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2023 July 18 News&MarketWrapup

株式岸部

――――――――――――――――――― 7月18日 (火) ――
◆国内経済
　・5月第3次産業活動指数 (13:30)
［東京　１８日　ロイター］ -    経済産業省が１８日に発表した５月の第３次産業活動指数（季節調整済み、総合）は１０２．０（２０１５年平均＝１００．０）で前月比１．２％の上昇となった。経産省は基調判断を「持ち直している」に引き上げた。

◆国際経済ｅｔｃ: 産業生産が堅調な米国の実体指標が持続するかどうか
　★米国6月小売売上高 (21:30)
23/07/18 21:30 米国 小売売上高 (前月比) 6月 ★★★ +0.5 ％ +0.2 ％ +0.3 ％(+0.5 ％)
23/07/18 21:30 米国 小売売上高[除自動車] (前月比) 6月 ★★ +0.3 ％ +0.2 ％ +0.1 ％(+0.3 ％)
　・米国6月鉱工業生産 (22:15)
23/07/18 22:15 米国 鉱工業生産 (前月比) 6月 ★★★ 0.0 ％ -0.5 ％ -0.2 ％
　・米国6月設備稼働率 (22:15)
23/07/18 22:15 米国 設備稼働率 6月 ★★ 79.5 ％ 78.9 ％ 79.6 ％
　・米国5月企業在庫 (23:00)
23/07/18 23:00 米国 企業在庫 (前月比) 5月 +0.2 ％ +0.2 ％ +0.2 ％(+0.1 ％)
　・米国7月NAHB住宅市場指数 (23:00)
23/07/18 23:00 米国 NAHB住宅市場指数 7月 ★ 56 56 55
　・米国5月対米証券投資 (19日5:00)
23/07/19 05:00 米国 対米証券投資[ネットTICフロー] 5月 ★★ -1,676 億USD +484 億USD(+353 億USD)
23/07/19 05:00 米国 対米証券投資[ネット長期TICフロー] 5月 ★★ +258 億USD +1,278 億USD

【海外決算】: 地域銀行事態の影響と信用拡大鈍化の可否
バンク・オブ・アメリカ<BAC>
EPS of $0.88 beating expectations of $0.84
Revenue of $25.20B beating expectations of $25B
モルガンスタンレー<MS>
EPS of $1.21 down 20.9% YoY
Revenue of $13.04B down 0.7% YoY
ロッキードマーチン<LMT>
EPS of $6.73 beating expectations of $6.45
Revenue of $16.7B beating expectations of $15.89B
チャールズシュワブ<SCHW>
EPS of $0.75 beating expectations of $0.71
Revenue of $4.66B beating expectations of $4.62B
ノバルティス<NVS>
2Q決算
⭕️ 売上高 $13.62B (予想 $13.51B)
⭕️ EPS $1.83 (予想 $1.71)

● 7月18日――――――――――――　 13銘柄　発表予定

<1887> 日本国土開発 [東Ｐ]
<2404> 鉄人化計画 [東Ｓ]
<2979> ソシラ物流 [東Ｒ]
<3091> ブロンコＢ [東Ｐ]
<3548> バロック [東Ｐ]
<3645> メディカルＮ [東証Ｇ]
<3810> サイステップ [東Ｓ]★
<3810> サイバーステップ: 2023年5月期の連結最終損益は13.8億円の赤字であり、前期と比べて赤字幅が縮小しました。ただし、3期連続の赤字となりました。24年5月期の業績見通しは開示されていません。また、前期の期末一括配当は見送られ、今期の年間配当も未定です。3-5月期の連結最終損益は4.4億円の赤字であり、前年同期と比べて赤字幅が拡大しました。売上営業損益率も急悪化しています。
<3823> ＷＨＤＣ [東Ｓ]
<3994> マネフォ [東Ｐ]★
<3994> マネーフォワード: 2023年11月期第2四半期累計の連結経常損益は33.7億円の赤字であり、前年同期と比べて赤字幅が縮小しました。3-5月期の連結経常損益は17億円の赤字であり、前年同期と比べて赤字幅が縮小しました。売上営業損益率も急改善しています。
<6866> ＨＩＯＫＩ [東Ｐ]
<7997> くろ工 [東Ｓ]
<9287> Ｊインフラ [東IF]
<9979> 大庄 [東Ｓ]

怒涛の外国人買いにより、日経平均株価は4月から6月中旬まで急騰しましたが、6月に転換点を迎えました。6月下旬に上昇が停止し、上昇相場の勢いが落ち、6月下旬から7月初旬にかけて調整が行われました。市場では「ダブルトップ形成」という現象が起き、警戒感が広がっています。しかし、この立ち止まりはトレンドの転換を意味するものではありません。日経平均株価が一時的に息をつくことはありますが、まだ早い段階でダブルトップ形成と騒ぐのは気が早いです。

