Thermo Fisher Scientific (NYSE:TMO) サーモフィッシャーサイエンティフィック Q2 202決算カンファレンスコール
サーモフィッシャーサイエンティフィック（TMO）2022年第2四半期決算電話会議記録
サーモフィッシャーサイエンティフィックの2022年6月期の決算説明会。
サーモフィッシャーサイエンティフィック (TMO -0.71%)
2022年第2四半期決算電話会議
2022年7月28日午前8時30分（米国東部時間
内容
準備された備考
質問と回答
コール参加者
プレパラート・リマーク
オペレーター
皆さん、おはようございます。サーモフィッシャーサイエンティフィック2022年第2四半期カンファレンスコールへようこそ。本日のお電話のオペレーターを務めさせていただきますジャキータと申します。[司会のラファエル・テハダをご紹介します。
ラファエル・テハダ、投資家向け広報担当副社長です。テハダさん、通話を始めてください。
ラファエル・テハダ -- インベスターリレーションズ担当副社長
おはようございます。本日の電話会議には、会長兼社長兼最高経営責任者のマーク・キャスパーと、上級副社長兼最高財務責任者のスティーブン・ウィリアムソンが出席しています。なお、この電話会議はウェブキャストで生中継されており、2022年8月12日まで、当社ウェブサイト（サーモフィッシャー）の投資家向けセクションの「ニュース＆イベント」にてアーカイブされます。2022年第2四半期決算のプレスリリースのコピーは、当社ウェブサイトの「Investors」セクションの「Financials」の見出しに掲載されています。
さて、話を始める前に、当社のセーフハーバー声明について簡単に説明します。当社の将来の期待、計画、見通しについて当社が行うさまざまな発言は、1995年米国私募証券訴訟改革法のセーフハーバー規定に基づく将来予想に関する記述に該当します。実際の業績は、様々な重要な要素により、これら業績見通しとは大きく異なる結果となりうることをご承知おきください。これらの重要な要素には、当社がSECに提出し、当社ウェブサイトの投資家情報セクションの「財務・SECファイリング」で閲覧可能な、フォーム10-Kによる最新の年次報告書およびフォーム10-Qによるその後の四半期報告書で述べられているものを含みます。当社は将来のある時点で将来予想に関する記述を更新したいと考えるかもしれませんが、当社の見積もりが変更された場合でも、そのような義務を負うことは明確に否定します。
したがって、これらの将来見通しに関する記述は、本日以降のいかなる時点にお いても、当社の見解を示すものとして依拠すべきではありません。また、この電話会議では、一般に公正妥当と認められた会計原則(GAAP)に準拠していない特定の財務指標につ いて言及する予定です。これらの非GAAPベースの財務指標と最も直接的に比較できるGAAPベースの財務指標との調整表は、2022年度第2四半期決算のプレスリリース、および当社ウェブサイトの投資家情報セクションの「財務情報」に掲載されています。それでは、マークさんに電話をお繋ぎします。
マーク・キャスパー -- 会長、社長、最高経営責任者
ありがとう、Raf。皆さん、おはようございます。本日は第2四半期の電話会議にご参加いただき、ありがとうございます。プレスリリースでご覧いただいたように、今期も素晴らしい業績をあげることができました。プレスリリースでご覧いただいたとおり、当 社は今年も素晴らしい業績を達成しました。
当社のコアビジネスは非常に好調で、この好調は当社の全ビジネスにまたがるものです。この四半期を振り返って、私は、チームの優れた実行力と、その結果もたらされた全事業にわたるシェア拡大を大変誇りに思います。当社の継続的な成功は、実績ある成長戦略と、当社の差別化要因であり、社内のオペレーショナル・エクセレンスを可能にするPPIビジネス・システムによって推進されています。このことは、第2四半期の業績と通期の見通しを見ればおわかりいただけると思います。
それでは、まず財務の状況をご報告します。当四半期の売上高は前年同期比18％増加し、109億7,000万ドルとなりました。調整後営業利益は26億1,000万ドルでした。第2四半期の調整後営業利益率は23.7％、調整後EPSは1株当り5.51ドルとなり、当四半期も好調な業績 を達成しました。
次に、最終市場別の業績について説明します。まず、医薬品・バイオテクノロジー市場ですが、この分野では10％台半ばの成長を達成し、素晴らしい業績となりました。バイオプロダクション事業とファーマサービス事業を中心に、これらの顧客にサービスを提供するすべての事業が素晴らしい成長を遂げました。当社は、製薬およびバイオテクノロジー分野のお客さまから長年にわたって獲得してきた信頼されるパートナーとしての地位から、引き続き利益を得ています。
学術・政府関連では、当四半期は一桁台半ばの成長となりました。バイオサイエンス、クロマトグラフィーおよび質量分析計の分野では力強い成長が見られました。産業用および応用機器部門に目を向けると 当四半期は2桁台前半の成長となりました。
研究・安全市場向けでは、電子顕微鏡、クロマトグラフィー、質量分析計が非常に高い成長を示しました。最後に、診断薬・ヘルスケア分野ですが、売上高は前年同期比 20％減となりました。この最終市場において、中核事業は免疫診断薬と微生物学に牽引され力強い成長を遂げました。当四半期は、お客様の COVID-19 検査のニーズをサポートするため、チームは引き続き優れた業績を達成しました。
全体として、当社の最終市場全体において素晴らしい業績となりました。また、今期の業績を振り返ると、当社は非常に差別化されたコアビジネスの成長を続けています。これは、市況が好調であったこと、中国におけるロックダウンの管理が極めて優れていたこと、そしてグローバル・チームの優れた実行力により、有意義なシェア拡大が実現できたことの3つの要因によるものです。次に、実績ある成長戦略の実行に関する進捗状況についてご報告します。
私たちがこれまで行ってきた、そしてこれからも継続する全社的な投資は、成長を促進し、高いリターンを生み出しています。当社の成長戦略により、当四半期も優れた業績を達成することができました。すなわち、インパクトのある革新的な新製品の開発、高成長市場および新興市場における当社の規模の活用、そしてお客さまへの独自の価値提案です。まず、イノベーションからお話しします。
当社は、業界におけるリーダーシップをさらに強化し、お客さまが科学の飛躍的進歩を加速できるよう、各事業において数多くの新製品を発売しました。そのうちのいくつかをご紹介します。米国質量分析学会では、お客様の研究を促進するための新しい装置、消耗品、ソフトウェアを紹介し、素晴らしい会議になりました。これには、Thermo Scientific AccelerOme Automated Sample Prep Platformが含まれます。このプラットフォームは、これまで手作業で行っていたさまざまなステップを排除することにより、プロテオミクス研究者のワークフローを簡素化します。
