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【米国株4/24~4/28まとめ】8割がEPSクリアで決算堅調。コアPCEが高止まりだがほぼ通過【前編】
こんにちは、Kojiです。
●今週の注目2ポイント
S&P500銘柄の約8割がEPS予想を上回って増益
コアPCEが高止まり・予想上振れだが、大きな問題ではない
①S&P500銘柄の約8割がEPS予想を上回って増益
Q1決算は景気後退懸念で悪決算が疑われていたが、そんな疑いを晴らす好決算が多かった。特にメガテックが堅調な決算発表でS&P500やナスダック100を牽引している。ネガティブ材料がポジティブ材料に転換し、懸念材料が一つ解消されたことは好転要因の一つとなるだろうか。
テックには生成AIテーマのバフもかかっている。
5月初週はAAPLの決算があるため、その結果によっても指数の行く先は揺れるかもしれませんね。
決算発表されたS&P500銘柄の79%がEPS市場予想を上回るビート
![](https://assets.st-note.com/img/1682754412888-eBSppo0s9J.png?width=1200)
売上は74%が予想ビート
![](https://assets.st-note.com/img/1682754412508-z20Eiw5nIy.png?width=1200)
EPS成長は3月末▲6.7%予想に対して、現時点では▲3.7%に改善している
![](https://assets.st-note.com/img/1682754412694-nIGHH15kC1.png?width=1200)
売上成長は3月末+1.9%予想に対して、現時点では+2.9%成長に改善
![](https://assets.st-note.com/img/1682755528223-oU8X7or6Vg.png?width=1200)
②コアPCEが高止まり、予想上振れ
PCE・コアPCEともに市場予想を若干上回った。PCEは低下傾向だが、コアPCEはしつこく高止まりしている。
だが、コアPCEの前月比は+0.3%と落ち着きを見せ始めているため、前年同月比が下げ始めるのも時間の問題かもしれない。
5月のFOMCではコアPCEはまだ高いことから25bp利上げになることが織り込まれている。
PCE発表後の市場の反応も特に金利が上がることなく、指数株価も上昇を見せた。相対的にインフレのテーマは重要性が下がっている。大きなサプライズがない今回は、通過と同等の反応で若干の上振れは問題ないと見ているのではないだろうか。
マーケットサマリ
4/17(月)
重要指標なし
4/18(火)
新築住宅販売件数は予想上振れ⬆
消費者信頼感指数は下振れ⬇
リッチモンド製造業は下振れ⬇
🇺🇸3月新築住宅販売件数
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸投資家・トレーダー🏄🌊 (@koziii) April 25, 2023
✅販売件数
前回 64.0万件
予想 63.2万件
結果 68.3万件⬆
🇺🇸4月消費者信頼感指数(コンファレンス・ボード)
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸投資家・トレーダー🏄🌊 (@koziii) April 25, 2023
前回 104.2
予想 104.0
結果 101.3⬇
🇺🇸4月リッチモンド連銀製造業指数
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸投資家・トレーダー🏄🌊 (@koziii) April 25, 2023
前回 -5
予想 -8
結果 -10⬇
4/19(水)
重要指標なし
4/20(木)
GDPは予想下振れ。コアPCEが予想上振れ。
コアPCE上振れ➡インフレ退治、失業保険の下振れ➡雇用堅調により金利上昇へ。
GDP落ち込みは今後のインフレを抑えることに繋がっていくだろうか。
![](https://assets.st-note.com/img/1682602954314-rWVsYP6RJ1.png?width=1200)
🇺🇸失業保険は予想下振れ
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸投資家・トレーダー🏄🌊 (@koziii) April 27, 2023
✅前週分新規失業保険申請件数
前回 24.5万件
予想 24.8万件
結果 23.0万件⬇
✅前週分失業保険継続受給者数
前回 186.5万人
予想 187.8万人
結果 185.8万人⬇
4/21(金)
PCEはやや予想上振れ
雇用コスト指数は予想上振れ
発表後の反応は薄く、株式市場にネガティブ影響は小さかったか。
コアPCEが高止まりしているが、徐々に下がっていくか。
![](https://assets.st-note.com/img/1682685844498-OP8BPKTi4e.png?width=1200)
🇺🇸Q1雇用コスト
