びが目立ちました。先四半期、2025年度の純売上高が前年度比約50%増になるとの見通しを述べました。
第1四半期の好調な業績により、この目標を達成できる確信がさらに強まりました。年末には、金利の安定化が顧客との会話の雰囲気改善と購買行動の正常化のカギになると指摘しました。2023年12月の連邦公開市場委員会（FOMC）会合では、米国市場でほぼ2年間見られなかった安定性がもたらされました。自社の財務実績がより明確になるにつれ、より多くの金融機関が業務改善、さらなる業務効率の向上、顧客へのより良いユーザー体験の提供、競争力強化といった戦略的取り組みに再び焦点を当てられるようになってきました。
その結果、テクノロジーへの投資が増えています。今月実施した社内調査では、回答した経営幹部の72%が、昨年のIT予算より増加したと回答し、44%は5%以上の増加を報告しました。金利の安定は当社のほとんどの事業にとってプラス材料でしたが、金利が長期間にわたって高止まりしていることで、住宅ローン市場は依然として厳しい状況に置かれています。
厳しい市場環境にもかかわらず、当社の米国住宅ローン事業は引き続き好調で、新たに 15 のロゴを追加し、金融機関および投資銀行の両市場セグメントで好調を維持し、四半期の社内総売上高目標を再び上回りました。過去 2 年間の厳しい住宅ローン市場により、住宅ローン貸付業者は、収益性を改善し、より楽しく効率的な顧客体験を提供し、優秀な人材を獲得するためにテクノロジーを活用することがますます重要になっています。
当社の業績は、競合他社を追い出し、当社の銀行顧客基盤にクロスセルを行うことに成功したことを改めて反映しています。現在、私たちは最初の連邦公開市場委員会（FOMC）による金利引き下げを待っている状況ですが、需要方程式のプラスとマイナスを合計すると、金利引き下げが住宅ローン取引量にどのような影響を与え、いつ影響が出るのかを予測するのが難しいことが分かります。
しかし、市場をリードする当社のテクノロジーと、製品イノベーションへの継続的な取り組みが、今後もシェア拡大につながると確信しています。市場によって違いはありますが、当社がサービスを提供するすべての市場で優先事項が概ね一致しています。1年前の流動性危機とそれに続く厳しい景気循環は、当社の顧客と見込み客にいくつかの教訓を残しました。
業務効率と品質、そしてデジタル体験は、顧客にとって必要不可欠な要素です。金融機関内の事業部門をまたいで融資、顧客登録、口座開設業務を一元管理する唯一のクラウドネイティブな単一プラットフォームとして、当社は金融サービスに効率性と最新のデジタル体験をもたらすという独自のポジションを確立しています。
これは、2週間前にシャーロットで開催された当社の年次ユーザーカンファレンス「nSight」で、1,600人を超える参加者に示されました。登録アンケートへの回答では、参加者の70%以上が、2024年の金融機関にとっての最優先事項は効率性の向上であると回答しました。これは、顧客中心の単一プラットフォーム上で、人々、プロセス、データを結びつけるという当社のミッションと完全に一致しています。
金融機関のデジタル変革は、どこからでも着手できることから、私たちはまず、当社のソリューションがすべて市場をリードしていることを確認することに重点を置いてきました。例えば、第1四半期に、総資産150億ドルを超える銀行が、nCinoの利用を財務省への登録から、中小企業および消費者向け融資、預金口座開設にまで拡大しました。
この顧客は、当社の主力商品である商業融資ソリューションの顧客ではありませんが、第1四半期にこの口座でACVを約7倍に拡大しました。4月には、過去数四半期にわたって議論してきたオムニチャネル体験を含む、消費者向け融資ソリューションに関する多くの発表を行いました。nSightはオムニチャネルのGAローンチであり、この製品に対する顧客からの非常に肯定的な反応とフィードバックに、これ以上ないほど興奮しています。というのも、すでにモバイルファーストの真のPOS体験を実現している当社の米国住宅ローンソリューションを、消費者向け融資のすべてで利用できるようにすることで、重要な差別化要因となっているからです。
消費者向け融資の強化の一環として、Abrigo の最近の技術プロセス「タックイン」により、間接的な自動車融資のための新たな機能が実現しました。間接融資の問題を解決するために構築されたパートナーを評価した結果、信用組合業界で評価の高いパートナーである States Financial Group からその技術を取得することが、この特殊な分野の開発を加速させる最も効率的な方法であると判断しました。
前回の決算報告でも DocFox の買収についてお話しました。この買収により、中小企業向けおよび商業銀行向けの新しい口座開設および口座開設手続き機能が提供されます。nSight は、多くの顧客にとって、従来は手間がかかり非効率で時間のかかるプロセスを、ソリューションがどのようにデジタル化し合理化するかを初めて目にする機会となりました。
nSightで生成された100件以上の新規販売および見込み客を含む、非常に大きな反響がありました。私たちは、当初米国の中小企業および地域銀行市場をターゲットとした統合製品について、初期導入ユーザーと協力してきました。ある共通の顧客は、DocFoxにより、ビジネス口座のオンボーディング時間が2週間から1時間未満に短縮されたと報告しています。
初期の市場テストでは、金融機関向けの商業オンボーディングプラットフォームの解決により、商業融資で期待されるACVの約半分を得られることが分かりました。nCinoの商業オンボーディングおよび口座開設ソリューションとして知られるDocFoxのチャンスに非常に興奮しており、今年後半には米国の企業顧客向けにこのサービスを拡大できることを楽しみにしています。
クラス最高のソリューションを統合したプラットフォームという基盤を築いたことで、当社は、自動化、データ、インテリジェンスにより金融サービスのデジタル変革をリードし続けるという独自のポジションを確立しています。当社の最新のNICサービスはまさにそれを実現します。継続的な信用モニタリングは、当社のパートナーである豊富なデータを持つ企業のAI意思決定プラットフォームを活用し、顧客およびポートフォリオレベルにおいて、これまで手作業で行っていたローンの審査業務を自動化します。
このコラボレーションを通じて、金融機関が信用リスクを管理する方法に新たな基準を打ち立てています。2016年以来、M&Tと上級顧客に、継続的な信用モニタリングにおける最初の米国顧客として発表できて嬉しく思います。このソリューションにより、M&Tはより多くの早期警告サインを検出できるようになり、M&Tの従業員に洞察を提供して、顧客によりタイムリーでカスタマイズされたバンキング体験を提供できるようになります。
これは、当社の重要なパートナーシップの一例であり、当社のプラットフォームを拡張し、強化するものです。そして、おそらくnSightで展示された最も革新的な開発は、銀行アドバイザー製品でしょう。当社は、生成型AIを製品化し、取引および信用メモの作成を自動化する方法、ポリシーを迅速に解釈する方法、チャット、アップロード、ドキュメントの検索とファイリング、PDFをデータに戻す方法などをデモンストレーションしました。