このプラットフォームは、複数のクロマトグラフィーおよび質量分析装置の機能とデータを統合してアプリケーション固有のワークフローを簡素化し、科学者同士や世界中のラボとの情報共有を支援し、新しい診断法や治療法の開発を加速させます。さらに、業界をリードする Q Exactive Orbitrap 質量分析計向けに、Thermo Scientific Direct Mass Technology モードを発売しました。この技術により、これまで解釈が困難であった複雑で大規模なバイオ治療薬の特性解析が可能になります。バイオサイエンス事業では、CAR-T細胞療法研究などの用途に向けたゲノム編集をサポートするGibco CTS TrueCut Cas9 Proteinを発売しました。
CAR-T のような新たな治療法は、がん治療に新たな希望をもたらしています。また、特殊診断薬の分野では、アレルギーや自己免疫診断のためのハイスループット装置であるファディア2500+シリーズを米国で発売し、ラボの効率性をさらに向上させることに貢献しています。これらの新製品をはじめとする多くの製品は、お客さまに大きな変化をもたらし、当社の今後の成長を牽引していくことでしょう。次に、高成長が期待される新興国市場についてです。
私たちは、チームの進歩に本当に感激しています。第2四半期に中国でのCOVID-19のロックダウンを逆風にする可能性があると申し上げたことをご記憶でしょうか。もちろん、ロックダウンは非常に厳しいものでしたが、私はチームの対応にとても満足しています。この危機の中で、当社の製品の妥当性を示し、20%以上の成長を実現しました。
これは、非常に強力なコアビジネスと、お客様との深い関係、そして現地でのCOVID-19テストのサポートによるものです。このように、全体として素晴らしい四半期であり、当社の成長戦略が引き続き素晴らしい結果をもたらしていることを明確に示すものでした。当社の成長戦略の3つ目の柱は、当社独自の顧客価値提案です。当社の能力により、お客さまはイノベーションと生産性の向上に向けた自らの目標を達成することができます。
お客さまにとって最良のパートナーとなるために、私たちは能力と性能を高め続けています。いくつかの例をご紹介しましょう。ニューヨーク州グランドアイランドにある当社の細胞培養用培地の主力工場では、お客様の研究、医薬品開発、生産用途をサポートするために、生産能力の拡張を完了したばかりです。また、ベルギーのゲールにあるラボケミカル事業では、ラボケミカルの欧州大陸での主要な流通センターで、これまでの力強い成長を支えるため、施設の大規模な拡張を完了したばかりです。
両拠点を何度か訪問する機会がありましたが、今回の投資の必要性を生んだお客様の需要の強さを目の当たりにし、本当に胸が躍りました。以上、当社の能力と価値提案をさらに強化することで、お客さまをサポートする方法について考えてみました。次に、資本配分に焦点をあてます。ここで、お客さまへの価値提案をさらに強化し、当社の未来を築くために実施したその他の施策について、ご紹介したいと思います。
私たちは、戦略的なM&Aと株主への資本還元を組み合わせた規律ある資本展開戦略を引き続き成功させ ています。PPD の買収による業績には非常に満足しています。この事業は非常に好調で、中核となる売上と利益の力強い伸びを実現しています。5月の投資家説明会では、3年目の収益シナジー見通しを1億ドル増の2億5,000万ドルに、同年のコストシナジーを2,500万ドル増の1億ドルに引き上げ、シナジー効果は引き続き大いに期待できるものと考えています。
私は、臨床研究用コマーシャル組織と会う機会を得ましたが、このチームと、彼らが考える顧客の成功を実現するチャンスにとても感銘を受けました。これらの機能の組み合わせは、お客さまの共感を呼び、事業の勢いが増しています。これらすべてが、理想的な市場を大きく先取りする業績につながっています。PPDの買収は、当社の資本投入戦略が顧客と株主の価値を創造していることを示すもう一つの例です。
次に、当社の ESG（企業の社会的責任）活動に関する最新情報をお伝えします。当社は、最新の「企業の社会的責任に関する報告書」を発表しました。この報告書は、当社の主要なESGイニシアチブの進捗と開示について詳述しており、国際的に認められた報告基準を用いて報告・開示を強化するために当社が継続的に取り組んでいることを示す好例となっています。この報告書に記載されている進捗状況の詳細を見ることは素晴らしいことであり、また、長年にわたるESGへの取り組みを通じて得られた進歩を反映したものでもあります。
今期は、カーボンフットプリントの削減という目標に向けた継続的な進捗を強調します。その一環として、化石燃料で生産された電力の消費を減らすために、主要な拠点でオンサイトの屋根付き太陽光発電を導入し、再生可能エネルギーへの移行を継続しています。また、サプライヤーと協力して気候変動対策に取り組むことで、最終的には当社のバリューチェーン全体に影響を与えることになります。ESGのリーダーとして、前進へのコミットメントは私たちのすべての行動に根付いています。私たちの前進について、皆様にご報告できることを楽しみにしています。
それでは、2022年に更新したガイダンスを高いレベルで確認し、その後スティーブンが詳細を説明したいと思います。通期ガイダンスを大幅に上方修正します。売上高は7億ドル増の431億5,000万ドルで、2021年比で10%の増収となります。これは、2021年の報告売上高の10%増に相当します。また、2022年の調整後EPSガイダンスを0.28ドル引き上げ、1株当たり22.93ドルにします。
この上方修正は、主に当社のコアビジネスの強さとCOVID-19検査収益の追加寄与を反映しており、これらは為替による逆風を補って余りあるもので、当社がいかにスピードとスケールで顧客の成功を実現し、ダイナミックなマクロ環境をナビゲートしているかを示しています。第2四半期の主な成果をまとめます。第2四半期の優れた業績は、実績ある成長戦略、PPIビジネスシステム、そして優れたチームによってもたらされました。当社の事業は非常に好調で、市場シェアを拡大しています。
PPDの買収は強力なリターンを生んでいます。私たちは、すべてのステークホルダーのために差別化を図り続けることができる、実に有利な立場にあるのです。そして、私たちが生きているダイナミックな時代において、チームは素晴らしい仕事をし ています。これらにより、2022 年の見通しを上方修正し、当社の極めて明るい未来をさらに確実なものにしています。
それでは、CFOのスティーブン・ウィリアムソンに電話をお繋ぎします。スティーブン？
スティーブン・ウィリアムソン -- 上席副社長兼最高財務責任者
マーク、皆さん、おはようございます。第2四半期も素晴らしい業績を達成することができました。これには、13%の中核的な有機収益の成長、COVID-19検査の収益6億3000万ドル、調整後1株当たり利益5.51ドル、10億ドル以上のフリーキャッシュフローが含まれます。第2四半期の収益は、前回の2022年ガイダンスに織り込んだものより9億3,000万ドル多く、中核事業の継続的な強さによる6億4,000万ドルと検査による4億ドルが、外国為替による逆風が強まったことによる1億1,000万ドルで一部相殺されています。
前四半期と同様、中核事業の好調は事業と最終市場にまたがる広範なものでした。地域別では、好調のうち2億ドルは中国からのものでした。前回のガイダンスでは、中国のロックダウンによる2億ドルの逆風を想定していましたが、そのすべてを相殺し、半分は現地の堅調なコア成長から、半分は現地のテストサポートから、中国チームの素晴らしい成果として得られました。第2四半期の調整後EPSは、前回ガイダンスに含まれていたものより0.52ドル高く、PPIビジネスシステムにより、売上高を上回る非常に強力なプルスルーを実現することができました。
