株価の急落にどう備える?-投資方針書作成のススメ-
今年(2024年)8月初旬に株価が大きく下がる場面がありました。投資をはじめたばかりの方は変動の大きさに驚いたり、怖くなったりした方もいたかもしれません。
投資では、短期的な価格変動を受け入れて、長期的なリターンを享受すること、投資信託や株式を長く保有し、頻繁に売買しないことが大切です。
ところが、現実にはこれがなかなか難しい…。感情が先に立つと、保有する投資信託や株式などの価格が急落すると怖くなり、手放したくなってしまうからです。
では、どうしたらよいでしょうか。
事前の準備が大事!
地震が起こってから、「家に水は置いてあったかな?」「避難場所はどこ?」などと考える人はいないですよね。日頃から万一に備えて、避難場所や経路を確認したり、水や食料、簡易トイレなどの災害グッズを用意したりしているはずです。投資についても同様で、「相場が急落してどうしよう」と慌てるのではなく、準備をしておくことが大切です。
投資方針書を作成しておく
感情に左右されないためには、きちんとルールを決めて、それを淡々と実行するのがいちばんです。例えば、自分なりの「投資方針書」を作成しておき、不安になったときにはそれを読み返すと効果があります。要は戻るべき場所を作っておくわけです。
これは『敗者のゲーム』などの著書があるチャールス・エリス氏や投資教育家の岡本和久氏などもすすめている方法です。投資方針書というとなんだか難しそうですが、要は「自分がどういう方針で運用するか」をまとめておくものです。
例えば、次のような内容を決めておくとよいでしょう。
上の投資方針書の項目はあくまでも一例なので、自分のまとめやすい方法で書いておけばOK。あとから、必要な項目を付け加えたり、見直したりしてもかまいません。結婚などを機に、再度、投資方針書を練り直したという投資家の方もいます。メモ程度でもよいので、ぜひトライしてみてください。
私は、今、コツコツ投資家さんのインタビューをしていますが、投信ブロガーのセロンさんや安随晋太郎さんなど、実際に「投資方針書」を作っている人もいました。
投資は未来の不確実さと向き合っていくものだからこそ、自分で決めた投資スタンスを守ることが賢明なのです。
価格ではなく、価値に注目
株式投資というのは本来、その企業の価値を評価して買うべきものですが、人はしばしば価格の動きに惑わされます。例えばリーマン・ショックや東日本大震災のときは、それによって直接業績が悪化するわけでもなさそうな企業の株まで一緒に売られました。短期的には市場に参加するたくさんの投資家たちの心理的な要因で動くことも多いのです。
短期的に大きく下がる局面でも、投資信託という器を通して、その先の投資している企業の価値や、そこで働いている人たちの価値が将来的に高まると考えられるか。そういう意味では下がったときでも持ち続けられる企業や投資信託をきちんと選んでおくことも大切です。
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