米国で3大銀行の破綻は、暗号市場にどのような影響を与えるのか？
インドの新聞「タイムズ・オブ・インディア(Times of India)(電子版)」の姉妹誌経済新聞「エコノミック・タイムズ(The Economic Times/電子版)」は2023年03月22日に、上場企業であるSVBの崩壊と売却は、投資家を驚かせた。株価は2日間で65％以上下落した。
それが波紋を広げ、預金者の間に恐怖が広がり、預金引き出しに殺到した。その結果、大規模な流動性危機が米国で発生し、破綻に至った。
先週、米国ではシルバーゲート(Silvergate Bank)、シリコンバレー(Silicon Valley Bank)、シグネチャー(Signature Bank)という3大銀行の破綻が確認された。しかし、何がきっかけでこのような事態になったのか、また、同時多発的な衰退に関連性はあるのだろうか。
シルバーゲート銀行はなぜ破綻したのか？
暗号融資分野の主要プレイヤーの1つであるシルバーゲート銀行(Silvergate Bank)は、2022年11月、FTX事件の余波で投資家がUS$81億ドを引き出したことで、大きな後退を経験した。これが引き金となり、US$7億1800万の損失で負債を売却するなど、一連の悪影響が発生した。
直近の決算報告では、2021年に計上したUS$7600万の利益に対し、第4四半期はUS$10億、2022年通年ではUS$9億4900万という驚異的な損失を計上した。これらの結果、シルバーゲート銀行は、さらなる支払い義務に対応できず、最悪の事態に陥った。その結果、最終的に同銀行は事業を清算することになった。
シリコンバレー銀行はなぜ破綻したのか？
シリコンバレー銀行の成功は、米国におけるテクノロジー系新興企業の成長と密接に関連していた。COVID-19の発生により、これらの企業の多くが自社サービスへの需要が高まり、その結果、銀行への預金が急増した。SVBはこれらの資金を運用するため、一般にリスクの低い投資先とされる米国国債にかなりの部分を投資していた。
しかし、FRB(Federal Reserve Board/米国連邦制度準備理事会)がインフレに対応して利上げを開始すると、SVBが保有する債券の価格が大きく下落した。銀行はこの債券ポートフォリオの一部を損切りして売却することにした。
しかし、当時は現実的な判断だったかもしれないが、今になってみれば、非常に間違った行動であったことがわかる。
SVBが上場企業であることを考えると、この売却は投資家を驚かせた。株価は2日間で65％以上下落した。それが波紋を広げ、預金者の間に恐怖が広がり、預金引き出しに殺到した。その結果、大規模な流動性危機が発生し、破綻に至った。
シグネチャー銀行で、何が起こったのか？
SVBの破綻に続き、米国の暗号金融機関であるSignature Bankは、破綻の可能性を見越して、2日後に規制当局によって資産を差し押さえられた。
この3つの銀行の破綻は、預金者に影響を与えるのでしょうか？
いいえ、3つの銀行は預金者にお金を返すと約束している。しかし、資産を売却して預金者に返済する必要があるため、手続きが有効になるまでには時間がかかるかもしれない。
これは暗号市場にどのような影響を与えるのか？
シルバーゲートとシグネチャーは暗号企業にサービスを提供する主要な銀行機関であり、シリコンバレーは多くの暗号スタートアップやベンチャーキャピタルを顧客として抱えていた。これらは最も暗号に優しい銀行であったため、スタートアップや企業が融資サービスを受けるのは少し難しいだろう。
暗号の流動性は短期的には打撃を受けるだろうが、これは新しいイノベーションを起こすチャレンジャー銀行が、SVB、Silvergate、Signatureの代わりに歩み寄るチャンスである。
短期的には市場の変動につながるかもしれないが、長期的には他の銀行がより慎重になることを促し、規制当局がこのような事態を避けるために、暗号部門に関する規制をより明確にする機会を提供することになるでしょうと予測している。
まだまだ、銀行はクレディ・スイス(Credit Suisse)のように、銀行は崩壊するするかもしれない。投資家が世界の金融システムの健全性を懸念したため、ドイツ銀行(Deutsche Bank)の株価は、急落した。
2023年03月24日---クレディ・スイスと同様、ドイツ最大の金融機関ドイツ銀行の株価急落。
この記事が気に入ったらサポートをしてみませんか？