このように、第2四半期は、当社の優れた業績実績を継続することができました。それでは、もう少し詳しくご説明します。まず、業績についてです。先ほど申し上げたとおり、第2四半期の調整後EPSは5.51ドル、GAAPベースのEPSは4.22ドルとなりました。
トップラインでは、第2四半期の売上高は前年同期比18％増となりました。第2四半期の売上増加の内訳は、既存事業売上高が3％増、買収による寄与が19％、為替による逆風が4％でした。次に、地域別の既存事業売上高について説明します。地域別の既存事業売上高成長率は、今年度および前年度のCOVID-19試験による売上高に左右されます。
第2四半期は、北米が1桁台後半、欧州が2桁台前半、アジア太平洋地域が2桁台前半、中国が20％以上の成長、その他の地域が2桁台前半の成長となりました。営業損益については、当四半期の調整後営業利益は3％減少し、調整後営業利益率は23.7％となり、前年同 期比530ベーシスポイント減少しました。調整後営業利益率は、第 2 四半期の事前ガイダンスで想定していたよりも若干高く、当社の成長戦略と PPI 事業体制が、ダイナミックな時代に対応し続けることを反映しています。当四半期は、インフレに効果的に対処するための強力な価格実現を達成すると同時に、中核事業において強力な生産性とプラスの数量レバレッジを推進しました。
これは、PPDの財務への取り込みにより予想される影響、検査数量の減少、および同僚への投資を含む戦略的投資の継続により相殺されました。損益の詳細について説明します。当四半期の全社調整後売上総利益率は43.2％となり、前年同期比で740ベーシスポイント低下しました。当四半期の売上総利益率の変動は、調整後営業利益率と同じ要因によるものです。
当四半期の調整後 SG&A は売上高の 16.1%で、2021 年第 2 四半期に対して 180 ベーシス・ポイント減少しています。第2四半期の研究開発費は約3億6,000万ドルで、前年同期比6％の伸びを示しました。先行研究開発投資の効果は、差別化されたコアの有機的成長率や、マークが概説したエキサイティングな新製品に現れていると思います。さらに、研究開発への継続的な投資は、より明るい未来につながるものです。
当四半期の業績を線引きすると、純支払い利息は1億1,200万ドルで、前年同期とほぼ同じでした。当四半期の調整後税率は13％でした。これは、タックス・プランニングの取り組みにより、昨年度第2四半期より100ベーシスポイント低くなっています。平均希薄化後株式数は、オプションの希薄化控除後の自己株式取得により、前年同期比約200万株減の3億9,400万株となりました。
キャッシュフローとバランスシートについて説明します。継続事業からの通期キャッシュフローは37億ドル、フリーキャッシュフローは26億ドルでした。生産能力増強のための投資は引き続き順調に推移しており、累計の純資本支出は11億ドルとなりました。当四半期の配当金は1億5,000万ドルを超え、これは2月に発表した15％の増配を反映したものです。
第2四半期に18.5億ドルのコマーシャルペーパーを償還し、約19億ドルの現金と303億ドルの総負債で当四半期を終えました。当四半期末のレバレッジ比率は、総負債／調整後EBITDA＝2.3倍、ネット借入ベースでは2.2倍となりました。最後に、全社的な業績について申し上げますと、調整後ROICは16.6％となり、全社的な投資に対する高い利益率を反映し ています。次に、4つのビジネスセグメント別の業績について説明します。
まず、フレームワークからご説明します。COVID-19の売上規模およびマージンプロファイルはセグメントによって異なり、前年同期には売上が大幅に増加したため、報告されているセグメントマージンの一部が歪んでいます。先ほど申し上げたように、当社はインフレ率の上昇に対応するため、すべてのセグメントで強力な価格設定を実現しています。また、年初に説明したとおり、買収したPPD事業を臨床研究事業と称しています。
これは、バイオファーマサービス部門のラボラトリープロダクツに含まれます。次にセグメントの詳細ですが、まずライフサイエンス・ソリューションズです。このセグメントの第2四半期の報告収益は前年同期比7%減、既存事業売上高は同5%減でした。第2四半期は、バイオプロダクション事業が非常に力強い成長を遂げました。
これは、遺伝子科学事業の減収により相殺されましたが、これは前年同期と比較して検査収入が緩やかであったことが要因です。第2四半期のライフサイエンス・ソリューションズの調整後営業利益は23%減少し、調整後営業利益率は40.3%となり、前年同期比で800bps減少しました。当四半期は、不利な事業構成とセグメント全体で行っている戦略的投資によって相殺されたものの、 強力な生産性を実現しました。分析機器部門では、第2四半期の売上高は9％増加し、既存事業売上高は13％の伸びとなりました。
当分野の当四半期の力強い成長は、電子顕微鏡、クロマトグラフィーおよび質量分析事業が牽引しています。当分野の第2四半期の調整後営業利益は23%増加し、調整後営業利益率は21.4%で、前年同期比250ベーシスポイント上昇しました。当四半期は、戦略的投資により一部相殺されたものの、強力な数量フロースルーと生産性を実現しました。特殊診断薬に目を向けると
第2四半期の報告収益は前年同期比11％減、既存事業売上高は同8％減となりました。第2四半期は、免疫診断薬事業、微生物検査事業、及びヘルスケア市場チャネルが力強い基礎的成長を遂げました。これは、COVID-19検査の売上が前年同期比で減少したことにより相殺されました。第2四半期の調整後営業利益は1%減少しましたが、調整後営業利益率は22.1%となり、前年同期から220ベーシスポイント増加しました。
第2四半期は、検査件数減少の影響が、PPI事業システムによる強力な生産性とポジティブなビジネスミックスによって相殺されました。最後に、ラボラトリープロダクツ＆バイオファーマサービス部門です。第2四半期の報告収益は55％増加し、有機的成長は10％、買収の影響は48％でした。第2四半期は、研究・安全性市場チャネル、医薬品サービスおよびラボラトリープロダクツ事業が力強い成長を遂げました。
臨床研究事業のPPDは非常に好調で、引き続き当社の期待を上回っています。当四半期、同事業は他のセグメントよりわずかに高い成長を示し、17億2,000万ドルの収益に貢献しました。第2四半期の同分野の調整後営業利益は55％増加し、調整後営業利益率は12.5％となり、前年同期を10ベーシスポイント上回りました。当四半期は、好調な生産性を推進し、また買収による利益を盗みました。
これは、戦略的投資と不利なビジネスミックスにより一部相殺されました。次に、2022年通期の業績見通しについてご説明します。マークが説明したように、通期売上高ガイダンスを7億ドル引き上げ、431億5,000万ドルとします。また、中核となる既存事業売上高の成長率見通しを9%から11%に引き上げました。
さらに、2022年の調整後1株当たり利益（EPS）の見通しを0.28ドル引き上げ、22.93ドルとします。売上高ガイダンスの増加は、3つの要素によってもたらされます：コアビジネスの見通しにおける7億5,000万ドルの増加、COVID-19試験売上の想定における5億ドルの増加、そして最近の為替レートの変動を反映した5億5,000万ドルの減少です。それぞれの要素について、少しご説明します。まず、コアビジネスの見通しについてですが、7億5,000万ドルの増額です。