この画期的なテクノロジーに、お客様は大変興奮されており、実際にnSight Banking Adviserブースが混雑しすぎて、消防署長から叱責を受けました。
nCinoは、クラウド導入のプロセスをお客様に提供することで、まずお客様の信頼を獲得しました。 当社の目標は、AI導入のプロセスにおいても、お客様のパートナーとして同じ信頼を獲得することです。nCinoは、グローバルな展開とあらゆる規模の金融機関に対応できる能力によって、金融サービスにおけるベンダーとして差別化されています。しかし、金融機関の製品やサービスすべてにまたがる、ミッションクリティカルな融資口座開設およびオンボーディングプロセスを単一のプラットフォームで提供している点で、nCinoは金融サービスベンダーとして差別化されています。nCinoのルートはビジネスプロセスの再構築にあり、AIにより、かつてないほどのインテリジェンスと自動化を推進する能力を持っています。
それでは、財務状況についてグレッグに説明してもらいます。
グレッグ・オーレンスタイン
ピエール、そして皆さん、本日は午後から2025年度第1四半期の決算報告にご参加いただき、ありがとうございます。私の発言で言及する数値は、特に断りのない限り、非GAAP基準に基づいています。GAAP基準の数値との調整は、本日発表の決算短信に記載されています。この決算短信は当社のウェブサイトおよび、本電話会議の直前にSECに提出されたフォーム8-Kの添付書類でご覧いただけます。
第1四半期の業績には大変満足しています。2025年度第1四半期の合計収益は1億2,810万ドルで、前年同期比13%増となりました。第1四半期のサブスクリプション収益は1億1,040万ドルで、前年同期比13%増となり、合計収益の86%を占めました。
以前にもお伝えしたように、今年の収益成長率は、特に IMB 市場において昨年見られた解約率の高まりの影響を受けています。第 1 四半期の解約率は予想通り緩やかに推移しており、今後も金利環境を注視していく予定ですが、今年残りの期間の解約率予測は、通年予測としてお伝えした 2050 万ドルと変わらない見通しです。
プロフェッショナルサービス部門の収益は、前年同期比8%増の1,770万ドルとなりました。米国以外の収益は、前年同期比34%増の2,580万ドルで、第1四半期の収益全体の20%を占めました。2025年度第1四半期の非GAAPベースの売上総利益は、前年同期比14%増の8,440万ドルとなりました。非GAAPベースの売上総利益率は66%で、2024年度第1四半期の65%を上回りました。
サブスクリプションの粗利益率は、セールスフォースとの契約に基づくユニットエコノミーの改善による利益が約70ベーシスポイント反映されています。 既存顧客の年間請求イベントが順次発生し、より多くの顧客を新しいセールスフォースの価格体系に移行させる機会があることから、前四半期に説明した2025年度の1%増に一致する形で、サブスクリプションの粗利益率の継続的な改善が見込まれています。
2025年度第1四半期の非GAAP営業利益は2,440万ドルで、2024年度第1四半期の1,090万ドルから増加しました。2025年度第1四半期の非GAAP営業利益率は19%で、2024年度第1四半期の10%から増加しました。
当四半期の営業利益率は、採用が計画をやや下回ったこと、保険契約の更新が順調であったこと、特に IMB 分野における貸倒損失の改善により、恩恵を受けました。2025年度第1四半期の nCino に帰属する非 GAAP 純利益は、2024年度第1四半期の800万ドル（希薄化後1株当たり0.07ドル）に対し、2200万ドル（希薄化後1株当たり0.19ドル）となりました。
2024年4月30日時点における当社の残存パフォーマンス義務（RPO）は、2023年4月30日時点の9億1,400万ドルから17%増の10億7,000万ドルに増加しました。そのうち、24か月未満のカテゴリーは、2023年4月30日時点の6億2,300万ドルから13%増の7億200万ドルでした。
契約延長を伴う契約締結により、またもや好調な拡大四半期となりました。そのため、ACVの増加に伴う契約期間の健全な増加がありました。当四半期末の現金および現金同等物は、制限付き現金を含めて1億3,480万ドルとなりました。営業活動による純キャッシュは5,440万ドルで、2024年度第1四半期の3,130万ドルを上回りました。
当四半期の資本支出は34万2,000ドルで、2025年度第1四半期のフリーキャッシュフローは5,410万ドルとなりました。念のため申し上げておきますと、第1四半期は通常、季節的に最もキャッシュ創出力の高い四半期です。当社のキャッシュフロー計算書には、9,120万ドルの買収資金による投資活動の影響が反映されていることにご留意ください。これは、Abrigo の買収対価 1,990 万ドルと DocFox の買収対価 7,430 万ドルを反映したものです。買収対価の約 200 万ドルは、非 GAAP 業績から除外された合併後費用として計上されています。
間接融資機能の追加により、Alegroは当社の消費者向け融資製品の市場機会を、より多くの銀行や信用組合に拡大します。これにより、当社の競争力と消費者向け融資がさらに高まるものと期待しています。ただし、今会計年度にこの技術から期待される収益貢献は軽微です。
DocFox の買収資金として、当四半期中に 7500 万ドルを当座貸越枠から借り入れ、そのうち 2000 万ドルを当四半期中に返済しました。 残りの 5500 万ドルについては、今後もキャッシュを生み出しながら、当年度中に返済する予定です。Abrigo の買収資金については、手元資金を使用します。
次に業績見通しについてですが、第2四半期の売上高は1億3,050万ドルから1億3,150万ドル、サブスクリプション収入は1億1,250万ドルから1億1,350万ドルとなる見通しです。この業績見通しは、サブスクリプション収入の対前年比成長率が13%から14%であることを前提としています。
2025年度通期については、引き続き総収益を5億3,850万ドルから5億4,450万ドル、サブスクリプション収益を4億6,300万ドルから4億6,900万ドルと予想しています。この通期ガイダンスは、サブスクリプション収益の前年比成長率を13%から15%と想定しています。
第2四半期の非GAAP営業利益は約1700万ドルから1850万ドル、nCinoの1株当たり非GAAP純利益は約0.12ドルから0.13ドルとなる見通しです。これは、約1億1700万株の希薄化株式加重平均に基づいています。
nSightは、第2四半期において、前四半期比で約200万ドルの追加販売費およびマーケティング費用を計上する見通しです。さらに、4月に実施された年間昇給、および買収により新たに雇用された従業員の給与や賃金により、四半期の営業費用が増加する見通しです。
また、nSightで当社の製品機能拡張に対する顧客の需要の高まりを鑑み、第1四半期の利益超過分の一部を営業およびマーケティングに再投資し、当社の新しいソリューションのさらなる普及と、信用組合市場における消費者向け融資機会のより積極的な追求を推進する予定です。
