起業を経て富を築いた中国の若者がこぞって仲間入りするVC界隈
投資業界はこのほど、アモイ挑戦者钰出持分投資パートナーシップ（有限責任パートナーシップ）が正式に設立されたことを明らかにした。
登録資本金は10億元。チャレンジャー・キャピタル傘下の新ファンドで、背後にオーナーの唐彬森が再び浮上した。
北京航空航天大学を卒業した39歳の唐彬森は、ベンチャー投資界隈で最も隠密な男性と言える。
彼はわずか4年の間にVCを魅了し、評価額400億元のダークホースブランド「元気森林」を作り出し、挑戦者資本を通じて自分の勢力図を広げ、密かに消費帝国を築いた。
創業者、投資家、LPなど複数の身分を擁しており、この80年生まれ以降の経営者はベンチャーキャピタルの台頭速度が最も速い新資産の一人となっている。
今、若い新鋭の創業者たちがVC圏に突入している。
彼らは創業して優れていれば投資し、次々と手を組んで新しいファンドを立ち上げている。
先月、KKグループの創業者である呉悦寧は、UC優視の元共同創業者である梁捷氏、璀璨資本である呉暁豊氏と共同で、主投大消費の不二資本を設立した。
さらに前には、深鑑科技の創業者である姚頌氏がSEE Fundを設立した。
起業によって富の自由を実現した後、彼らは次々と投資家を始め、より多くの起業家と同行するようになった。
39歳の唐彬森、こっそり10億を募った 4ヶ月で8件出資
唐彬森の基金はまた資金を集めた。
4月25日、アモイ挑戦者玉出持分投資パートナーシップ企業（有限責任パートナーシップ）が設立され、登録資本金10億元、執行事務パートナーは北京挑戦者科技有限公司であり、経営範囲は自己資金による投資活動などを含む。
天眼査の株式貫通によると、同社はアモイ挑戦者水木創業投資パートナーシップ（有限責任パートナーシップ）と北京挑戦者科技有限公司が共同で株式を保有しており、株式保有比率はそれぞれ90%と10%。背後の最終的な受益者は元気森林の生みの親、唐彬森である。
唐彬森は、この2年間ベンチャー投資界隈で台頭した速度が最も速い新貴の一人と言える。
「爆発的な収穫機」と呼ばれる80年代生まれの若者に最も目立つレッテルは、元気森林の創始者だった。
これは近年まれな現象レベルの成長事例であり、VC/PEに激しく投資をせがまれた。わずか4年間で、このペットボトル飲料の評価額は0から400億の急騰を実現した。
巨大な消費帝国を築くために、唐彬森にはもう一つの奥の手がある。
7年前に設立されたVCである挑戦者資本だ。2014年、長年エンジェル投資を行ってきた唐彬森氏は、より機構化された挑戦者資本を設立した。
天眼査の情報によると、このVCは3つの人民元建てファンドを管理しており、累計資金規模は50億元で、150件以上のプロジェクトを手掛けている。
主に消費に投資し、唐彬森の投資はスピードと金額がそろっている。
長年にわたり、挑戦者資本は拉面说、熊猫精酿、盘子女人坊、食族人などの人気ブランドの投入に成功してきた。
今年になって、挑戦者の資本が集中的に手を出し始め、4カ月で8件の重要な投資を完了し、うち3件が億元を超えた。このうち、挑戦者資本が3月に投資した盘子女人坊はIPOを計画しており、唐彬森と挑戦者資本は上場企業を擁することになる。
挑戦者資本はどう投資するのか。
唐彬森はかつて、「10年苦労したが、大金を稼ぐにはまず選ぶことを学ばなければならないことに気づいた」と言った。
最も未来のある業界を選ぶことは彼の最も重視し、彼の目の中で、インターネットと消費財は最高の未来だ。
彼は、「中国と米国の大衆の生活格差はハイテクから来ているのではなく、消費財から来ている」とし、技術ボーナスの理念も、すべての消費財はやり直す価値があるとさらに確信させた。
唐彬森の投人哲学については、「Poor+Smart+Desire」と要約することができる。
貧しい生まれで、非常に賢く、富への深い渇望を持っている人だ。
唐彬森氏はある分かち合いの中で、
「若い頃、私は自分のチームに、貧しい子供たちが早く家を経営しているので、10万元を払ってあげると言ったことがある。10万元でこそ、このチームの創造力が爆発することができる。」