これは、第2四半期の好調な業績と、下半期の中核事業の見通しを1億ドル上方修正したもので、この下半期の上方修正は、前回のガイダンスに対してインフレ率の上昇を相殺するために実施した価格引き上げを反映しています。前述したとおり、中核売上高の見通しを引き上げたことにより、通期の中核有機EL売上高の成長率は9%から11%に引き上げられました。この非常に力強い成長実績は、優れた事業遂行と強力なシェア拡大を反映しています。COVID-19のテスト売上の前提については、通期の5億ドルの増加には、第2四半期の4億ドルの上乗せと第3四半期の1億ドルの上乗せが含まれています。
これは、第2四半期から第4四半期に流行するランレートのレベルまでのグライドパスの想定を反映しています。なお、試験需要がこの水準を上回るシナリオもあり得ます。そのような場合にも、当社はお客様のニーズを満たすことができる体制を整えています。そして、上半期と同様、その利益を損益に反映させる予定です。
しかし、現時点では、見通しについてデリスクのアプローチを続けることが賢明であると考えました。為替に関しては、現在のレートをガイダンスに反映させ、売上高に対して12.5億ドル（3.2％）の為替による逆風を見込んでいます。2022年の調整後EPSに対する為替の逆風は0.31ドル増加し、通年で0.84ドル（3.3％）となりました。この0.31ドルの変化には、その前回のガイダンスに対して下半期の34%の逆風が含まれています。
収益面では、売上高を7億ドル引き上げることにより、調整後営業利益で1億1,000万ドルの増益を見込んでい ます。これは、コア製品やテスト製品の販売台数の増加、インフレを相殺する追加価格、為替による逆風の影響などを反映したものです。2022年通年の調整後営業利益率は25.2%になると予想しています。調整後EPSについては、見通しが強化されたことにより、2022年の調整後EPSガイダンスを22.65ドルから22.93ドルへと0.28ドル引き上げ、すでに非常に強い見通しをさらに強固なものにすることができます。
このガイダンスの変更について簡単にご説明しますと、当社は引き続き優れた業績を上げており、為替による大きな逆風を相殺し、インフレを効果的に管理し、さらに通期見通しを引き上げることができました。これは、当社の実績ある戦略とPPIビジネスシステムの実行力を証明するものです。次に、2022年のガイダンスについて、いくつかの詳細をお知らせします。臨床研究事業のPPDは、2022年に68億ドルの収益を見込んでおり、これはこの事業の通年ベースの中核的有機収益成長率が12%であり、前回のガイダンスから1%上昇したことになります。
この事業の調整後EPSへの貢献は、前回のガイダンスから0.03ドル増の2ドル強になると予想しています。本年度の正味支払利息は約4億6,000万ドルと想定しています。2022年の調整後法人税は、前回ガイダンスより若干高い13.2%を想定しています。正味資本支出は引き続き約25億ドルから27億ドル、フリーキャッシュフローは約70億ドルを想定しています。
ガイダンスでは、引き続き25億ドルの資本投入を想定していますが、これは1月に完了する20億ドルの自社株買いと、配当による株主への475百万ドルの資本還元を含んでいます。また、通期の平均希薄化後株式数は3億9,400万株から3億9,500万株とすることを引き続き想定しています。最後に、モデル作成の参考となるよう、損益計算書のスペーシングについて触れておきたいと思います。第3四半期と第4四半期の売上高を比較すると、第4四半期の寄与は下期全体の52％弱になると見込んでいます。
また、調整後1株当たり利益（EPS）を同じ基準で見た場合、下期全体では、売上高よりも第4四半期のウェイトが数％高くなると考えています。最後に、当社は今年も素晴らしい業績を達成し、2022年の目標達成に向け絶好の位置につけています。これをもって、ラフに電話を戻します。
ラファエル・テハダ -- インベスター・リレーションズ担当副社長
スティーブン、ありがとうございます。オペレーター、Q&Aの準備が整いました。
質問と回答
オペレーター
[最初の質問はネフロン社、ジャック・ミーハン氏からです。続けてください。
ジャック・ミーハン -- ネフロンリサーチ -- アナリスト
ありがとうございます。おはようございます。
マーク・キャスパー -- 会長、社長、最高経営責任者
こんにちは、ジャック。おはようございます。
Jack Meehan -- Nephron Research -- アナリスト
おはようございます。5月末のアナリスト・デーに比べ、マクロ環境では様々なことが起こりました。今朝は、第2四半期のGDPが再び減少したことが分かりました。サーモフィッシャーのマクロ感応度について、最新の考えをお聞かせいただければと思います。
また、7月に入ってからで結構ですので、2023年のポジションについて、数ヶ月前にお話になった3年間のCAGRに対して、どのような位置づけになるのか、お考えをお聞かせください。
マーク・キャスパー -- 会長、社長、最高経営責任者
ジャック、まず第一に、ビジネスが非常に好調であるということですね？私たちは幅広い分野で力を発揮しています。報告された企業を見ると、トップラインの観点から非常に好調です。ですから、私たちの業績には手ごたえを感じています。
予約状況も非常に良好です。ですから、私たちのビジネスがどうなっているかを考えてみると、非常に強い力を持っていると思います。マクロの観点では、新聞やその他の情報源を読むと、世界にはたくさんの課題があることがわかります。前四半期には、そのうちのいくつかと、見通しの策定に際してどのようにそれを織り込んだかを明らかにしました。では、感性についてはどうでしょうか？この会社は、世界がどのような状況になろうとも、それに対応できるような体制を整えていますよね？そして、この業界はそれ自体が魅力的であると同時に、多くの企業よりも経済的に敏感です。
私たちはその中で非常に有利な立場にあり、ものすごい勢いがあります。もし不況に見舞われたら......と考えると、今はまだその兆候はありませんが、だからといって不況にならないとは言い切れません。私たちには、ダイナミックな時代を切り抜け、その時代から抜け出してきたという実績があり、非常に強い業界リーダーであるというメリットがあります。経験豊富な経営陣、世界中にいる素晴らしいチーム、実績ある成長戦略、PPI事業システム、そして優れた経営規律が私たちの強みです。
ご存知のように、私たちはここ数年、サービスを提供する最終市場でのポジションを強化するために、さまざまな施策を講じてきました。そして現在では、不況や金融危機と比較すると、産業界へのエクスポージャーは少なくなっています。ちなみに、前回のリセッションでは、売上の約30％が産業用製品でした。現在では約13％です。
また、医薬品・バイオテクノロジー分野の売上ははるかに大きく、最終市場の中で最も景気変動の影響を受けにくい市場です。また、当社のミックスについて考えると、当時よりもサービスと消耗品に重点を置くようになっています。当時は売上の65%でした。現在では82%になりました。