そのため、通期の非GAAP営業収益見通しを引き上げ、2025年度の非GAAP営業収益を8,600万ドルから8,900万ドルと予想しています。2025年度のnCinoの1株当たり非GAAP当期純利益は、約1億1,700万株の希薄化株式加重平均に基づいて、0.65ドルから0.68ドルとなる見通しです。
それでは、ご質問を受け付けます。
質疑応答
オペレーター
[オペレーターへの指示] 最初の質問は、ゴールドマン・サックスの アダム・ホッチキス 氏からです。
アダム・ホッチキス
ピエール、nSightについてコメントいただきありがとうございます。顧客との会話から学んだ重要な点について、もう少し掘り下げて教えていただけますか？顧客は何を求めているのでしょうか？AIやイノベーションに関するものですか？また、そこで生成された100件の新しい販売リードについて、何か付け加えることはありますか？顧客が最も注目している製品は何か？ありがとうございます。
ピエール・ナウド
はい。その質問、どうもありがとうございます。興味深いですね。AIは10月以降、市場で大きな話題となっています。ジェイミー・ダイモン氏のような非常に重要な上級幹部が多く、この話題について語っています。しかし、問題もあります。私たちは規制産業であり、多くの法律や規制、プライバシー、データに関する問題を抱えています。
AIに不正確なデータを入力すると、不正確な結果が出てしまいます。つまり、大半の人は非常に興奮していますが、ガイダンスを必要としているのです。どのようなツールを使用できるのか、どのようにコンプライアンスを維持するのか、間違ったことをしないようにするにはどうすればよいのか、といったことを理解する必要があります。私たちが目にしているのは、まさにそのような状況です。だからこそ、マーカーのコンセプトや犯罪率も重要になってくるのです。
彼らは、効率性を高め、銀行業務を円滑に進めるためのソリューションを熱望しています。そして、私たちのような人材が、非常に明確な目的意識を持ち、解決すべき問題や課題に焦点を絞ったツールを実際に構築することが必要なのです。そうすることで、彼らは安心感を得ることができます。ですから、私たちは彼らとともに歩み、実際に目的意識の高いソリューションを提供しなければなりません。それは、非常に具体的な課題に焦点を当てたものです。そして、時間をかけて業界はそこに到達するでしょう。ご想像の通り、銀行業務は保守的なビジネスですが、お金や規制、コンプライアンスが関わっています。
だからこそ、私が最も興奮したのは、プラットフォームがすでに整っているという事実です。まずはじめに、すべてのビジネスプロセスを正しく行い、プラットフォームを整備しなければなりません。そして、その後に、文字通りプラットフォームのステップを踏んで、自動化やデータと分析の活用によってそれを圧縮していくことができます。
グレッグ・オーレンスタイン
アダム、100件の営業案件についてのご質問ですが、これは特に DocFox 向けのもので、現在は「商業オンボーディング」および「預金口座開設ソリューション」と呼んでいます。ブースでは、このテクノロジーを nCino ファミリーに導入することについて、非常に大きな期待が寄せられていました。
アダム・ホッチキス
わかりました。とても参考になります。それから、グレッグ、利益率についてですが、採用が計画よりやや遅れているとおっしゃっていましたね？採用を増やすために、収益の観点やその他のシグナルから見て、何が必要だとお考えですか？
また、昨年の投資家向け説明会で発表された利益率拡大計画との関連で、販売およびマーケティング費用についてどうお考えでしょうか？
グレッグ・オーレンスタイン
採用に関しては、繰り返しになりますが、当社の従業員は採用許可を得ています。ここ 3 か月ほど、市場には有能な人材がますます増えていると思います。当社のチームは、今後の会社の成長に貢献できる人材を慎重に採用しています。
その観点から言えば、例えばCFOのオフィスからの指示はありません。 今後の製品ラインナップの広さを考えると、特に成長を促進できる適切な人材を確保することが重要です。 以上が現状です。
利益率の見通しについては、先ほどお話した通り、第2四半期の営業費用は少し増加する予定です。しかし、それを過ぎれば、年が進むにつれて、かなり安定すると予想しています。前回の電話会議でもお話したように、現在の従業員数に満足できるまでには、まだ時間がかかりそうです。
成長と効率化を促進できる機会がある場所には、引き続き人員を追加しています。当社の従業員数は増加していますが、これは当社が買収した2つの取引から引き継いだ従業員数にのみ関係しています。
オペレーター
次の質問は、KBWのライアン・トマセロ氏からです。
ライアン・トマセロ
ピエール、先四半期、年間予約目標の約40%を達成すれば、年間のガイダンスを達成できるとおっしゃっていました。年初の好調なスタートを踏まえ、現在の見通しについて、もう少し詳しく説明していただけますか？また、プラスマイナス要因についても教えていただけますか？年初の予約実績が好調だったことを踏まえ、年間トップラインガイダンスを維持した要因についても、ご説明いただけますか？
ピエール・ナウド
はい。まず、第 1 四半期は第 4 四半期の勢いを引き継いだもので、これによりガイダンスを維持できる自信を得ました。また、現時点での市場心理を正確に反映したものです。予約状況についてもう少し詳しく見てみると、商業用が約 60%、個人用が約 40% でした。
そして、皆さんに強調しておきたいのですが、メンバーは、商業を歴史的に見てみると、ワークフローソリューションで、すべての人をカバーしたいと考えています。それが幅広さです。私たちは、その幅広さを活用し、中小企業だけでなく、個人の預金口座開設やオンボーディングにも拡大しました。
しかし、今は負債の問題があります。負債は、インテリジェンス、データ、AI、分析、機械学習に関するものです。私たちは文字通り銀行に深く入り込み、非常に具体的な役割を検証し、それをどのように解放できるかを見ていきます。そして、それは銀行の効率性と業務を通じて、非常に大きな価値をもたらします。私たちは、商業顧客基盤を、さらなる自動化を推進し、そこから実際に顧客価値を引き出すための非常に大きな資産だと考えています。
ですから、第1四半期は、当社の自信を裏付けるものとなったと言えます。 マイナス面としては、解約率に留意する必要があります。解約率がどのような影響を与えるかを常に理解しておく必要があります。住宅ローン事業は、全社収益の15～16%程度ですが、今のところ、金利や手数料の引き下げは見られません。また、モーゲージ事業は横ばいで推移していますが、モーゲージ事業を拡大しているため、常に市場シェアを獲得しています。しかし、明らかに成長全体に対する希薄化要因となっています。なぜなら、モーゲージ事業の成長は、会社全体の成長よりもやや遅れているからです。ですから、現時点では現状を維持し、市場動向を見守りたいと思います。
グレッグ・オーレンスタイン
はい。もう少し詳しく説明します。ライアン。住宅ローン事業に関しては、今四半期もほぼ2桁の成長を続けています。厳しい市場環境の中で、チームは素晴らしい仕事を続けています。今四半期は15の新しいロゴを追加しましたが、成長の妨げとなっています。特にIMB部門における不良債権がやや減少していることは、私のコメントでお聞きになったかもしれません。
