米CPI後に為替介入と報道された件について
❏ おそらく朝日新聞初のフェイク
▶ 朝日新聞の速報ニュース
この記事を書こうと思った発端は、2024/7/11のCPI発表後にドル円が急落し、そこで朝日新聞が「政府関係者によると政府・日銀が為替介入実施」と報じました。
私の推測ですが、発表後に4円もドル円が暴落したあおりで、記者が思い込んだのだと思います。
▶ 今日の消費者物価指数（結果）
目立つところとして、前月比が▲0.1％とマイナスになり、総合CPIやコア前年比が0.1％ほど予想値より悪かっただけです。素人から見れば「誤差のようなデータなのに、こんな円高？」「為替介入に違いない」と思い込んだと思われます。
しかし、以下のグラフを見れば話しは一変します。
プロの投資家ほどこちらの情報を見て行動するのです。
FRBが利下げに動きやすい十分な理由となる
為替相場に詳しい人ほど、このように考えます。
私もXで2つ上の図を、CPI発表後1分で投稿しましたが「ショッキング！！」と書いています。そう、ショッキングなデータだったのです。リアルタイムでご覧になった方いらっしゃるでしょう。
▶ 間違える理由が分からなくもない
〖米国〗消費者物価指数（CPI）
— 蝦夷守 (@heenheen) July 11, 2024
ショッキングなデータでした！
前月比はマイナスに陥落し、インフレ鈍化を印象付けるでしょう。かなり強くドルは調整（ドル安）されるでしょう。#経済指標 pic.twitter.com/O1lAUHcX9E
これは「凄いだろ」と自慢したいのではありません。データの読み方を知っていれば、誰にでも判断ができる程度のことだと言いたいのです。つまり、朝日新聞は、適切な人材が記事を書いたわけではないだろうと推察されます。
❏ CPIでこれほど値動きするのか？
とはいえ4円も売られるものなのか？実は、日銀が便乗したのでは？と思う方が少なくないでしょう。ゆえに実例をお見せします。
これも米CPIで、2022年11月10日に発表されました。後に「CPIショック」と呼ばれましたが、このデータを見てこのあとドル/円がどのくらい値動きしたかご存じでしょうか？
▶ CPI後のドル/円チャート（日足）
なお151.942の混乱は、日銀の為替介入（初回）ですね
2022年11月のショックでは発表後に5円50銭ほど暴落しました。
もしかすると、覚えておられる方もいるでしょう。私はXで今日の円高を「CPIショック（第2弾）」と表現しています。それはこの相場を第1弾としているからです。
▶ つまり、存在し得る相場ということ
7/11CPI後にドル/円が4円も急落しましたが、これは十分にあり得る値動きです。
FRBはインフレターゲット（2％）を目指しています。2％になった時には、政策金利を2.50％程度にする必要があります（現在5.25％）。ですが、今夜のCPIで+3.3％が+3.0％へ減速する大きな動きを見せました。
多少乱暴な言い方になりますが、+3.0％が+2.0％まで下がる間に、FRBは11回も利下げをする必要があります（1回0.25％ずつで換算）。
まだ1回もしていないのですから、利下げ開始が遅すぎると投資家が判断するのも無理はありません。
▶ 何より、こういうケースについて警告済みです
私のnoteをお読みの方は存じていると思います。
事前考察をぜひお読みください。
いつもCPI発表前に見通しを書いている記事です。何と書いてあるでしょうか？
今夜の相場。実は予見可能な出来事だったわけです。
記事は以上です
次の記事でまた次の記事でお会いしましょう
Fundalia financial philosophy(FFP)
この記事が気に入ったらサポートをしてみませんか？