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超優秀!? GPIF(年金運用してるとこ)と同じ運用はできるのか?
はじめに
我々の年金の原資を運用しているGPIF、年金積立金管理運用独立行政法人。
インデックス運用のお手本とも言われています。
こちら、2001年から、23年間の運用で、平均年利約4%となっています。
![](https://assets.st-note.com/img/1716504112097-zdOLPLUVry.png?width=1200)
運用資産の構成は、以下の通り。
![](https://assets.st-note.com/img/1716504416420-yXqH61iQez.png?width=1200)
国内債券・外国債券・国内株式・外国株式 をほぼ4分の1ずつ保有する構成です。
今回は、この優秀な運用を、個人レベルでもできないかを考えていきたいと思います。
GPIFの運用について
はじめにでも触れましたが、GPIFは、
国内債券・外国債券・国内株式・外国株式 をほぼ4分の1ずつ保有する
という運用を行っています。
偏りが生じたときは、評価額の膨らんだアセットを一部売却し、割安になったアセットを買い増しすることで、リバランスしているものと思われます。
資産運用の勉強を始めたばかりの頃、このやり方を知った時は、
なるほど~、頭いいな~!
と思ったんですよね。
みなさん、どうですか??
個人の感覚だと、値ごろ感で、
ここまで上がったんだからそろそろ利確かな~とか、
そろそろ下げ止まるだろう~、この辺で買いかな~とか、
そんな判断をしてしまいがちです。
で、失敗する。😅
利確・買い増しのタイミングを、他のアセットとの比較で行うというルール。
ほんと、なるほどな~😌 ですよね。
運用成績は、この23年間で年利平均約4%となっています。
この数字だけ見ると、もちろん、株式1本の運用には、当然のことながら負けています。
しかし、暴落時の防御力は、言わずもがな、株式1本よりは、はるかに高いものとなっています。
ポートフォリオの半分が国内のアセットなので、急激な円高になっても、影響は限定的ですね。
現在(2024年5月)、ドル円は157円前後で、歴史的に見ても円安状態。
このまま、これくらいのレートが定着するのでは?
はたまた、さらに円安が進むのでは?
との見方が広がっています。
しかし、未来は誰にもわかりません。
何らかの突発的な経済ショックが起きた場合、米国は緊急利下げを行う可能性が高いです。
そうなるとどうなるでしょう?
一気に円高が進む可能性の方が高いですよね。
株安と円高のダブルパンチ😱
米国株式などの投資信託は、総崩れになります。
もちろん、経済危機が起こるという予言をしているわけではありませんよ。
暴落をあおっているわけでもありません。
こういう状況も十分に想定されるので、心構えをしておいた方がよいという話です。
GPIFと同じ運用を個人ができるのか?
結論から言うと、できますよ😁
大和 iFree 年金バランス
まんま、GPIFのポートフォリオに近づけることを目標って書いてあります。😅
![](https://assets.st-note.com/img/1716512067993-8oPIWqjesj.png?width=1200)
![](https://assets.st-note.com/img/1716512361500-leOlytCpe5.png?width=1200)
信託報酬は、0.1749%と、十分安いですね。
運用成績もいい。
ただ、なぜか、NISAでは買えない銘柄となっています。
十分いい投信だと思うのですが、なぜでしょう? 🤔
金融庁がGPIFを信じていない??
んなこた~ないはず😅
よくわかりませんが、課税口座でしか買えませんね。
あとは、株式・債権に加え、リート(不動産投資信託)を加えた8資産に投資した商品もあります。
三菱UFJ-eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)
![](https://assets.st-note.com/img/1716512917936-cfh6sGyMr6.png?width=1200)
![](https://assets.st-note.com/img/1716512946530-cO1gpo7YuP.png)
リートを加えた分、GPIFのポートフォリオよりは若干攻撃的になっていますね。
こちらはNISAで買うことができます。
まあ、いづれにしても、これらの投資信託で運用するのは、資産を取り崩す守りのフェーズに入ってからかな? と個人的には考えています。
若い方や、資産形成期の方は、株式1本でいいと思っています。
暴落上等、その時は買い増しのチャンスでしかない!
そういう感じですかね。😁
締め
ということで、今回はGPIFと同じ運用ができるのか?
ということでお送りしてきました。
結論としては、
大和 iFree 年金バランス
という、まんまGPIFのポートフォリオに近づけることを目標にした投信がある。
ということになります。
ただ、NISAでは買えない。
株価が暴落すると、GPIFの運用損の話題がマスコミで取り上げられます。
リーマンショックの時は、今ほど個人に資産運用の理解が広がっておらず、さんざん言われたのでしょうね。
我々の大事な年金でギャンブルすな~~ 的な。
今でも、無知のマスコミにたたかれることがありますが、これまでの運用実績と、ある程度個人にもマネーリテラシーがついてきたことで、そういうのは減ってきたのかな?
我々の大事な年金の原資を、リスクを抑えつつ、増やしてくれているので、GPIFの方々に感謝したいですね。
と同時に、勉強してない人が文句を言うのは止めてもらいたい。😅
という感じで、締めたいと思います。
ここまでお読みいただき、ありがとうございました。
感謝😌
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