昨年は、多くの IMB（モーゲージ・ローン会社）が廃業に追い込まれたことが主な要因でした。廃業は徐々に減ってきましたが、まだ廃業する会社は出てくるでしょう。しかし、昨年のような頻度で廃業する会社は減ると思います。そして、今年における顧客離れについて考えてみると、前回の電話会議でも少し触れたと思いますが、実際には M&A が主な要因です。
資本力のある大手IMBの数が減り、そのうちのいくつかが市場シェア獲得に積極的になっています。幸い、それらの多くは当社の顧客でもあります。そのため、M&Aを通じて成長の機会があるのではないかと期待しています。しかし、やはり時には取引の悪い方に終わってしまうこともあります。ですから、ガイダンスについて考えるとき、3月下旬にガイダンスを発表したとき、私たちは慎重になり、今年の後半について考えたいと思います。
ライアン・トマセロ
素晴らしいですね。その説明に感謝します。そして、もう少し大局的な視点での説明をお願いします。ピエールさん、今後6～12か月間の需要と予約を牽引する潜在的な要因についてお考えになっていると思いますが、料金や米国大統領選挙、AIが業界にイノベーションを求めるというより広範な緊急性など、より明白なものから、その他の要因まで、さまざまな要因の重要性を整理していただけると幸いです。
それらの中で、どの要素が最も重要だとお考えですか？また、今後6～12か月の予約状況について考える上で、他に思い浮かぶ重要な要素があれば教えてください。
ピエール・ノード
まず認識しておかなければならないのは、今年の銀行は、金利が安定しているなど、マクロ経済環境が安定しており、はるかに安定した状態で運営されているということです。昨年は生き残りがすべてでした。流動性危機に陥ると、経営陣は生き残るために非常に戦略的な考え方で全力を傾けます。
今年は、その経験から傷ついたと言えますが、より戦略的な選択肢を慎重に検討しながら前進しています。私が気づいたのは、案件に対する厳しい審査と、支出先を正しく優先順位付けするということです。幸い、私たちの業務は優先順位の上位に何度も入っています。
しかし、依然として保守的な部分も見られます。今後、金利が安定し、そして少し下がっていくとどうなるでしょうか。0.25％の引き下げになる予定です。ドルベースでは大きな影響はありませんが、市場に対するシグナルという意味では、より大きな意味を持ちます。
銀行はより積極的になり、効率的な運営を行わなければならないと認識するようになるでしょう。選挙で政権交代が起こると、私たちはオバマ政権下でこの会社を立ち上げました。トランプ政権下で4年間運営し、現在はバイデン政権下です。政権は入れ替わります。コンプライアンス重視であれば、それを解決するツールがあります。
成長を重視するのであれば、成長を促すツールがあります。収益性と効率性を重視するのであれば、自動化を推進し、効率性を高めるツールがあります。しかし、銀行員はみな、効率性比率を50%、51%前後にしなければならないことを知っています。私の取引銀行の中には、39%、40%前後で運営しているところもあります。
nCinoを活用することで、これらの銀行を非常に効率的に、そして高い利益率で運営することができます。これが私たちが発信しているメッセージであり、アンケートやフィードバックで顧客からも確認されていることです。
オペレーター
次の質問は、パイパー・サンダーのブレント・ブレセリン氏からです。
ブレント・ブラセリン
ピエール、DocFoxやAbrigoを見ると、あなたはこの地域銀行の中小企業分野に再投資しているように見えます。その必要性を促す要因や機会は何でしょうか？需要があったため、構築するよりも購入することにしたという何らかの要因があるのでしょうか？その論理と、一部の地域銀行から緊急性を感じていると聞いていること、そして今ここに傾倒している理由について教えてください。
ピエール・ノード
はい。ではまず、オンボーディングについてお話します。オンボーディングは常に時間のかかる作業でしたが、今回は特に重要な作業でした。私はまず、中小企業や個人向けの融資と預金口座開設に取り組みたいと考えていました。
しかし、商業企業向けのオンボーディングは、非常に複雑で、文字通り融資の実行と同じくらい大きな労力がかかります。規制やマネーロンダリングなどの理由から、預金口座開設には最大6か月かかる場合もあります。国際ビジネスで目にしたように、その複雑さ次第では、ですね。ですから、それを自動化し、銀行を支援することは非常に魅力的な市場です。
DocFoxでは、ご存知の通り、常にコミュニティバンク市場向けに開発を始めます。DocFoxを使えば、それを加速することができます。彼らがその製品を統合した瞬間、エンタープライズ市場に参入できるでしょう。そのため、非常に大きな需要があります。ちなみに、これは国際的に展開され、グローバルな製品となる予定です。
商業顧客をプラットフォームに組み込むことは、常に私たちの関心事であり、プラットフォーム構築の自然な次のステップでした。次に、Abrigoについてお話します。Abrigoは、多くの間接的な自動車ローンが行われる信用組合市場では、むしろ障害となっていました。一部の銀行はそれを実施していますが、そのビジネスは経済情勢によって人気が落ちたり、人気が戻ったりします。しかし、信用組合市場では、それは不可欠な会員サービスと見なされています。
そのため、実際に多くのディーラーが登録しており、ディーラーに行くと、裏方にいる担当者に融資を依頼できるのです。そして、ソリューションはディーラーと直接融資で結びつけることで、ディーラーを支援しています。これは非常に複雑で、深く統合されたソリューションです。私たちにとっては、それを記録しても何の価値も生みません。それは単なる商品なのです。この製品は、消費者向け融資の追加機能として捉えています。
つまり、あなたがそこに行けば、彼らが持っている古いものすべてと、私たちの新しいテクノロジーを入れ替えることができるのです。そして、私がこの間接融資の問題をカバーしています。もしそれを持っていなければ、彼らはあなたを選択することができません。なぜなら、彼らは複数のベンダーを持っているからです。それがこの製品が生まれた理由です。ちなみに、間接融資は信用組合や銀行にも適用され、大企業にまで及びます。そして、これは米国発の製品です。
グレッグ・オーレンスタイン
はい。また、ブレント、私は、当社の消費者向け融資ソリューションがどれほど進歩し、それに対する信頼がどれほど高まっているかを考えると、再び Abrigo を評価することになると思います。2四半期ほど前に取り上げた大手銀行がそれを購入したことからも明らかです。市場に投入する機能性が本当に充実してきたと思います。ピエールが指摘したように、RFPでBoxを指定すると、確認ができず、不採用となってしまうことがよくあります。しかし、最終的には、このまったく新しいテクノロジーを提供できるようになりました。そして、消費者向けサービスで私たちが提供しているようなまったく新しいテクノロジーは他にないため、市場がそれを求めていると考えています。
ブレント・ブラセリン
参考になる情報です。また、グレッグから補足ですが、CRPOの成長率は前年度比で加速しています。住宅ローン市場では不確実性が続いているようですが、今四半期の受注残の増加は、すべて商業用に関連するものですか？それとも、更新契約が多かったのでしょうか？非常に厳しい環境下でもCRPOの成長率が加速した理由について、もう少し詳しく教えてください。