つまり、会社の業績は好調なのです。エンドマーケットは好調で、世界がどうなろうと、私たちは何とかやっていけるでしょう。それが業績にも表れていますよね？FXはすべてのグローバル企業にとって著しく厳しいものでしたが、私たちはそれを乗り越えて、ガイダンスの増加を実現することができました。
Jack Meehan -- Nephron Research -- アナリスト
素晴らしい。2つ目の質問は、資本配分についてです。貴社はいつも社内で非常に活発に活動していますが、今期は比較的静かな四半期だったようですね。ディールパイプラインについてのご意見を伺えればと思います。
世界的にマクロ的な問題がある中で、ディールパイプラインはより興味深いものになってきていると思いますか? また、PPDの業績が好調であることから、CROの事業への参入についてどうお考えですか？
マーク・キャスパー -- 会長、社長、最高経営責任者
資本配分の観点から、PPD の進捗について深く掘り下げたいと考えています。私たちがまず示さなければならないのは、私たちがファミリーの一員である事業の優れたオーナーでありオペレーターであるということであり、それは常に私たちの最優先事項です。そして、私たちには活発なパイプラインがあります。
多くの分野で評価が上がっていることを考えると、それはチャンスでもありますよね？ですから、私たちはいつも通り積極的に取り組んでおり、今後出てくるであろうM&Aの機会を生かすための態勢は万全です。ありがとうございました。
Jack Meehan -- ネフロンリサーチ -- アナリスト
ありがとうございます。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問はシティのパトリック・ドネリーからです。続けてください。
パトリック・ドネリー -- シティ -- アナリスト
マーク、バイオプロセシングビジネスについて一つ。この事業は、特にあなた方にとっての強さの源泉であり続けています。この事業の今期の業績について教えてください。業界全体では、いくつかの企業が加速しているようです。
次に、COVIDワクチン側のバイオプロセス事業についてですが、前四半期に少しデリスク化されましたね。年間では5億ドルから6億ドルに引き下げたと思います。この点について、中核となるバイオプロセス製品とともに、最新の見解をお聞かせください。
マーク・キャスパー -- 会長、社長、最高経営責任者
パトリック、おはようございます。質問をありがとうございます。バイオプロセスについて考えるとき、私はいつも、製薬会社やバイオテクノロジー企業への貢献という文脈で話を進めたいと考えていますね。市場はレベルアップし、非常に魅力的です。私たちは業界をリードする存在であり、そのような顧客層にサービスを提供するのに適した立場にあるのです。
そして、私たちが本当に力強い成長を遂げているのをご覧になっていることでしょう。生産、つまりバイオ生産について考えてみますと、思い出していただきたいのは、当社には2つの主要な事業があるということです。細胞培養用培地、シングルユース技術、そして急速に成長している精製樹脂のビジネスで業界をリードするバイオプロダクション事業と、生物製剤の原薬と製剤の両方を扱うファーマサービス事業です。モノクローナル抗体、ウイルスベクター、細胞治療、プラスミド、無菌充填/仕上げなど、そのすべてが当社の事業です。
このように、製薬会社やバイオテクノロジー企業へのサービス提供は、当社の総体的な存在感の大きな部分を占めています。素晴らしい四半期でしたね。これはサービス事業とバイオプロダクションの両方です。他の会社の業績や報告を見ると、私たちの業績はとても素晴らしいものです。そして、この見通しは本当にポジティブです。
COVIDワクチン療法についてのご質問ですが、当社の通期の見通しは15億ドルです。これは第1四半期と同じです。第2四半期は4億ドル強の収益を上げましたが、これは予想通りでした。これで、今年の半分の時点で9億ドルを少し超えることになります。
ですから、ワクチンと治療薬に関するお客さまの活動をサポートする当社の役割には満足しています。これは、当社の中核的な売上増加の一部です。ですから、時間が経つにつれて、これらの機能に対する需要が少なくなれば、他のアプリケーションにうまく移行していくでしょうし、それは常に行っていることです。
Patrick Donnelly -- Citi -- アナリスト
マーク、本当にありがとうございます。それから、価格面についてもお聞かせください。Stephenが、下期のガイダンスを引き上げるための重要な橋渡し役であると話していたのは知っています。以前、インフレに対抗するために通常の2倍の価格設定にするというお話があったと思います。
価格面について、現在の状況を教えてください。顧客からの反発はありますか？また、そのような会話はどのようなものでしたか？もちろん、価格決定力は長年にわたってあなた方にとって素晴らしいものでしたが、これは私たちが見た中で最も高いレベルになりつつあります。そこで、価格設定について少しお聞かせください。マーク、ありがとうございました。
マーク・キャスパー -- 会長、社長、最高経営責任者
まず、お客様の声からお話しし、スティーブンが感想を述べます。私たちは、お客様に対して非常に透明性が高く、お客様の成功を実現するためのパートナーです。そのため、非常に建設的な議論を行い、透明性を持って運営することで、適切なレベルの価格設定を行うことができました。
Stephen Williamson -- 上級副社長兼最高財務責任者（CFO
パトリック、価格設定の件ですが、例年通りですと、事業全体で0.5～1％ポイント程度の純価格の変動がありました。上半期はその2倍強の水準で推移しています。この追加的な価格設定は、主に欧州におけるエネルギーコストの上昇を相殺するためのもので、ガイダンスの変更につ いては検討中です。
このガイダンスの変更により、売上高はわずかに増加し、調整後営業利益および調整後EPSには影響がありませんが、マージンが若干圧迫されます。しかし、これは追加的なインフレを相殺するための積極的な価格設定管理なのです。
パトリック・ドネリー -- シティ -- アナリスト
ありがとうございました。
マーク・キャスパー -- 会長、社長、最高経営責任者
ありがとう、パトリック。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問はバンク・オブ・アメリカのデリック・デ・ブルーインです。デリック、続けてください。
マイク・リスキン -- バンクオブアメリカ・メリルリンチ -- アナリスト
素晴らしい。質問をお受けいただきありがとうございます。デリックに代わってマイク・リスキンです。マーク、準備書面でのあなたのコメントに続きたいのですが、あなたは今期もシェア拡大を本当に強調されているようですね。
また、さまざまなセグメントでコアビジネスが非常に好調です。そこで、同業他社と比べて最もシェアを伸ばしているのはどこか、もう少し具体的に教えていただけますか？クロマトグラフィーや質量分析計、AIといったコアな分野なのか、それとも今お話に出たチャネルやバイオプロセスのポートフォリオなのか。何がうまくいっていて、何がそのシェアを獲得しているのでしょうか？また、個々の事業について具体的に教えていただけると助かります。
マーク・キャスパー -- 会長、社長、最高経営責任者