と語ったことがある。
挑戦者資本のパートナーである周華氏も、
「挑戦者の目には、役員の成功率は草の根創業より高くない。役員の考え方は創業者とは全く違っており、抜け道が多く、成功しなくても仕事に戻ることができるが、草の根創業者には抜け道がないことが多いからだ」
と似たような見方を示している。
人気消費ブランドを次々と獲得し、挑戦者資本は徐々に多くの同業者の注目を集めている。
ある領域内の他の投資家は「彼らは他の人とは戦い方が違う」と嘆いている。同じ上海にいるVC投資家は投資界にこう紹介した。挑戦者資本は特に企業との連働を重視しており、投入後は非常に重く、着手もしっかりしている。創業は左、投資は右、LPもやっており、多面唐彬森はすでに創投圏で最も注目される男となっている。
5日もたたないうちに、
2つのファウンダーズ・ファンドが登場した
今年に入って、多くの創業者がファンドを立ち上げてVCを始めた。
3月初め、深鑑科技の創業者兼CEOである姚頌氏は、新ファンド「SEE Fund」を設立した。
同ファンドは半導体、汎電子情報科学技術、インダストリアルインターネットの3つの細分化された領域の初期プロジェクトをターゲットにしており、各ファンドはPre-Aラウンド前の良質なプロジェクトを10-15件程度細分化して投資し、5年以内に100社の企業の生態を構築することを目標としている。
新基金の発起人として，姚は相当な経歴を持っている。
1992年生まれで、2011年に清華大学電子工学部に入学した。
在学中，彼は学力上位にランクされ，名実ともに清華の注目の的であった。
2015年、清華大学電子工学部を順調に卒業した姚は、博学の機会を断念し、学部の指導者である汪玉さんや当時スタンフォード大学の電子工学博士課程に在籍していた韓松さんと一緒に深鑑科技を設立し、CEO職に就いた。
同社はディープラーニングプロセッサソリューションに特化した人工知能チップテクノロジー企業で、設立以来VC/PEの視野で活躍しており、設立からわずか2年で高榕資本、金沙江創投、清華控股、華創資本など複数の創投機関から融資を受けている。
2018年7月、同社はFPGA大手サイエンスに買収されたと正式に発表した。買収価格は3億米ドルに達した。
2年余りぶりに、姚は清華同盟である賀静さんと提携し、ハードテクノロジー投資に専念するこの新ファンドを設立した。
主に清華大学とその他のトップ大学の教師と同窓生が設立した初期先端科学技術企業に投資を行っている。
SEE Fundは今年2月末、清華大学の科学研究成果を転化させるハイテクベンチャー企業「与光科技」に投資した。
還元メカニズムでは、同基金は「基金1期当たりの管理チーム収益の30%を清華に還元する」と規定している。
清華系遺伝子が顕著である。
SEE Fundは2億元の第1期基金募集を迅速に完了し、後ろに豪華LP陣営が集結し、セコイア中国、Hillhouse、マトリックスパートナーズ中国、CPE、真格基金、峰瑞資本など、国内トップクラスの投資機関と産業背景を持つ清華系機関と産業機関を網羅しており、後者にはアントグループ、中関村科学城科創基金、バイトダンス、清華控股、清華電子院偉新基金などが含まれている。
SEE Fundの公式発表から4日後、KKグループ創業者の呉悦寧氏とUC優視の元共同創業者の梁捷氏、輝き資本創業パートナーの呉暁豊氏の3人が共同で新双幣基金「不二資本」を設立した。
不二資本を設立する前から、この3人のパートナーは深く結びついていた。2015年、シリアルアントレプレナーの呉悦寧氏がKK館を立ち上げた。
KK館は2019年5月から、ホームライフとファッションメイクアップの2分野に向けて、「KKV」と「THE COLORIST調色師」の2つの新ブランドを相次いで発売し、「KK館」も「KKグループ」に格上げした。
設立から5年、KKグループは新たな小売分野で現象級のブレイク企業となった。
このうち、2019年10月にDラウンド完了時点で、KKグループの評価額はすでに10億米ドルを超えている。