グレッグ・オーレンスタイン
はい。今期は好調でしたし、また、常に強調しているミックスも奏功しました。 私たちは商業面について話します。 3本のコマーシャルがありました。 コマーシャルの飽和状態について頻繁に質問を受けることは知っています。 今期は、ACVの観点から、それぞれ40%以上拡大した3人の顧客が、当社のコマーシャル利用を拡大しました。 そのため、コマーシャル面でもまだまだ多くのチャンスがあると考えています。
ミックスについて、ブレント、エンタープライズ顧客が再び購入に回帰していることが少し見られます。昨年の出来事や流動性危機がますます過去の出来事として振り返られるにつれ、です。これが私が強調したいもう一つの点です。そして、ピエールの先ほどのコメントに関連して、商業についてお話しすると、また、人々は商業融資について語りますが、私たちは、歴史的なワークフローの商業融資ビジネスから始めました。しかし、私たちが商業について考えるように、そして皆さんが商業について考えるように、 私たちは、M&Tと発表した継続的な信用モニタリングや、DocFoxのような銀行アドバイザー、オートスプレッド、商業価格設定や収益性など、商業顧客にもたらすその他のあらゆることを考慮して、より広範囲に考えていただくよう強くお勧めします。
そして、その商業顧客基盤を改めて見直してみると、それは非常に大きな資産であり、私たちには多くの成長余地があると考えています。
ブレント・ブレセリン
クロスセルは確かにたくさんあります。とても明確ですね。ありがとうございます。
オペレーター
次の質問は、レイモンド・ジェームズの アレックス・スクラ― さんからお願いします。
アレックス・スクラ―
ピエール、第1四半期の予約状況について、公式な場で聞けて嬉しいです。特に、米国のティア1企業とエンタープライズ活動について、詳しくお聞かせください。回復基調にあるとおっしゃっていたと思いますが、この四半期の同セグメントについて、どのようにお考えでしょうか？また、現在の事業構成比から、今年の予約状況に対する同セグメントの貢献度をどのように考えるべきでしょうか？
ピエール・ノード
私が感じているのは、以前と同じ興奮です。IT 面ではより大きな進歩と若干の洗練が見られますが、利用状況やデータに関する質問については以前と同じ興奮があります。
銀行ごとのデータ量を比較すると、JPMorgan ChaseとWells Fargoは十分なデータ量を持っていると言えます。しかし、他の銀行は、米国全土の地域や州を正確に反映するには不十分です。
当社のデータレイクと保有している製品、そして実際にデータを匿名化し、ビッグデータレイクに取り込み、商業融資の活動をより深く洞察し、レビュープロセスを自動化する方法により、私たちは皆、商業ローンの組成について考えるのが大好きです。実際の業務の大半は、既存のローンの四半期、半年、および年次レビューと、帳簿が適切な方法で担保および契約条項に基づいて価格付けされていることを確認することにあります。
つまり、融資の実行を伴わない膨大なバックオフィス業務が行われているのです。そこで、自動化を進めるチャンスが生まれます。そこが、RDCや小売企業との提携が役立つ場面です。そして、それを生成型AIツールと組み合わせます。これにより、12年かけて構築したワークフローのプロセスを文字通り大幅に削減できます。
そして、ここで興味深いのは、私たちが銀行のために構築した広範な基盤を、銀行が何をやっているかを正確に把握しているからこそ、活用できるということです。私たちは、このうちのいくつかを自動化し、より効率的に、低コストで業務を推進することができます。そして、これらの製品に対する報酬として、その効率性を共有します。
アレックス・スクラ―
わかりました。素晴らしいですね。はい。RDCは今年のnSightの基調講演の重要な部分でした。私の意見が聞けて良かったです。もうひとつ、ピエールまたはポールが参加しているかどうか分かりませんが、Q&Aに参加しているかどうか分かりませんが、SimpleNexusの立ち上げについて、フロントエンド、オムニチャネル機能についてお話しいただけますか？また、ブレントの質問に対する回答で話された間接的な自動車機能についても少し触れていただけますか？
それは小売金融部門にとってどのような意味があるのでしょうか？グレッグが指摘したように、それは今年の後半にさらに投資を増やす分野のひとつです。消費者向け融資について、何か考えが変わったことはありますか？
ピエール・ナウド
では、消費者向けサービスについてお話しましょう。アメリカン航空が予約業務やチケット発行などをすべて変更した場合、電話での対応は依然として必要になります。古い業務については、外に出なければなりません。これは私たちの見解ではありませんが、バックオフィス業務の中核を助けることになります。私たちにとって、おそらく最も洗練されたエレガントなフロントエンドソリューションを提供することは、消費者が自分でこれらの作業を行い、セルフサービスを利用できることを意味します。
これにより、銀行側の負担が軽減され、顧客は最新のプラットフォームを利用できるようになります。また、現在の銀行業務では考えられないほど、セルフサービスの利用が促進されるでしょう。つまり、これまでバックオフィス業務に費やしてきた努力が、フロントエンドを導入することで、顧客の利用促進とセルフサービスの推進につながるというわけです。
これはパズルの最後のピースです。しかし、私たちはバックオフィスの中核部分を整理するまで、これを行うつもりはありませんでした。さもなければ、クールなフロントエンドを手に入れても、回答を得るのに3日間待たなければならないでしょう。私たちは世界を進んでいます。5年後の未来があります。私は、低所得者層向けの消費者および中小企業向け銀行業務は、主にセルフサービスと直感的なツールによって推進されるべきだと考えています。
iPhone の箱を開けたらマニュアルはなく、トレーニングコースにも参加しないのと同じくらいシンプルであるべきです。 銀行業務も同じような効率性と自動化レベルになるはずです。 Abrigo は、市場が求める間接融資の隙間を埋めるためのものです。そして、エンドツーエンドのソリューションで同様のことが可能になれば、文字通り現在のバラバラなシステムをすべて入れ替えることができます。彼らは、私たちがやっていることをすべて行うために、10～15のシステムを持っています。私たちは、エレガントなフロントエンドを持つ単一のプラットフォームで、まったく異なるセルフサービスを導入します。申請の途中でブランドにたどり着くと、すべてがそこにあります。
担当者が「はい、前回中断したところから始めましょう。私が最後までお手伝いします」と声をかけてくれます。 とても期待が持てます。 住宅ローン体験について、当社の大手顧客から寄せられたフィードバックをいくつかご紹介しましょう。 顧客から「犬を散歩に連れて行きたいので、住宅ローンを申し込みました。とても複雑な商品とソリューションですが、このようなエレガントなサービスを市場に提供していきたいと思っています」という手紙が届いたのです。
オペレーター
次の質問は、バークレイズのサケット・カリア氏からです。
サケット・カリア