もちろんです、マイク。ご質問ありがとうございます。上半期のコア成長率が13％、14％というのは、事業の勢いが強く、非常に幅広い範囲に及んでいるということですね？これは素晴らしいことです。また、業界全体がどのような報告をしているかというと、私たちは非常に好調です。
ですから、私はチームの努力を誇りに思っています。それでは、ハイライトをいくつかご紹介しましょう。地域的には、チームは中国で信じられないほど良い仕事をしています。これが1つのレンズです。
エンドマーケットのレンズは、医薬・バイオテクノロジーが信じられないほど急速に成長しています。これがもうひとつのレンズです。それから、あなたがおっしゃったように、ビジネスの観点から見ると、分析機器は非常にうまくいっています。電子顕微鏡、クロマトグラフィー、質量分析計が好調で、セグメント全体で13%の成長を達成する見込みです。
チャネルでは、製薬サービスが好調です。それから、これはコア部門ですが、PPDの買収も非常にうまくいっています。PPDの買収は非常にうまくいっています。業界関係者からの報告もあり、このビジネスも順調に進んでいます。
そして率直に言って、それは私がどちらにも言及していない全体にかなり広範なものです。私は、私たちがうまくいっていないことに何かを言ったわけではありません。チームは今、本当に活気に満ちている。
Mike Ryskin -- Bank of America Merrill Lynch -- アナリスト
OK、素晴らしい。続いて、COVID診断薬について、今年のトレンドと今年の残りの期間の見通しを教えてください。COVID診断薬については、上半期に達成できたことを考えると、来年に向けて、22年から23年にかけて、若干の崖がありそうです。しかし、ベースとなる事業は非常に好調で、現在、コア事業の比率を11%に引き上げるようガイダンスしています。
つまり、7%から9%という複数年の目標を掲げているわけですね？今年を出発点として、コンプやCOVID診断のデルタ（今年の25億ドルと来年のランレート）を調整しても、来年はその範囲に収まらないということはないのでしょうか？ベースとCOVID診断の間の橋渡しをしようとしているのですが、このモデルがどのような位置づけになるのか、教えてください。
マーク・キャスパー -- 会長、社長、最高経営責任者
マイク、2023年について少し考えてみてください。もちろん、私は楽しみにしていますし、実際に毎日やっているわけですから、そういうわけではありません。しかし、1月になったら、その年に考えていることのアップデートをお伝えするのが楽しみです。今はまだわからないことがありますよね？マクロ環境はどうなんでしょう？今年の前半のような、まあ驚異的なものだったのでしょうか？それとも違うのか？2023年に向けての文脈は、2023年になってから適切に設定することになるでしょう。しかし、少なくともそれを考える上で、現時点で言っておく価値のあることが2つあると思います。
1つは、コアビジネスが、より大きくなることですね。長期的なモデルで描いていたよりも速いスピードで、今年はビジネスを成長させています。つまり、2023年の時点では、より大きなビジネスを持っていることになります。そして、それが収益力その他を向上させる核となるのです。その時点の世界の状況に応じて、適切な成長幅を設定することになります。
その時期が近づくにつれて、それを見極めていくことになるでしょう。それから、スティーブンは為替についてコメントしたいと思いますが、為替が大きく動いていることは承知していますので、来年に向けて為替についてどう考えるべきかを整理しておきたいと思います。しかし、私たちのコアビジネスの業績については、素晴らしいと感じています。
スティーブン・ウィリアムソン -- 上席副社長兼最高財務責任者（CFO
為替レートが現状と同じであれば、来年は前年比で約6億ドル、調整後EPSで約0.40ドルの追加的な逆風になると考えています。また、通貨の構成や通貨が変化した場合についても考えています。もちろん、年を追うごとに変化する可能性はありますが、企業として気をつけなければならない点です。
マーク・キャスパー -- 会長、社長、最高経営責任者
はい。7％から9％の成長というのは、私たちが取り組んできた長期的な平均値です。ですから、その年によって変動があります。今年は明らかにそれを上回りますが、その範囲内であることもあれば、異なることもあります。そして、それは環境という文脈の中で行われることになります。
だから、それは1月まで待つことになる。
Mike Ryskin -- Bank of America Merrill Lynch -- アナリスト
とても感謝しています。ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問はJPモルガンのレイチェル・ヴァトンスダールです。続けてください。
Rachel Vatnsdal -- JPモルガン -- アナリスト
私の質問を聞いてくれてありがとうございます。最初の質問は、中国についてです。この四半期に20%以上の成長を遂げたことは、非常に印象的でした。そのうちのいくつかはCOVIDテストに起因しているとおっしゃいました。
COVIDの貢献と中国のコア成長との関係について教えてください。また、追加的なロックダウンに関するいくつかの見出しを目にしましたが、今年の中国に関する最新の見通しはいかがでしょうか。
マーク・キャスパー -- 会長、社長、最高経営責任者
中国でのビジネスについて考えてみると、本当に難しい状況の中で、チームは素晴らしい仕事をしたと思います。上海地区では、基本的に1ヶ月間、6月に本当に信じられないようなパフォーマンスを発揮できるようなビジネスを展開しました。私はこのことを非常に誇りに思っています。
コアビジネスの成長も順調で、私たちの予想をはるかに上回るものでした。また、COVIDテストのオーバードライブの大部分は、現地での活動をサポートするためのものでした。私たちは本当に良い仕事をしました。現地ではアッセイは販売していませんが、機器や試薬を販売し、現地の需要をサポートしています。
中国でのCOVID検査は、一般的な検査よりも大きな反響がありました。今後の見通しとしては、今年の後半は良い市場になると思います。COVIDの崩壊は間違いなく起こるでしょう。それがどのようなものなのか、いつなのか、どこなのか、それは分かりませんが。
しかし、COVIDの方針がゼロであるだけに、道中には凸凹があるだろう。しかし、チームはその乗り切り方を知っているので、その時期を効果的に乗り切れると思います。また、あちこちに逆風が吹くかもしれませんが、現時点では中国にそのようなものはありません。非常に好調のようです。
Rachel Vatnsdal -- J.P.モルガン -- アナリスト
それは素晴らしいことです。それから、バイオ医薬品の初期段階の仕事について、資金調達の懸念が中堅のバイオテクノロジー企業を圧迫しているようですが、最新情報を教えてください。御社の収益に占める割合が低いことは承知していますが、この市場でどのような動きがあるのか、またどのような色があるのか、教えていただければと思います。ありがとうございました。
マーク・キャスパー -- 会長、社長、最高経営責任者
レイチェル、ご質問ありがとうございます。製薬市場は非常に好調です。投資家やアナリストから質問を受けることが多いので、1つ質問させてください。
私はチームに、パターンやトレンド、何か突出しているものはないかと尋ねました。そして、実際に幅広い分野で好調だったのですね。顧客ベースのさまざまなサブセグメントで良好な成長が見られます。だから、勢いがあると感じています。受注は好調でした。