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸投資家・トレーダー🏄🌊 (@koziii) April 28, 2023
前回 1.0%
予想 1.1%
結果 1.2%⬆
銀行不安の問題は個別化されているが、ファースト・リパブリックがFDIC管理下に置かれるとの見方が強まって、株価が急落した。複数回にわたって売買停止していた。
他の銀行への影響連鎖やより広い悪影響が起きないか不安が収まっていないため、早急な解決が求められる。
FF金利予想は9月5.00%と4.75%が肉薄し、利下げタイミングが不明瞭
利下げのタイミングが9月と11月どちらになるか、まだ不明瞭な時期。
しつこいサービスインフレと雇用の強さから、直近5月はまだ25bp利上げすることが織り込まれている。
![](https://assets.st-note.com/img/1682749324637-EOOyVVDQf0.png?width=1200)
10年金利は3.5%台まで反発後、再低下
ほぼ5月25bp利上げで5.0%到達が織り込まれている中、金利は大きな変動がなかった。週末の金利低下は、ファーストリパブリック急落によるリスク回避で債券買いがあった模様。
![](https://assets.st-note.com/img/1682749682645-V46a5DiSiv.png?width=1200)
実質金利は1.1%台に低下したが、週末にかけてやや反発
最新の4/28数値は1.26(チャートは1~2日遅れ)
期待インフレ率が低下傾向のため、実質金利がやや上に戻ってきています。
![](https://assets.st-note.com/img/1682752510300-R2k3fm94ph.png?width=1200)
ドルインデックスは緩やかな下落~横ばいだが、ドル円は円安へ
ドルインデックスはほぼ横ばい。波形はやや下押し傾向。
![](https://assets.st-note.com/img/1682752877803-19MnF4xY3v.png?width=1200)
日銀の緩和継続、多角的レビューにより円安に向かって、ドル円が大きく上昇しています。通貨の強弱チャートを見ると、円だけ急落しています。
![](https://assets.st-note.com/img/1682752652231-GSaAjmG0Cu.png?width=1200)
![](https://assets.st-note.com/img/1682753038684-E9q1B5SE4P.png?width=1200)
セクター
メガテック決算が堅調でテック・通信が伸びました。
![](https://assets.st-note.com/img/1682747682961-P6IWjeh6cS.png?width=1200)
![](https://assets.st-note.com/img/1682749098954-KOS96rUsDQ.png?width=1200)
減速で売られていますね
各種指標
Fear&Greed Index
Greed(前週65➡今週60着地)
頭打ち後の調整から週末にかけて反発。
![](https://assets.st-note.com/img/1682747733919-Ib9M1r0AGo.png?width=1200)
![](https://assets.st-note.com/img/1682747747951-LSs1urWCoy.png?width=1200)
Put/Call Ratio(Equities)
特に問題なさそう。
![](https://assets.st-note.com/img/1682747967174-ouhUaEjDKq.png?width=1200)
機関投資家センチメント NAAIM Exposure Index
前々週 58.71➡ 前週 78.26➡ 4月26日時点 50.81(▲27.45pt)
PCEを前にポジションを落としていた模様。週末の指数の上昇を見るところ、月末リバランスで買い戻してた可能性があるか。
![](https://assets.st-note.com/img/1682748001126-scQiEt2ZQh.png?width=1200)
![](https://assets.st-note.com/img/1682748092161-BfzTY6ZE58.png?width=1200)
炭鉱のカナリア ハイイールド債HYG
EMA200に押さえつけられてるが、崩れることなく、再びEMA200超えを狙うポジションまで回復しています。
今のところHYGからはアラート出ず。
![](https://assets.st-note.com/img/1682748123178-mzr8MbD44T.png?width=1200)
個別株の決算発表
KO コカ・コーラ
ガイダンスミス
🥤 $KO コカ・コーラ FY23 Q1
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸投資家・トレーダー🏄🌊 (@koziii) April 24, 2023
