見出し画像

【米国株4/24~4/28まとめ】8割がEPSクリアで決算堅調。コアPCEが高止まりだがほぼ通過【前編】

Koji 投資家・トレーダー

こんにちは、Kojiです。

●今週の注目2ポイント

  1. S&P500銘柄の約8割がEPS予想を上回って増益

  2. コアPCEが高止まり・予想上振れだが、大きな問題ではない

①S&P500銘柄の約8割がEPS予想を上回って増益

Q1決算は景気後退懸念で悪決算が疑われていたが、そんな疑いを晴らす好決算が多かった。特にメガテックが堅調な決算発表でS&P500やナスダック100を牽引している。ネガティブ材料がポジティブ材料に転換し、懸念材料が一つ解消されたことは好転要因の一つとなるだろうか。
テックには生成AIテーマのバフもかかっている。

5月初週はAAPLの決算があるため、その結果によっても指数の行く先は揺れるかもしれませんね。

決算発表されたS&P500銘柄の79%がEPS市場予想を上回るビート

売上は74%が予想ビート

EPS成長は3月末▲6.7%予想に対して、現時点では▲3.7%に改善している

売上成長は3月末+1.9%予想に対して、現時点では+2.9%成長に改善

②コアPCEが高止まり、予想上振れ

PCE・コアPCEともに市場予想を若干上回った。PCEは低下傾向だが、コアPCEはしつこく高止まりしている。
だが、コアPCEの前月比は+0.3%と落ち着きを見せ始めているため、前年同月比が下げ始めるのも時間の問題かもしれない。

5月のFOMCではコアPCEはまだ高いことから25bp利上げになることが織り込まれている。
PCE発表後の市場の反応も特に金利が上がることなく、指数株価も上昇を見せた。相対的にインフレのテーマは重要性が下がっている。大きなサプライズがない今回は、通過と同等の反応で若干の上振れは問題ないと見ているのではないだろうか。

マーケットサマリ

4/17（月）

重要指標なし

4/18（火）

新築住宅販売件数は予想上振れ⬆
消費者信頼感指数は下振れ⬇
リッチモンド製造業は下振れ⬇

4/19（水）

重要指標なし

4/20（木）

GDPは予想下振れ。コアPCEが予想上振れ。
コアPCE上振れ➡インフレ退治、失業保険の下振れ➡雇用堅調により金利上昇へ。　　
GDP落ち込みは今後のインフレを抑えることに繋がっていくだろうか。

4/21（金）

PCEはやや予想上振れ
雇用コスト指数は予想上振れ
発表後の反応は薄く、株式市場にネガティブ影響は小さかったか。
コアPCEが高止まりしているが、徐々に下がっていくか。

銀行不安の問題は個別化されているが、ファースト・リパブリックがFDIC管理下に置かれるとの見方が強まって、株価が急落した。複数回にわたって売買停止していた。

他の銀行への影響連鎖やより広い悪影響が起きないか不安が収まっていないため、早急な解決が求められる。

FF金利予想は9月5.00%と4.75%が肉薄し、利下げタイミングが不明瞭

利下げのタイミングが9月と11月どちらになるか、まだ不明瞭な時期。

しつこいサービスインフレと雇用の強さから、直近5月はまだ25bp利上げすることが織り込まれている。

10年金利は3.5％台まで反発後、再低下

ほぼ5月25bp利上げで5.0%到達が織り込まれている中、金利は大きな変動がなかった。週末の金利低下は、ファーストリパブリック急落によるリスク回避で債券買いがあった模様。

実質金利は1.1%台に低下したが、週末にかけてやや反発

最新の4/28数値は1.26（チャートは1～2日遅れ）
期待インフレ率が低下傾向のため、実質金利がやや上に戻ってきています。

ドルインデックスは緩やかな下落～横ばいだが、ドル円は円安へ

ドルインデックスはほぼ横ばい。波形はやや下押し傾向。

日銀の緩和継続、多角的レビューにより円安に向かって、ドル円が大きく上昇しています。通貨の強弱チャートを見ると、円だけ急落しています。

通過強弱チャート

セクター

メガテック決算が堅調でテック・通信が伸びました。

決算発表後、MSFTが強い。Amazonが決算後AWS
減速で売られていますね

各種指標

Fear＆Greed Index

Greed（前週65➡今週60着地）
頭打ち後の調整から週末にかけて反発。

Put/Call Ratio(Equities）

特に問題なさそう。

機関投資家センチメント NAAIM Exposure Index

前々週 58.71➡ 前週 78.26➡ 4月26日時点 50.81(▲27.45pt)
PCEを前にポジションを落としていた模様。週末の指数の上昇を見るところ、月末リバランスで買い戻してた可能性があるか。

炭鉱のカナリア ハイイールド債HYG

EMA200に押さえつけられてるが、崩れることなく、再びEMA200超えを狙うポジションまで回復しています。
今のところHYGからはアラート出ず。

個別株の決算発表

KO　コカ・コーラ

ガイダンスミス

MCD　マクドナルド

クリア

SPOT　スポティファイ

EPS・ガイダンスミス

GOOGL　アルファベット

クリア

MSFT　マイクロソフト

クリア

V　ビザ

クリア

ENPH　エンフェーズ・エナジー

ガイダンスミス

TMO　サーモ・フィッシャー・サイエンティフィック

クリア

META　メタ・プラットフォーム

クリア

WOLF　ウルフスピード

Q4ガイダンス売上ミス

KLAC　KLA

クリア

MA　マスターカード

クリア

AMZN　アマゾン

クリア

NET　クラウドフレア

売上・ガイダンス売上ミス

決算発表予定

主な経済指標・イベント予定

アノマリー

  • 新月相場（4月20日～5月5日）

  • 水星逆行（4月21日～5月15日）

指数のチャート振り返りと来週のシナリオは後編に続きます👇

ここから先は

0字

¥ 150

次の記事を書く励み、定期的に更新するモチベーションになっています。 サポートしていただけたら、投資・チャート分析のインプットに役立てたいです。