【第九回】投資戦略の基礎 その②

リスク管理とポートフォリオの多様化

リスク管理の重要性

投資においてリスク管理は必須です。リスク管理とは、投資に伴う潜在的な損失を理解し、それを適切に制御するプロセスです。リスク管理を怠ると、市場の変動や予期せぬ事象によって、投資ポートフォリオが大きな損失を被るリスクがあります。
今回の記事では前回にリスク管理の方法について紹介していきます。

リスク管理の方法：

• 分散投資：リスクを分散するために、異なる資産クラス、業界、地域に投資します。

• 定期的なリバランス：市場の変動に応じて、ポートフォリオの配分を定期的に調整します。

• 損失許容度の設定：損失許容度を設定し、その範囲内で投資を行います。

ポートフォリオの多様化

ポートフォリオの多様化は、リスク管理の一部として極めて重要です。これは「全ての卵を一つのかごに入れない」という原則に基づいています。

多様化の重要性：

• リスクの分散：異なる資産クラスや市場に分散投資することで、特定のセクターや市場の下落の影響を軽減できます。

• 安定したリターンの追求：一つの資産が不振でも他の資産がカバーすることで、全体のポートフォリオの安定性を保ちます。

実例：

• 2008年の金融危機：多くの株式が大幅に下落した一方で、債券や金などの他の資産クラスは比較的安定していました。多様化されたポートフォリオを持つ投資家は、この危機を比較的小さな損失で乗り越えることができました。

• 2020年のパンデミック：COVID-19の流行により、航空業界や観光業界は大きな打撃を受けましたが、テクノロジー業界やヘルスケア業界は成長しました。業界による分散投資を行っていた投資家は、全体的なポートフォリオのダメージを軽減することができました。

実践的なポートフォリオの多様化のアプローチ

• 資産クラスの多様化：株式、債券、不動産、金など、異なる資産クラスへの投資を組み合わせます。

• 地理的多様化：異なる国や地域の市場に投資し、地政学的リスクを軽減します。

• 業界分散：様々な業界やセクターにわたって投資を行います。

著名投資家の戦略
具体的な投資戦略の内訳や数値について詳しく解説します。

レイ・ダリオの「オールウェザー・ポートフォリオ」

レイ・ダリオが提唱した「オールウェザー・ポートフォリオ」は、市場のさまざまな状況に対応するために、以下のような資産配分を推奨しています：

• 株式: 約30%

• 長期国債: 約40%

• 中期国債: 約15%

• 金: 約7.5%

• 原材料: 約7.5%

このポートフォリオは、成長、インフレ、デフレといった様々な経済状況に対応できるように設計されています。

ウォーレン・バフェットの定期的なリバランス

ウォーレン・バフェットは公開された情報に基づいてポートフォリオを調整しますが、彼の具体的なポートフォリオの配分やリバランスの頻度は公開されていません。しかし、バフェットは以下のようなアプローチを取ることで知られています：

• 株式市場が過熱していると感じる時には、現金ポジションを高めます。

• 株価が低迷している時には、株式に積極的に投資します。

ジョージ・ソロスの損失許容度設定

ジョージ・ソロスの損失許容度設定は、具体的な数値よりもその柔軟性で知られています。彼は以下のようなアプローチを取ります：

• マーケットの動向や自身の投資判断に応じて、損失許容度を柔軟に調整します。

• 投資判断が間違っていたと感じた場合、迅速にポジションを解消し、損失を最小限に抑えます。

最後に

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