問題は、この踊り場の先にある階段が上昇するのか下降するのかということです。中国の経済動向や他の要因も関与しますが、米国株の動向と為替相場が重要な要素です。米国では7月のFOMCで利上げが予想されていますが、これが最後の利上げとなるという見方があります。しかし、この状況には矛盾があり、何か間違った要素が含まれているような感じがあります。また、日本の金融政策のイールドカーブ・コントロールの解除も時間の問題とされていますが、実行される可能性も高いです。したがって、為替相場の円高進行もまだ早計な印象があります。

今月下旬の日米欧の金融政策決定会合では、各国の中央銀行総裁の記者会見が注目されます。個別銘柄では、決算発表が本格化する前に、好決算が期待される銘柄が有利に見えます。ただし、決算期待であらかじめ買われた銘柄については、決算内容が良くても売られるケースも多くなるため、需給バランスにも注意する必要があります。決算プレーに参加することは得策ではないでしょう。また、個別のテーマ買いでは、電気自動車（EV）関連に注目が集まっています。米テスラの決算が注目されており、その内容が重要視されます。さらに、他の関連銘柄としてユニバンス、ヨロズ、フコクなどの自動車部品銘柄や、EV向けアルミ供給の三協立山が注目されています。これらの銘柄は低PBR（株価純資産倍率）が特徴であり、EV市場との関連性がありながらも株価が低いというギャップが魅力となっています。

<3046> JINSHD: 第3四半期の累計営業利益が前年同期比33.4％増の36.8億円で、通期計画の進捗率は91.8％に達した。販売価格改定やオプションレンズの売上が好調。
<6572> RPA: 第1四半期で営業利益が1億円に転換し、ロボットアウトソーシング事業やロボットトランスフォーメーション事業の売上が拡大。今後の業績上方修正の期待が高い。
<2884> ヨシムラフード: 第1四半期の営業利益が前年同期比3.7倍の5.1億円となり、M&Aやコロナ禍の回復により海外事業の売上が拡大。国内事業も価格改定や効率化により収益が向上。
<6814> 古野電気: 第1四半期で営業利益が前年同期比6.8倍の14.6億円に増加し、海外売上が好調。上半期および通期の業績予想を上方修正し、年間配当金も引き上げた。
<4434> サーバーワークス: 第1四半期で営業利益が前年同期比11.3％増の1.7億円となり、業績上振れが期待される。子会社の成長や円安効果が売上高の増加に寄与。
<6532> ベイカレント: 第1四半期で営業利益が前年同期比22.7％増の80.1億円となり、売上収益が増加。上半期の計画達成が確実視されるが、サプライズは乏しい。
<7599> IDOM: 第1四半期で営業利益が前年同期比47.3％減の27.7億円となり、業績の下振れが警戒される。豪州事業売却や小売りの粗利益率の低下が影響。
<3073> DDグループ: 第1四半期で営業利益が前年同期比3.4億円の赤字から11億円の黒字に転換。飲食・アミューズメント事業の売上が好調で、コスト管理も進んでいる。
<3915> テラスカイ: 第1四半期で営業利益が前年同期比32.8％減の1億円となり、通期計画に対して低調なスタート。売上は拡大しているものの、コスト増加が収益を圧迫。
<2930> 北の達人: 第1四半期で営業損益が0.3億円の赤字となり、前年同期比で損益が悪化。新規顧客の増加が広告投資の拡大につながり、一部商品の発送遅延も影響。

Hot Stocks

  1. 三井住友フィナンシャルグループ

  2. みずほフィナンシャルグループ

  3. アドバンテスト

  4. 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ

  5. イビデン

  6. ルネサスエレクトロニクス

  7. ディスコ

  8. 村田製作所

  9. 東京エレクトロン

  10. 川崎汽船

  11. 商船三井

  12. ＳＵＭＣＯ

  13. ソフトバンクグループ

  14. 積水ハウス

  15. あおぞら銀行

  16. ソニーグループ

  17. ゼンショーホールディングス

  18. 三菱商事

  19. 日本たばこ産業

  20. パナソニック　ホールディングス

本国債市場概況：債券先物は147円36銭で終了

  1. 2年 450回 -0.040％

  2. 5年 159回 0.125％

  3. 10年 371回 0.477％

  4. 20年 185回 1.132％

US equities rose on Tuesday as Bank of America and Morgan Stanley reported strong earnings, and a rally in stocks linked to artificial intelligence resumed. Bank of America reported a surprise profit from its core Wall Street operations. Morgan Stanley executives expressed optimism about the future. In technology, Microsoft set a high price for new AI products, boosting the sector.

After Asia session, NEWS

  1. China's GDP growth should still remain above the 2023 government target of 5% - Fitch.

  2. UK grocery sales up 10.4% in four weeks to July 9th YoY - Kantar.

  3. ソニー系配車アプリS.RIDE好調　AI需要予測で売り上げ増

  4. Bank of America (BAC) reported better-than-expected earnings and revenue for Q2. The company noted that consumer spending remains consistent despite a slower economy.

  5. Morgan Stanley (MS) had upbeat Q2 results, with CEO Gorman stating that the company ended the quarter in a better position.

