日本株分析（3498.霞ヶ関キャピタル）★4/6更新　☆4/2決算

■概要

業種名　不動産業
本社　東京都千代田区霞が関3-2-1
設立　2015年6月
上場　2018年11月
市場区分　東証グロース
仕入先　--
販売先　--

■特色

物流施設やアパートメントホテル、再エネ電源を全国で開発。ファンド組成・運用も受託

■解説記事（2024年２集春号）

【急拡大】ファンド向け開発用地売却の勢い衰えず。需要旺盛な冷凍冷蔵倉庫、ホテルともに拡大続く。竣工物件増えファンド報酬や運用受託も伸長。営業外の金融費用増えるが純益大幅増。プライム上場記念配。

【準　備】ドバイ高級住宅の仕込み進む。ホテルは新業態が福岡市で開業、リゾートなどで展開目指す。冷凍冷蔵倉庫特化の公募ＲＥＩＴ組成に向け子会社新設し準備。

■解説記事（2024年１集新春号）

【絶好調】冷凍冷蔵倉庫を中心にファンド向け開発用地売却が拡大。機関投資家の需要旺盛、ホテルやヘルスケアも貢献。竣工物件増えファンド成果報酬や運用受託が伸長。金融費用増。プライム上場記念配。

【ドバイ】現地法人新設し高級コンドミニアムのファンド設立。国内はシステム企業と合弁設立、冷凍冷蔵倉庫を小口単位で提供。仙台市プロバスケチーム子会社化。

■解説記事（2023年秋号）

【続　伸】24年８月期はファンド向け開発用地売却が業績牽引。冷凍冷蔵倉庫軸に拡大、ホテルやヘルスケアも増勢。竣工物件増えファンド成果報酬や運用受託伸びる。営業益大幅増。金融費用拡大。増配も。

【倉　庫】ドライ型物件の売却完了。倉庫開発は原則、冷凍冷蔵型に資源集中。神奈川県厚木市の物件着工、24年９月竣工。用地は川崎市で確保、自動冷凍倉庫を開発。

■株主優待

【8月末】
優待内容名：株主優待ポイント
優待獲得株数：100株以上　2,000ポイント
優待獲得株数：200株以上　5,000ポイント
（以下100株ごとに2,500ポイント増）
優待獲得株数：4,000株以上　100,000ポイント
備考：※株主専用Ｗｅｂサイトに要登録、ポイントに応じて同サイトにて食品・電化製品・自社オリジナル商品等と交換可
※「ＷＩＬＬｓＣｏｉｎ」と交換することにより他社ポイントと合算して利用可
※1年以上継続保有の場合ポイントは1.1倍

■直近のチャート

直近の3498

前回の3498

■直近の株価推移

4/1（月）：-660.0
4/2（火）：-370.0
4/3（水）：-980.0
4/4（木）：-740.0
4/5（金）：-130.0
週間合計（騰落率）：-2880.0（-15.74％）

■銘柄状況

株価 (4/5)　9,280円　⇒　15,420円
年初来高値　18,800円（2024年4月3日）
年初来安値　8,310円（2024年1月9日）
時価総額　886億円　⇒　1,511億円
PER(予)　15.2倍　⇒　26.9倍
PBR(実)　7.03倍　⇒　6.61倍
ROE(実)　20.25%
ROA(実)　5.52%
配当利回り(予)　1.83％　⇒　1.10％
自己資本比率　25.2％
予想経常利益(予)　7,500
予想経常利益(コ)　7,825　⇒　7,770
レーティング　5.00
目標株価(コ)　13,400円　⇒　19,650円
前回更新日：2024-1-13
更新日：2024-4-6

■カルテ

同業種銘柄　電源開発・レノバ・イーレックスなど8銘柄
売上高　5期連続増収
経常利益　3四半期連続増益　⇒　4四半期連続増益
有利子負債率　256.0% 非常に高い
ネットD/Eレシオ　202.6% 高い
本決算　8月末日
直近決算　2024年2Q
2024年予想売上高（前年度比）　60,000（+60.94％）
①1Q-売上高（進捗率）　12,094（20.16％）
②2Q-売上高（進捗率）　8,723（34.70％）☆
③3Q-売上高（進捗率）　（％）
④4Q-売上高（進捗率）　（％）
2023年実績売上高（前年度比）　37,282（+79.41％）
①1Q-売上高（進捗率）　7,475（20.05％）
②2Q-売上高（進捗率）　9,014（44.23％）
③3Q-売上高（進捗率）　1,974（49.52％）
④4Q-売上高（進捗率）　18,819（100.00％）
2022年実績売上高（前年度比）　20,780
①1Q-売上高（進捗率）　370（--％）
②2Q-売上高（進捗率）　10,213（--％）
③3Q-売上高（進捗率）　561（--％）
④4Q-売上高（進捗率）　9,636（--％）

2024年予想EPS（前年度比）　511.4（+2.0倍）
①1Q-EPS（進捗率）　27.5（5.38％）
②2Q-EPS（進捗率）　122.5（29.33％）☆
③3Q-EPS（進捗率）　（％）
④4Q-EPS（進捗率）　（％）
2023年実績EPS（前年度比）　253.2（+90.52％）
①1Q-EPS（進捗率）　19.5（7.70％）
②2Q-EPS（進捗率）　82.2（40.17％）
③3Q-EPS（進捗率）　-33.6（26.90％）
④4Q-EPS（進捗率）　185.9（100.32％）
2022年実績EPS（前年度比）　132.9
①1Q-EPS（進捗率）　-83.3（--％）
②2Q-EPS（進捗率）　95.9（--％）
③3Q-EPS（進捗率）　-84.9（--％）
④4Q-EPS（進捗率）　199.1（--％）
配当月　8月（120.0）
EPS/配当　19.62％　⇒　32.39％

■特記事項

直近決算日：2024年4月2日
次回決算日：--
次回配当の権利付き最終日：2024年8月28日
次回優待の権利確定日：2024年8月28日

2024-4-3
上半期決算サプライズ乏しく出尽くし感次第に優勢に大幅続落

2024-4-2
「2024年８月期 第２四半期決算短信」開示
　⇒上期経常が53％増益で着地・12-2月期も50％増益

2024-1-12
「2024年８月期 第1四半期決算短信」開示
　⇒9-11月期(1Q)経常は65％増益で着地

2023-10-24
「配当予想の修正（東証プライム上場記念配当）に関するお知らせ」開示
　⇒今期配当を50円増額修正

2023-10-3
「2023年８月期 決算短信」開示
「中期経営計画の上方修正と期間短縮に関するお知らせ」開示

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