ピエール、あなたにお聞きします。コンシューマービジネスについてもう少し詳しくお聞きしたいのですが。先ほどの質問の続きになりますが、コンシューマー向けには、エンドツーエンドのシステムを構築しているようなものですね。需要の観点から、もう少し詳しくお話いただけますか？質的に、今年のコンシューマー向け融資のパイプラインについてどのようにお考えですか？そのツールセットが成熟するにつれ、現在の競争上の勝率はどの程度だとお考えですか？もちろん、すべてと埋める、という意味です。
ピエール・ノード
はい。消費者向けには間接融資、住宅ローン、消費者向け無担保融資、不動産以外の有担保融資が含まれます。不動産関連では、住宅ローンと住宅担保ローン（HELOC）などがあります。かなり大きなパッケージです。nSightは、私が気づいたことの1つですが、実際には、これらの消費者向け商品すべてがあり、さまざまなブースがあり、歩き回ることができます。実際には、1つの大きな消費者向けプラットフォームなのです。
私たちが目にしているのは、銀行が私たちと商業的な取り組みを行っているということです。そして今、単一プラットフォームのストーリーが共感を呼んでいます。彼らは、投資を行うだけでなく、それ以外にも必要なことがあることに気づき始めています。HCVを7倍に成長させた150億ドルの資産を持つ銀行は、まだ商業的な取り組みを行っていないにもかかわらず、私たちと提携することでそれを実現しました。私は需要の高まりを感じています。
ちなみに、これはiPhoneと同じです。初日はBlackberryを愛用しているでしょう。Blackberryを使っているところを見たことはありませんが、100％持っていたと確信しています。そして、人々は「よし、これは本物だ」と納得するのに少し時間がかかります。しかし、銀行は利益の出ない商品に個人的なサービスを割く余裕はないことを理解しなければなりません。これは、現在の銀行業界における単純な計算です。私は、多くの銀行や金融機関のCEOと会います。
そして、これが最も一般的なテーマです。効率性を除けば、私たちは利益を生まない製品に時間やお金を使い続けることはできません。そのため、自動化推進はそれを実現するでしょう。ところで、パイプラインは健全です。私たちはそれを良いと感じています。顧客からの評価も健全で、消費者向けインストールを行っている既存のプロジェクトも健全です。ですから、全体として、成功すれば需要は実際に拡大すると感じています。
サケット・カリア
わかりました。とても納得できます。グレッグ、私の質問の続きですが、現在のサービス事業について、あなたの考えを聞かせてください。戦略的には、過去にも話したことがありますが、SIパートナーと協力し、仕事のバランスをとることも良いかもしれません。サービス事業の割合が総収益の比率として低下しているように見えます。おそらく、問題は、その道のりのどこにいるのか、ということです。また、そのミックスについて、長期的にはどうお考えですか？
グレッグ・オーレンスタイン
はい。サケット、私はその旅はそのまま続くと考えています。これまで一貫して話してきたように、SIパートナーにサービスをできる限り提供したいというのが引き続き当社の戦略です。プロジェクトによっては、パートナーではなく当社に実施してほしいという要望があったり、パートナーに依頼したりすることもあり、時折ばらつきが見られるかもしれません。
しかし最終的には、これはかなり安定したビジネスだと考えています。そして、それが直接私たちが行うのか、お客様をサポートするのか、SIパートナーと協力するのかに関わらず、お客様にとって多くの価値を提供しています。そして、繰り返しになりますが、当社のスタッフはこうして製品についてより深く学び、お客様から製品に関するフィードバックをどんどん得ています。そして、そのフィードバックは当社の研究開発部門にフィードバックされ、継続的なイノベーションの推進に役立てられています。
ピエール・ノード
強調しておきたいのですが、nCinoのプロジェクトには人がついています。そのため、銀行の規模に関わらず、SIが関与している場合でも、nCinoがプロジェクトに人を配置することを常に強調しています。製品に最も精通している人が、週末に家に帰ったり、金曜日に仕事を抜け出して製品について話し合ったり、製品がどのように構築されたかを理解したりしているからです。
そのため、現在の収益の割合は今後も続くでしょう。私たちはサービスを軽視しているわけではありませんが、顧客が設定を行い、製品に関するフィードバックが得られるように、適切なバランスを保つよう努めています。
オペレーター
次の質問は、トゥルーイスト・セキュリティーズのテリー・ティルマン氏からです。
テリー・ティルマンです。
ピエール、グレッグ、ハリソンです。最初の質問になるかもしれませんが、以前、国際的な勝利を収めた際に、現地の言語で対応しようとしていたことを思い出しました。フランス語、オランダ語、そしておそらくニュージーランドでも一度あったと思います。エンタープライズ事業が米国のコミュニティバンクで好調であること、そして全般的に米国で回復が見られるとお話されていましたね。
国際的な収益は前年比 34% 増と好調だったようですが、新しいロゴや国際的な顧客との取引拡大による新規事業についてはどうだったのでしょうか？ それから、フォローアップの質問があります。
ピエール・ノード
はい。ええ、私たちは...つまり、英語訛りでもいいですよ。私たちは...素晴らしい英国の機関と契約し、誇りに思っています。しかし、国際事業はどちらかというと企業向けビジネスであることを思い出してください。ですから、ばらつきがあります。パイプは健全です。私たちはそれを良いと感じています。
さらに、この電話会議に参加しているアメリカ人の皆さんに思い出してもらいたいのですが、カナダはアメリカではありません。ですから、私たちはカナダ、皆さんはイギリス、アイルランドを手に入れています。スペインについては非常に期待しています。スペインでは素晴らしい事業を展開しており、スペイン国外のスペイン系銀行を顧客として獲得しています。
スペイン、北欧、オランダ、ベルギー、ベネルクスに重点を置いて以来、これらの地域での需要がますます高まってきていますが、特にスペインについては非常に期待しています。スペインは、ラテンアメリカへの進出の足がかりでもあります。かつては、スペインの大手銀行がグローバルなビジネスを展開するためのプラットフォームでした。
これは非常にエキサイティングな展開です。また、日本市場も非常に好調です。非常にエキサイティングな展開があります。ご想像の通り、市場の動きは鈍く、より多くの牽引力と参照元を獲得する必要があります。しかし、nSightには日本から2つの異なる機関が参加しています。私は彼らと全般的なミーティングを行い、彼らが私たちとやりたいことの規模と幅広さから、非常にエキサイティングな展開がありました。
また、セールスフォースも日本で大きな存在感を示しています。これも私たちにとって有益です。国際的なビジネスについては良い感触を持っていますが、短期的には、DocFoxとAbrigoの追加、そして現在の連合スペースへのより深い参入とそこに営業とマーケティングを加えることの重点化により、米国での成長がやや加速するかもしれません。その後、国際的なビジネスが再び追い付くでしょう。
