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まったりM&A現場閑話★勝手にロッテリア買収価額予想
ロッテリアが売却!というニュースがリリースされ、一人で盛り上がりました。
ニュース要約
・ロッテHD(ホールディングス)が、ゼンショーにロッテリアの全株式を譲渡
・譲渡日 :2023年4月1日
・譲渡目的:ロッテリアの更なる成長
・ブランド:譲渡後一定期間継続
……案の定『譲渡価額』が非公開。
こういうシチュエーションだと俄然盛り上がる悪い癖を持つ私たち。
勝手に予想し始めます。
(ただし、今回は業界違いのため職場で話題にならず)
なので、個人的に予想してみます♫
財務状況調査
まず、ネットで決算公告を探します。(例えばこちら)
直近(と言っても2022年3月31日期)の単体純利益は、
7億5600万円
でした。
類似企業調査
類似企業の財務情報をバフェットコードで確認します。
その結果がこちら……
![](https://assets.st-note.com/img/1676545600152-xcJXdEhO77.jpg?width=800)
外食チェーンで利益水準が異常なコロワイドや非上場企業を除くと……
平均のPER(時価総額÷純利益)=25.8倍
バリュエーション(譲渡価額計算)
先ほど算出したPERに、対象会社の純利益をかけることで、
対象会社の時価総額をラフに出すことができます。
7.56億円×25.8倍=195億円
対象会社の償却費がわからないのでPERで我慢
ということで、
おそらく200億円〜の買収のはず
と勝手に予測しました。
みなさんは、いくらと予測しましたか?
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