企業特有の課題は常にありますよね？悪いデータが出たり、悪いレポートが出たり、猫も杓子もというような会社もあるでしょう。私たちは、そのような企業がそのような時期を乗り切れるよう支援します。生産性の向上やイノベーションの加速など、さまざまな支援を行います。しかし、製薬会社やバイオテクノロジー企業には引き続き強い勢いがあります。
ご質問をありがとうございました。
運営担当者
ありがとうございました。次の質問は、ゴールドマン・サックスのマット・サイクスからです。続けてください。
マット・サイクス -- ゴールドマン・サックス -- アナリスト
マークとスティーブ、四半期決算おめでとうございます。最初の質問ですが、昨年PPDの買収を発表した際、その理由の一つとして、大手の製薬会社が信頼できるパートナー企業の数を減らしたいからだとおっしゃっていましたね。買収から半年以上が経過し、厳しい経済環境に直面し、コスト削減がより重要になる可能性があることを考えると、この買収は効果的でしたか? このような関係を拡大することに成功しましたか？また、PPD事業の追加により、大手製薬会社とのパートナーシップが拡大した具体的な事例があれば、教えてください。
マーク・キャスパー -- 会長、社長、最高経営責任者
マット、ご質問ありがとうございます。驚異的だったのは、明らかにシナジー効果のある認可を得るスピードが速かったことです。このように、私たちは大きな成功を収めています。また、大企業だけでなく、中小企業にも興味深い勢いがあります。
しかし、既存の関係や信頼できるパートナーの地位を活用するというコンセプトは、実にうまく機能しています。5月にシナジー効果の見通しを1億ドル上方修正できたのは、本当に素晴らしいことだと思います。つまり、これは大きな数字です。そして、チームはこのままでは終われません。
彼らはビジネスを成立させ、非常に大きなオーソライズドバックログを構築し、長期的にビジネスを非常に強力に成長させることに集中しています。ですから、非常にポジティブな結果だと思います。そして、私たちは長年にわたって多くの信頼を獲得してきました。私たちは、お客様が医薬品を開発し、それをコスト効率よく迅速に行うことで、患者さんに本当に貢献できるようお手伝いします。ですから、私たちの臨床研究の勢いという点では、非常にエキサイティングな時代です。
Matt Sykes -- ゴールドマン・サックス -- アナリスト
素晴らしい。それは素晴らしいことです。ありがとうございます。それから、最後にもう1つだけ質問をさせてください。
ヨーロッパ地域の需要について、何かコメントはありますか？御社のお客様が直面している課題について教えてください。また、ヨーロッパにおける御社のビジネスにおいて、顧客からの需要に変化はありましたか？
マーク・キャスパー -- 会長、社長、CEO
マット、ご質問ありがとうございます。欧州の四半期は好調だったのですね？2桁のダウンでそう言えます。また、COVID-19のテストが非常に重要な比較対象となりました。
その分、コアビジネスが非常に力強く成長しました。需要が好調で、バイオプロダクション、研究・安全性市場チャネルなど、ヨーロッパでは非常に好調な市場環境が見られました。このように、第2四半期は好調に推移しました。欧州では、明らかに多くの課題があります。
これはサーモフィッシャーのコメントでも業界のコメントでもなく、エネルギー価格への圧力や、ウクライナでの戦争など、多くの課題があります。世界経済の観点からは、ヨーロッパは明らかに不安定な状況にあると思います。しかし、当社の事業構成は全社平均とほぼ同じであり、欧州では医薬品とバイオテクノロジーが非常に大きな存在感を示しています。また、COVIDテストを除くと、売上の20%弱を占めています。
この点については、うまく舵取りができると思います。
Matt Sykes -- Goldman Sachs -- アナリスト
素晴らしい。ありがとうございました。
オペレーター
ありがとうございました。次の質問は、StifelのDan Ariasからです。続けてください。
Dan Arias -- Stifel Financial Corp. -- アナリスト
おはようございます。ありがとうございます スティーブンさん、価格設定の話に戻りましょう。
マーク・キャスパー -- 会長、社長、最高経営責任者
おはようございます。
ダン・アリアス -- スティフェル・ファイナンシャル・コーポレーション -- アナリスト
やあ、みんな。今年度の価格計画は、現時点でどの程度実施されているのでしょうか？値上げを成功させたポートフォリオの割合と、下半期に残すべき割合を教えてください。
スティーブン・ウィリアムソン（上級副社長兼最高財務責任者
はい、ダン。ご質問ありがとうございます。昨年半ばから、価格設定に非常に積極的に取り組んできました。ですから、今年に限ったことではありません。
そして、インフレの影響を見ながら適切に調整しています。また、先ほどマークが申し上げたように、お客様をいかに引きつけるかということも重要です。ですから、経済的な課題を考慮した上で、適切な価格設定を行っていますし、適切な運営を行っていると思います。ですから、今後、ダイナミックに展開していくつもりです。
市場の動向やインフレの状況を把握し、今年の後半から2023年にかけて適切に調整します。このように、私たちは常に「作業中」であると考えています。これまでのところ、各チームは非常に良い仕事をしてくれているので、今後もそのように進めていくつもりです。
Dan Arias -- Stifel Financial Corp.--アナリスト
わかりました。ありがとうございました。Jackの質問に対するMarcのフォローアップとして、最終市場の円グラフのようなものについてお聞かせください。応用科学部門はどうなっているのでしょうか？また、産業分野と応用分野の成長について、両者を区別して考えていますか。
この2つを切り離すことは有益だとお考えでしょうか？
マーク・キャスパー -- 会長、社長、最高経営責任者
インダストリアルとアプライドについては、引き続き良い勢いがあります。半導体材料科学の分野では良いポジションを占めています。また、応用市場向けの資金調達も好調です。
この部門は引き続き好調です。世界的なマクロ経済への懸念はありますが、全般的には好調を維持しています。また、全体の割合からすると、以前よりずっと小さくなっていますので、ミックスも異なっています。前回の不況時に比べて、原材料の比率が高まっています。
Dan Arias -- Stifel Financial Corp -- アナリスト
はい、わかりました。
マーク・キャスパー -- 会長、社長、最高経営責任者
ありがとう、ダン。
オペレーター
ありがとうございます。次の質問はSVB証券のプニート・ソウダです。どうぞ
マーク・キャスパー -- 会長、社長、最高経営責任者
プニートさん おはようございます
Puneet Souda -- SVB Securities LLC -- アナリスト
スティーブン、マーク、こんにちは。マーク、ありがとうございます。そして、四半期決算おめでとうございます。2つだけ簡単な質問をさせてください。まずAnalytical Technologiesについてですが、この四半期は明らかに非常に好調で、13%の伸びを記録しました。