これは、国際的な規模や機会を減少させるものではありません。そして、時間をかけて、地域コミュニティの構築を開始し、投資を行っていくことで、成長していくでしょう。
テリー・ティルマン
わかりました。では、少し日本語で説明します。2つ目の質問ですが、皆さんのためにここで終わりにします。NIC側についてですが、プラットフォームの顧客の39%が、先四半期末時点で少なくとも1つのソリューションを使用していると思います。おそらく、これは少し増加していると思います。グレッグがこれについて何か共有できることはありますか？
次に、自動スプレッドを導入後、初期段階で多くの成果があったように見受けられます。自動スプレッドの新規契約についてはあまり耳にしませんでしたが、おそらく契約されているのではないでしょうか。自動スプレッドは、本当に効率的だと思います。つまり、まだ契約者を増やす余地があるということでしょうか？
ピエール・ノード
はい。私たちはそこに大きな関心を持っています。nSightにいる人なら、私がデータ消費について話したことを覚えているでしょう。そして、そのことに関するAIへの期待。今日、その技術の多くはOCR技術に基づいています。そして将来は、視覚機能を持つAIに基づいていくでしょう。これにより、5.9%の精度が実現できるでしょう。
つまり、自動文書取り込みビジネス全体が今後6～18か月で大きく変化することになると思います。私たちは技術を持ち、それを開発する人材も揃っています。私自身も個人的にデモを体験しました。エンドツーエンドの価値提案がどのように展開されるのか、非常に期待が高まっています。それが製品の普及を加速させることになると思います。グレッグ、何か付け加えることはありますか？
グレッグ・オーレンスタイン
はい。テリー、先程も申し上げましたが、この数字がわずかに上昇したのは、ちょうど1四半期前のことです。もう1つ、英国のアクセントに戻りますが、先日発表した金融機関もオートスプレッドを購入しました。そのため、特に強調はしていません。しかし、これらの製品を市場に投入するにつれ、パッケージ化されるケースが増えていくと思います。
そして最終的には、繰り返しになりますが、これはプラットフォームに関するものですよね。単一のプラットフォーム上で銀行のためにできることはすべて。そして、金融機関でより幅広く、より深く、より深く拡大を続けるにつれ、その境界線は少しずつ曖昧になっていきます。
オペレーター
次の質問は、モルガン・スタンレーのジェームズ・フォーセット氏からです。
マイケル・インファンテです
ジェームズに代わってマイケル・インファンテです。バンキングアドバイザーの事例は非常に興味深いですね。ピエール、グレッグ、以前、2025年度にはバンキングアドバイザーからの収益貢献は期待していないとおっしゃっていたと思いますが、今でもその考え方は正しいのでしょうか？製品が急速に普及し、顧客からの期待も高まっているにもかかわらず、それとも今年には上昇傾向が見られると思いますか？
グレッグ・オーレンスタイン
はい。まだ計画には含まれていません。繰り返しになりますが、Banking Advisers については、DocFox と同様、nCino を買収した際に導入した機能に焦点を当てています。今年度は、別個の製品ではなく、それを確実に統合し、単一のプラットフォームに完全に組み込むことに重点を置いています。現時点では、いずれの場合も変更はありません。
マイケル・インファンテ
分かりました。参考になります。ピエールさん、戦略上の質問と先ほどの質問の続きを伺ってもよろしいでしょうか。バーゼルIIIの最終局面に関して、いくつかの進展があったことは明らかです。今年末には何らかの形で決着がつくようですが、より広範な資本要件の緩和という観点では、テクノロジー関連支出の面で潜在的な上昇要因となりそうです。ただ、この点について、現在の顧客や見込み客とどのようなハイレベルな話し合いをしているのか、教えていただけると助かります。
ピエール・ノード
銀行は様子見モードだと思います。一部の銀行では、さらなる合併を求める声が高まっています。現政権では、合併は困難であるという共通認識があると思います。選挙や政権、FDICの動きを見守るために、すべてが待機状態にあるのです。
つまり、銀行関係者は今年のような1年間、何が起こるのかを見守るためにじっと待っているのです。しかし、それとは別に、非効率であれば非効率なのです。税金の支出が遅れていれば、税金の支出が遅れているのです。
私が耳にするのは、2009年、2010年、2011年、2012年と、人々は同じ方法で記録していないということです。会社を立ち上げたとき、私たちは文字通り、支出を控えてしまい、その後、出遅れに気づいた人々の抑えきれない需要を感じることができました。テクノロジーに精通している人々は、成功している銀行であり、最高の人材を引きつけています。ですから、実際に遅れを取らないよう、より慎重な戦略的前進が見られるようになってきました。
オペレーター
次の質問は、バンク・オブ・アメリカのアダム・ベルジェール氏からです。
アダム・ベルジェール
確認ですが、全体的には第1四半期の顧客活動は改善したようですね。住宅ローン事業の低迷について、それが最終的に通年の業績見通しを維持するという選択につながった理由をお聞かせください。
グレッグ・オーレンスタイン
いいえ、再び減少したとは思いません。競争力のある企業数社を含む15社と新たに契約を結びました。そして、この厳しい市場環境下でも、この事業は再び2桁近い成長を達成しました。したがって、今年も来年以降も、この事業は当社にとって非常に有利なポジションにあると思います。
繰り返しになりますが、3月末にガイダンスを発表しました。これは昨年の影響かもしれませんが、解約率については引き続き敏感に対応しています。先ほど申し上げたように、IMBの解約率は少し落ち着きを見せているようですが、まだ終わっていないとも言えます。M&Aの予測は難しいです。先ほど申し上げたように、IMB 業界で M&A が発生する場合には、当社がその勝者となることを期待したいと思いますが、現時点では分かりません。そのため、今回も慎重な姿勢で臨んでいます。
そして、また、最終利益の超過達成と、それに対する当社の対応についてお分かりいただけたと思います。そして、年が進むにつれ、次回皆様とお話しする際に、入手した情報に基づいて、ガイダンスを更新できると思います。
アダム・ベルジェール
素晴らしい。参考になります。追って質問ですが、DocFox からの RPO、CRPO 請求における非有機的貢献を、何か明らかにすることはできますか？
グレッグ・オーレンスタイン
はい、DocFox、そしてDocFoxは、当社の住宅ローン事業や間接融資事業と同様に、毎月ベースで構築されていることにご留意ください。 したがって、先延ばしされた観点から見ると、必ずしもそこに存在しているとは限りません。請求額について考えても、そこに存在しているとは限りません。 そのため、それらを分割していません。繰り返しになりますが、これらは全体的な RPO のごく一部です。
オペレーター
次の質問は、チャールズ・ナブハンからスティーブン宛てです。
チャールズ・ナブハン