  6. Lockheed Martin (LMT) provided a positive report for Q2, surpassing expectations.

  7. The planned closure of Microsoft's (MSFT) takeover of Activision Blizzard (ATVI) is expected to be delayed, as reported by Bloomberg.

  8. Johnson & Johnson (JNJ) filed a lawsuit against the U.S. regarding drug pricing provisions in the IRA.

  9. Verizon (VZ) is conducting tests on potential lead contamination sites, according to Bloomberg.

  10. NBCUniversal's (CMCSA) Peacock streaming service plans to increase its price by up to $2 per month, as reported by the WSJ.

  11. Apple (AAPL) obtained a motion to temporarily halt an appeals court ruling related to "anti-steering" rules.

  12. Meta (META) will utilize Qualcomm (QCOM) chips in phones to power its AI large language model, according to CNBC.

  13. Gucci (PPRUY) CEO Marco Bizzari will be leaving the company, as reported by the WSJ.

  14. Microsoft (MSFT) experienced a stock price increase after announcing pricing details for Microsoft 365 Copilot.

  15. Enovix (ENVX) saw a rise in stock value after announcing the availability of its standard IoT and Wearable cell.

  16. Acumen (ABOS) experienced a decline in stock value following the announcement of a $100 million stock offering.

  17. Masimo (MASI) reported preliminary Q2 results that led to a fall in stock value. The company also announced plans to reduce costs.

  18. eXp World Holdings (EXPI) witnessed a decrease in stock value after BTIG initiated coverage of the stock with a Sell rating.

  19. Novartis (NVS) had positive Q2 results, initiated a $15 billion share buyback, and endorsed the separation of Sandoz through a 100% spinoff.

  20. BNY Mellon (BK) reported Q2 results, with CEO Robin Vince expressing satisfaction with the company's financial performance.

  21. Synchrony (SYF) reported Q2 results and provided guidance for loan receivables growth in FY23.

  22. Charles Schwab (SCHW) reported Q2 results and revenue that exceeded expectations.

  23. PNC Financial (PNC) reported Q2 EPS and revenue that beat consensus and provided guidance for Q3 and FY23.

  24. Bernstein upgraded UnitedHealth (UNH) to Outperform, citing attractive valuation, potential pricing improvement, and long-term growth in value-based care and OptumInsights.

  25. Evercore ISI upgraded Pinterest (PINS) to Outperform, noting stabilization in digital ad spend and the company's potential for sustained EBITDA growth.

  26. Argus upgraded Carnival (CCL) to Buy, highlighting increased marketing spending, improved liquidity, and debt reduction efforts.

  27. Odeon Capital upgraded Citi (C) to Buy, as the bank "clearly benefited" from higher interest rates and displayed a positive long-term outlook.

  28. Credit Suisse upgraded Casey's General Stores (CASY) to Outperform, emphasizing the industry's resiliency and Casey's position as a larger operator.

  29. Baird downgraded Activision Blizzard (ATVI) to Neutral, citing the proximity of the stock price to Microsoft's proposed deal and standalone valuation analysis.

  30. New Street downgraded Trade Desk (TTD) to Sell, expecting the stock to trade down and remain range-bound due to evolving competitive dynamics.

  31. Evercore ISI downgraded Shopify (SHOP) to In Line, perceiving a less compelling risk-reward outlook and few clear catalysts.

  32. BofA downgraded Lumentum (LITE) to Underperform, attributing it to sluggish telco capex, stretched valuation, and overstated AI benefits.

  33. Truist downgraded Norwegian Cruise Line (NCLH) to Hold, noting the significant outperformance of the cruise sector and its closer alignment with theoretical fair value.

  34. Redburn initiated coverage of Trade Desk with a Sell rating, deeming consensus expectations and market valuations too high.

  35. Piper Sandler initiated coverage of Darden (DRI) with a Neutral rating, suggesting better risk-reward opportunities elsewhere but considering potential market-related pullbacks.

  36. Piper Sandler initiated coverage of Cheesecake Factory (CAKE) with a Neutral rating, acknowledging the sector's challenge of losing share to limited service establishments.

  37. Piper Sandler initiated coverage of Texas Roadhouse (TXRH) with an Overweight rating, anticipating the company's future market share growth through unit expansion.

  38. Barclays initiated coverage of CDW (CDW) with an Equal Weight rating, recognizing the company's improving software/services mix and small business potential offset by macro pressures and IT industry shifts.

  39. - NZ CPI Y/Y Q2: 6.0% (est 5.9%, prev 6.7%)

  40. - NZ CPI M/M Q2: 1.1% (est 0.9%, prev 1.2%)

  41. "Russia is ready to replace the supply of Ukrainian grain for free to countries in need” — Peskov

  42. Used-Car Prices Continue Slide As Signs Of Normalcy Start To Reemerge

  43. MSFT and NVDA have added $175BN market cap today, more than the mkt cap of 462 S&P companies, and more than the value of Nike, Wells Fargo, Walt Disney, Morgan Stanley, Intel, etc

  44. China Is Moving In To Replace The US With Gulf Oil Monarchies

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