⭕EPS: $0.68🆚$0.65
⭕売上高: $110億(+4.8%)🆚$107.8億
▶ガイダンス
Q2
❌EPS: $0.530~0.536(+2~3%)🆚$0.73
❌売上高: $116.6~117.8億(+3~4%)🆚$117.6億
FY23
❌EPS: $2.58~2.60(+4~5%)🆚$2.60
❌売上高: $438.6~442.9億(+2~3%)🆚$448.9億
▶プレ +1.75%📈 pic.twitter.com/qnO5aUMWqB
MCD マクドナルド
クリア
🍔 $MCD マクドナルド FY23 Q1
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸投資家・トレーダー🏄🌊 (@koziii) April 25, 2023
⭕EPS: $2.63(+15%)🆚$2.34
⭕売上高: $58.97億(+4.1%)🆚$55.8億
▶ハイライト
- 既存店売上 +12.6%
▶プレ +0.78%📈 pic.twitter.com/5lDqXPFCqu
SPOT スポティファイ
EPS・ガイダンスミス
🎧 $SPOT Spotify FY23 Q1
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸投資家・トレーダー🏄🌊 (@koziii) April 25, 2023
❌EPS: €▲1.16🆚$€▲0.86
⭕売上高: €30.4億(+14%)🆚€29.5億
▶ガイダンス
❌Q2売上高: €32億(=$34.8億)🆚$36.1億
※4/1時点 1€=$1.087で計算
▶ハイライト
- MAU +22%
- プレミアム会員 +15%
▶プレ +5.3%📈 pic.twitter.com/q3p5bPV18t
GOOGL アルファベット
クリア
🔎 $GOOGL アルファベット FY23 Q1
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸投資家・トレーダー🏄🌊 (@koziii) April 25, 2023
⭕EPS: $1.17🆚$1.07
⭕売上高: $697.9億(+2.6%)🆚$688.4億
▶部門売上
- Google Services $619.6億(+0.8%)
└ 検索 $403億(+1.8%)
└ Youtube $66.9億(▲2.6%)
└ Network $74.9億(▲8%)
└ Other $74億(+9%)
- Cloud $74.5 億(+28%)
▶アフター +1.2%📈 pic.twitter.com/v7xkA1TSJ5
MSFT マイクロソフト
クリア
🧑💻 $MSFT マイクロソフト FY23 Q3
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸投資家・トレーダー🏄🌊 (@koziii) April 25, 2023
⭕EPS: $2.45🆚$2.23
⭕売上高: $528.6億(+7%)🆚$510.1億
▶部門売上
- Productivity & Business Processes $175億(+11%)
- Cloud $221億(+16%)
└ Azure +27%
- Personal Computing $133億(▲9%)
▶アフター +8.5%📈 pic.twitter.com/ypOFlO7E8S
V ビザ
クリア
💳 $V ビザ FY23 Q2
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸投資家・トレーダー🏄🌊 (@koziii) April 25, 2023
⭕EPS: $2.09🆚$1.99
⭕売上高: $80億(+11%)🆚$77.9億
▶ハイライト
- Payments Vol +10%
- Cross border Vol +24%
- Processed Transactions +12%
▶アフター +1.5%📈 pic.twitter.com/DDOL4FyTpj
ENPH エンフェーズ・エナジー
ガイダンスミス
⚡️ $ENPH エンフェーズ・エナジー FY23 Q1
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸投資家・トレーダー🏄🌊 (@koziii) April 25, 2023
⭕EPS: $1.37🆚$1.22
⭕売上高: $7.26億(+64.5%)🆚$7.23億
▶Q2ガイダンス
❌売上高: $7.0~7.5億🆚$7.62億
▶ハイライト
IQバッテリー出荷 102.4メガワット(QoQ▲16%)
▶アフター ▲16%📉 pic.twitter.com/XPEgKgqUHH
TMO サーモ・フィッシャー・サイエンティフィック
クリア
💉 $TMO サーモフィッシャー FY23 Q1
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸投資家・トレーダー🏄🌊 (@koziii) April 26, 2023