戦略に関する重要な質問と、そのモデルに関する簡単なフォローアップです。戦略に関する重要な質問ですが、nSightから出てきたテーマの1つは、APIの近代化とパートナーエコシステムの成長です。そこで、投資額と戦略的な重要性の観点から、この点について少し触れていただけると幸いです。
ピエール・ノード
はい。 市場セグメントによって、独自のフロントエンドを好む銀行もあります。 独自の生成型AIモデルとnCinoのインターフェースの両方を求める銀行もあります。 ビッグデータの長さを共有したいと考える銀行もあり、その場合はnCinoと統合する必要があります。 nCinoを中央プラットフォームとして統合したいと考える人には、さまざまな理由があるわけです。
そして数年前、私たちは API 戦略を採用し、自社で開発したものを実際に利用していくことを決めました。つまり、私たちが消費者向けフロントエンドで使用している API を、商業用フロントエンドでもすべて同じものにするということです。
例えば、現在開発中の生成型AIの場合、そのモデルをオープンにして、金融機関が当社の顧客と協力し、さらに多くのスキルを追加できるようにします。これが当社の利点であり、金融機関にとっても利点となるはずです。そうすることで、このエコシステムが銀行全体に広がり、あらゆる場所に存在できるようになります。これがプラットフォーム戦略の全体的な目標です。
プラットフォームの下に存在するインテリジェンスと資産を利用可能にするのが、プラットフォームプレイの全体的な目標です。そして、それがnCinoにとって良いことだと考えています。オープンAPIの方向性は、収益化できるという点でも、会社にとっても顧客にとっても良いことだと感じています。
チャールズ・ナブハン
わかりました。参考になります。このモデルについて簡単に補足させていただきますが、貴社は、営業収益が予想を上回る要因として、貸倒れや採用数の減少を挙げていました。これらの要因が、第2四半期のガイダンスにどの程度織り込まれているか、また、今年1年を通して経費の面で考えられるその他の要因についてお話しいただけますか？
グレッグ・オーレンスタイン
はい、チャールズ。第2四半期と今年残りの期間について検討する際に、それらを考慮に入れました。 強調したかったことはすべて理解していただけたと思います。 繰り返しになりますが、業績が好調だった要因は何だったのでしょうか。
また、第2四半期に具体的にどのような影響があるかについて、もう少し詳しくご説明します。しかし、当社のガイダンスと最新の最終利益ガイダンスをご覧いただければ、これらの要因が考慮されていることがお分かりいただけるでしょう。
オペレーター
次の質問は、マッコーリー・キャピタルのロバート・トラウト氏からです。
ロバート・トラウトです。
ピエール、グレッグ、ハリソンです。時間がなくなってきているので、一つだけ質問させてください。価格設定の変更と、その勢いを聞かないわけにはいきません。ここ数四半期、消費者側からの反応はかなり肯定的なようですが、スケジュールに変更はありますか？商業部門では、もし可能であれば、座席からハイブリッドへの移行を加速させる可能性はありますか？
ピエール・ノード
すでにプラットフォームベースで取引を行っている案件もあります。 そうすることで市場をテストしているのです。 実際、営業部門は、必要に応じてその新しいモデルを適用する能力を持っています。 一方、コンサルティング会社と協力して、正しい方法でパッケージングと価格設定を行っています。
一度導入してしまえば、太陽系のように気に入らなくても元に戻したりする必要はありません。ですから、私たちがすべきことは、資産規模やソリューションの種類によって、価格設定を最適化することだけでなく、拡張機能があることを確認することです。市場で競争力があるようにし、顧客にとって意味があり、将来的に価格設定がどのように見られているかを確認する必要があります。
そして、これらの要素をすべてまとめるために、私は今後2か月間をかけてこれを完成させ、正しいものにしていくつもりです。そして、このことが皆さんのモデルにどのような影響を与えるか、また、それを基に会社の将来がどのように見えるかを、皆さんとの電話会議で明確に説明していきます。
グレッグ・オーレンスタイン
ピエールが指摘したように、私たちは第三者と協力しながらこのプロジェクトを進めています。そして、実際に着手してみると、これは複雑な作業であることが分かります。価格表の SKU を変更するだけでは済まないのです。しかし、私たちは計画通りに進んでいると思います。以前お話した通り、住宅ローンと消費者向けローンで私たちがやってきたことを活用する上で、社内に良い機運があると思います。
そして、もう一度言いますが、これは、商品の幅広さと奥深さを考慮して、異なるバンドルをまとめ、それらをまとめて価格設定することで、nCinoの購入を本当に簡単に、よりわかりやすくするという意味で、ビジネスを少し違った角度から見る機会を与えてくれると思います。これは、当社の顧客だけでなく、営業担当者にとってもありがたいことだと思います。
ですから、私たちは期待に胸を膨らませています。しかし、ピエールの指摘の通り、私たちは計画的に、あらゆる面で確実に正しいことを行うつもりです。そして、その実行に向けた社内計画は順調に進んでいると思います。
オペレーター
次の質問は、ウィリアム・ブレア社のクリス・ケネディ氏からです。
クリス・ケネディ
手短に、今年残りの期間のフリーキャッシュフローについてどうお考えでしょうか？季節性があることは承知していますが。
グレッグ・オーレンスタイン
はい、ありがとうございます、クリス。キャッシュフローについてはガイダンスはしていません。第1四半期が歴史的に最もキャッシュフローの多い四半期であることは認識しています。第1四半期から通年、第4四半期にかけてのキャッシュフローの推移については、これまでと特に異なる動きは見られません。
しかし、それ以外には特筆すべきことはありません。繰り返しになりますが、当社は現金を増やしており、最終的には、こうしたタックイン型買収のような成長と価値の向上に本当に役立つことを行うことを可能にしています。
オペレーター
ありがとうございました。それでは、ピエール・ノードに最後のコメントをお願いします。
ピエール・ノード
ありがとうございます、オペレーター。そして、本日ご参加いただいた皆様、ありがとうございます。私たちは常々、顧客こそが nCino のミッションの中心であると言っています。今月初旬、nSight で顧客やパートナーの皆様と 3 日間過ごす機会があり、今後の展開にますます期待が高まりました。私たちは顧客から多くのことを学びました。顧客は当社の製品ロードマップを形作り、技術革新を推進しています。
私たちは、お客様からの信頼と、金融サービス業界を形作る機会を与えていただいていることに感謝しています。そして、いつもながら、グローバルnCinoチームの努力と忠誠心に感謝しています。また、堅実な実行力を示す四半期を終え、世界中の金融機関のデジタル化移行を加速させるべく、皆様とともに努力を続けていくことに興奮しています。皆様、ありがとうございました。また後で。
オペレーター
ありがとうございました。以上で会議を終了いたします。ご参加ありがとうございました。通信を切断いたします。
お読みいただきありがとうございました!
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