呉暁豊氏が手がける輝き資本は、その助力の一つで、2017年のAラウンドからCラウンドまで一貫して資金調達を行ってきた。
KKグループの後ろにも梁捷の姿が浮かんだ。
UC優視の元共同創業者でありCTOである梁捷氏は、兪永福氏、何小鵬氏とともに「UCトロイカ」と呼ばれた。
2018年、梁捷は黒藻資本を設立し、KKグループに2回連続で投資した。
梁捷氏はLPとして五源資本、GGV紀源資本、順為資本など多くのファンドに出資したことが知られていない。
今では、3人がグループになって、産業結合投資のモデルで、互いに補完し合っている。
新ファンドは主に大消費分野に注目しており、梁捷氏を中心に、他の2人の設立パートナーは産業チェーンの生態、消費財投資の経験などの面で支援を提供することができる。
設立から間もなく、不二資本は流行玩具エコシステムブランド「ToyCity」、新鋭コーヒーブランド「隅田川」、新型乳製品ブランド「蘭雀」、室内萌えテーマパーク「Mr.Zoo小小動物元」などのプロジェクトを展開している。
富が自由になった後、彼らはVC界隈に突入
今、創而優則投のチームはますます大きくなっている。
これは新しいグループではない。
最も有名なのは沈南鵬で、当時Ctripの渡米に同行して上場に成功した後、転身してセコイア中国の設立に参加した。
また、中国の半導体投資の象徴的な人物である陳大同も、2社の上場企業の設立に成功した後、VC圏に身を投じ、現在は元禾の原石を掌握している。
北極光創投の創業管理パートナーである鄧鋒氏も、早くからNetScreenをナスダックに送り込んだ後、創投圏に入った。
ここ数年、創業者出身の投資家が猛威を振るっている。
2016年、連続創業者の陳峰氏は蘭馨アジア出身の何愚氏、張沛元氏と共同で黒蟻資本を設立し、新たな消費投資に重点を置いた。
投資家に転身する前、陳峰氏は消費財分野で連続創業のベテランで、メガネブランド「木九十」、スポーツブランド「POGO」、ファッションブランド「MS」など多くの新興消費ブランドを立ち上げた。
長年にわたり、多くの爆発的なブランドの背後に黒蟻資本の姿が見られる。この隠密VCはポップマート、喜茶、元気森林、江小白、王饱饱、KK集団などの爆発的なブランドへの投資に成功しており、ここ2年の創投圏のダークホースファンドと言える。
今年1月、黒蟻資本の経営陣から退いた陳峰氏は、独立して新たな消費ファンドである日初資本（Dayone Capital）を設立した。
投資業界によると、日初資本は全周期の投資戦略を採用し、「産業結合投資」のモデルで消費投資を再定義している。
誕生当初、日初資本は6億米ドルの第1期米ドルファンドの資金調達額を誘致し、世界的に有名な複数のソブリンファンド、ファミリーオフィス、インターネットプラットフォーム会社が共同で投資した。
風変わりな投資業界で、Founders’ Fundはベンチャーキャピタル界隈の新たな支流となっている。
従来のVCと比較して、Founders’ Fundは起業家遺伝子を備えており、資金支援を提供するだけでなく、産業経験やチャネルなどのリソースにおいても独自の優位性を備えている。
特に、一部の爆発的な消費者ブランドでは、従来のVCがFounders’ Fundを奪い取ることができなくなり、ベンチャー企業は優れた創業者ファンドと連携する傾向が強まっている。
モバイルインターネットの新世代の台頭に伴い、この神秘的な力は中国のベンチャーキャピタル業界の貴重な好循環を築き上げている。
起業を経験して富を集めることに成功した後、彼らは起業して優れていれば投資し、変身投資家は起業と投資の第一線を歩み、より多くの起業家に向けて資金を傾けて協力している。
次にVC界隈に身を投じるスター創業者は誰だろうか。
終わりに
下記記事を翻訳しています。実際自分で会社を作って運営して事業売却するなり上場するなりしたあとにVCとして投資したほうが投資する側と投資を受ける側の気持ち両方理解できるから更に投資が生まれていきそうですね。私も今の事業がうまくいき、富に自由が生まれたら、スタートアップ投資をしていくので非常に面白い内容でした。
この記事が気に入ったらサポートをしてみませんか？