⭕EPS: $5.03🆚$5.03
⭕売上高: $107.1億(▲9%)🆚$106.7億
▶プレ ▲4.2%📉 pic.twitter.com/GnaedQEk5u
META メタ・プラットフォーム
クリア
📱 $META メタ・プラットフォーム FY23 Q1
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸投資家・トレーダー🏄🌊 (@koziii) April 26, 2023
⭕EPS: $2.20🆚$1.95
⭕売上高: $286.5億(+2.7%)🆚$276.6億
▶ガイダンス
⭕Q2売上高: $295~320億🆚$294.7億
▶ハイライト
- DAP 30.2億(+5%)
- MAP 38.1億(+5%)
- DAU 20.4億(+4%)
- MAU 29.9億(+2%)
- Ad imp +26%
- 広告単価 +17%
▶アフター +11.5%📈 pic.twitter.com/5CoP2wuckB
WOLF ウルフスピード
Q4ガイダンス売上ミス
⚙️ $WOLF ウルフスピード FY23 Q3
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸投資家・トレーダー🏄🌊 (@koziii) April 27, 2023
⭕EPS: $▲0.13🆚$▲0.15
⭕売上高: $2.287億(+21.6%)🆚$2.201億
▶ガイダンス
Q4
❌EPS: $▲0.17~▲0.23🆚$▲0.12
❌売上高: $2.12~2.32億🆚$2.346億
FY23
⭕売上高: $10~11億🆚$9.166億
▶アフター ▲7.4%📉 pic.twitter.com/6Ol6GlCeXt
KLAC KLA
クリア
⚙️ $KLAC KLA FY23 Q3
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸投資家・トレーダー🏄🌊 (@koziii) April 26, 2023
⭕EPS: $5.49🆚$5.29
⭕売上高: $24.3億(+6.1%)🆚$23.8億
▶Q4ガイダンス
⭕EPS: $4.23~5.43🆚$4.52
⭕売上高: $21.25~23.75億🆚$21.9億
▶アフター +3.5%📈
MA マスターカード
クリア
💳 $MA マスターカード FY23 Q1
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸投資家・トレーダー🏄🌊 (@koziii) April 27, 2023
⭕EPS: $2.80🆚$2.71
⭕売上高: $57億(+9.6%)🆚$56.4億
▶ハイライト
- Gross dollar volume +15%
- Purchase volume +17%
- Cross-border volume +35%
AMZN アマゾン
クリア
🛒 $AMZN アマゾン FY23 Q1
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸投資家・トレーダー🏄🌊 (@koziii) April 27, 2023
⭕EPS: $0.31🆚$0.22
⭕売上高: $1,274億(+9.5%)🆚$1,245.7億
▶ガイダンス
⭕Q2売上高: $1,270~1,330億(+5~10%)🆚$1,300億
▶ハイライト
- 米国 $769億(+11%)
- インターナショナル $291億(+1%)
- AWS $214億(+16%)
▶アフター ▲2.3%📉 pic.twitter.com/JRphYuIcja
NET クラウドフレア
売上・ガイダンス売上ミス
🌐 $NET クラウドフレア FY23 Q1
— 𝕂𝕆𝕁𝕀🇺🇸投資家・トレーダー🏄🌊 (@koziii) April 27, 2023
⭕EPS: $0.08🆚$0.03
❌売上高: $2.902億(+36.8%)🆚$2.908億
▶ガイダンス
Q2
⭕EPS: $0.07~0.08🆚$0.03
❌売上高: $3.05~3.06億🆚$3.2億
FY23
⭕EPS: $0.34~0.35🆚$0.16
❌売上高: $12.80~12.84億🆚$13.3億
▶アフター ▲24.8%📉 pic.twitter.com/mzo0AKtu6q
決算発表予定
![](https://assets.st-note.com/img/1682761787144-8UoaRVemau.png?width=1200)
主な経済指標・イベント予定
![](https://assets.st-note.com/img/1682759474714-9LAWKAW5WL.png?width=1200)
アノマリー
新月相場(4月20日~5月5日)
水星逆行(4月21日~5月15日)
指数のチャート振り返りと来週のシナリオは後編に続きます👇
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