前四半期は12%でしたね。前四半期は12％だったと思いますが、今期も好調な受注残があるとのことですね。しかし、これらは機器であり、事業の大部分を占めると強調されていた消耗品やサービスではないことを考えると、下半期に向けてどの程度持続可能なのか気になります。しかし -- 分析機器について、この強さが2023年まで続く可能性があるのか、受注残があるのかないのか、何か教えていただけると本当に助かります。
マーク・キャスパー -- 会長、社長、最高経営責任者
プニート、当四半期は非常に好調でした。予約も非常に好調でした。これは下期の励みになります。また、受注残も非常に多いですね？これも下期を見通す材料になります。
このことは、中核的な観点から見た今年の見通しが非常に強いということを確信させてくれます。このように、兆候は非常に良好です。そして、素晴らしいテクノロジーを発表しています。これは大きな違いです。
今年のASMSのように、通常よりも深く掘り下げたもので、質量分析の主要なアプリケーションの多くに渡ってワークフローに影響を与え、ビジネスにおけるフィードバックと勢いという点では素晴らしいものです。同じことが電子顕微鏡のビジネスにも当てはまり、非常に好調です。ですから、私たちは今後、非常に有利な立場に立つことができると思います。
Puneet Souda -- SVB Securities LLC -- アナリスト
了解しました。OKです。それから、マーク、ハイレベルな質問です。投資家の皆さんからいただく、生産能力の拡大に関する重要な質問です。
サーモは複数のビジネスラインやPPD、シングルユース施設、Modernaとの契約などにおいて生産能力を拡大しています。これらの施設の生産能力は、2022年の時点で完全に稼働し、期待通りの成果を上げているのでしょうか？それとも、2023年か2024年頃に完全に稼働するのでしょうか。明らかに、従業員を雇用し、施設を完全に立ち上げる必要があるからです。というのも、生産能力増強や生産能力低下に関する質問を受けることがあるからです。しかしその一方で、生産能力が完全に稼働するようになれば、貴社にとって意味のある高い収益を生み出すことになります。
そこで、現在の11％という数字と、7～9％という長期的な数字について、どのようにお考えでしょうか？
マーク・キャスパー -- 会長、社長、最高経営責任者
プニート、ご質問ありがとうございます。この四半期は、いくつかの具体的な事例を取り上げました。グランドアイランドとゲールの例を挙げました。これらの生産能力増強、あるいは需要は長期にわたって非常に強いため、将来の成長を支えるために生産能力を増強する必要があるのですね？つまり、毎年毎年素晴らしい結果を出しながら、ある時点で成長戦略を促進するためにネットワークを拡張するという、異なるタイプの例なのです。
他の拡張は、新しい機能を追加するだけです。今年から来年にかけては、さらに新しい機能が追加される予定です。このように、さまざまなものが混在しています。また、自己完結型という点では、非常にエキサイティングなことです。
これはCOVID以外のModernaとの関係拡大を可能にしたもので、まさに2023年の例です。このように、さまざまな投資が混在していますが、私たちはこの混在を好ましく思っていますし、これらの投資が今後の成長戦略を後押ししてくれるものと信じています。
ラファエル・テハダ -- インベスター・リレーションズ担当副社長
ありがとうございます。ありがとう、プニート。オペレーター、もう1つ質問をお受けします。
オペレーター
はい。次の質問と最後の質問はモルガン・スタンレーのテジャス・サヴァントからです。どうぞ
Tejas Savant -- Morgan Stanley -- アナリスト
どうも、皆さん。お時間をいただきありがとうございます。最後にこっそり二本立てでお話ししましょう。マーク、為替による逆風だけでなく、ドル高が特に欧州と日本の顧客の心理を圧迫し始めている兆候はありますか？それから、スティーブンさん、売上総利益率が前四半期比で約430bps低下していますが、これはなぜですか？
COVIDの縮小と為替、その他の要因の間にどのような関係があるのか、教えてください。ありがとうございました。
マーク・キャスパー -- 会長、社長、最高経営責任者
為替とお客様への影響については、非常に急激な動きで、比較的最近になってからです。ですから、お客様との話し合いはあまり行われておらず、為替レートがどこに落ち着くかということが重要です。また、どのような選択肢があるのかにも大きく依存することになります。もし誰もが米国を拠点とするコストカンパニーであれば、それはそれでよいのです。
また、生産拠点が異なる場合、他の生産拠点で生産し、その力学を利用することもできます。これまでのところ、それは問題ではありません。そして、私たちはこれに対処してきました。過去にレートが急激に変動したときのプレイブックを引っ張り出してきて、その環境をどう乗り切ればいいのか、よく分かっているのです。
Stephenは？
Stephen Williamson -- 上席副社長兼最高財務責任者（CFO
売上総利益率については、私が考えていたとおりの結果でした。売上総利益率については、私が考えていたとおりの結果で、予想通りでした。前年同期比では、多くの人がPPDの影響を見逃しているように思います。
これはマージンプロファイルに対して400ベーシスポイント弱の影響です。あとは、前四半期比でも前年同期比でも、テストとその他のコア製品のビジネスミックスに関連した変化があり、インフレを相殺するための価格設定もマージンに若干のプレッシャーを与えています。
マーク・キャスパー -- 会長、社長、最高経営責任者
ありがとう、Tejas。
Tejas Savant -- Morgan Stanley -- アナリスト
ありがとう、スティーブ。
マーク・キャスパー -- 会長、社長、最高経営責任者
最後にまとめます。今朝お聞きになったように、今年前半は本当に素晴らしい結果でした。今年も素晴らしい業績をあげることができ、その勢いは留まるところを知らず、非常に明るい未来が待っています。いつもながら、サーモフィッシャーサイエンティフィックへの変わらぬご支援をありがとうございます。
皆さん、ありがとうございました。
オペレーター
[オペレーターのサインオフ]
時間です。0分
通話参加者
ラファエル・テハダ -- インベスター・リレーションズ担当バイス・プレジデント
Marc Casper -- 会長、社長、最高経営責任者
Stephen Williamson -- 上席副社長兼最高財務責任者
Jack Meehan -- ネフロンリサーチ -- アナリスト
Patrick Donnelly -- シティ -- アナリスト
Mike Ryskin -- バンクオブアメリカ・メリルリンチ -- アナリスト
Rachel Vatnsdal -- J.P.モルガン -- アナリスト
マット・サイケス -- ゴールドマン・サックス -- アナリスト
Dan Arias -- Stifel Financial Corp.社 -- アナリスト
Puneet Souda -- SVB Securities LLC -- アナリスト
Tejas Savant -- モルガンスタンレー -- アナリスト
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