見出し画像

IDaaSに強み!新規上場企業分析!〜HENNGE 株式会社〜

みなさんこんにちは。
ご覧になって頂きありがとうございます。

2019年の新規上場企業から開始し、現在、2019年マザーズ上場企業64社分中41社掲載、残り23社です!
本日時点(8/10)で2020年のIPO数が32社ですので、合計残り55社です!

IPO企業分析第41弾!本日は、HENNGE 株式会社さんです。

本記事は、ビジネスモデル理解のために作成しています。
間違っている箇所などありましたら、いつでもご指摘ください!

※尚、記載の情報は、日本取引所グループの新規上場会社情報や最新の決算資料等を元に作成しています。

「HENNGE 株式会社」概要 ※新規上場時

■設立日  :1996年11月5日(上場承認日:2019年9月2日)
■従業員数 :134人 ※連結
■本社所在地:東京都渋谷区南平台町 16 番 28 号
■市場   :マザーズ
■代表者名 :小椋 一宏

■事業内容:
企業向けクラウドセキュリティサービス「HENNGE One」の提供

■経営理念・ミッション・ビジョン:
ビジョン:テクノロジーの解放 (Liberation of Technology)で世の中を変えてい
く。

主要年間指標
2018年12月期(上場対象期) → 2019年12月期

■売上  :2,834,900千円 → 3,426,851千円
■経常利益:219,258千円 → 177,513千円
■純利益 :123,331千円 → 109,897千円
■時価総額初値:308億円(初値PER247倍)
※以下、2019年12月期の有価証券報告書

現時点の時価総額 :811億

スクリーンショット 2020-08-10 10.28.19

ビジネス概要

HENNGE社は、時代に合わせて事業領域を変化させながら、その時代ごとに企業で発生する様々な課題を「テクノロジーの解放 (Liberation of Technology)」で解決する、ビジネス展開を行っています。(以下、2019年9月期有価証券報告書より抜粋)

スクリーンショット 2020-08-10 10.39.02

事業としては、以下の2つの事業展開を行っています。
 ①HENNGE One事業
 ②プロフェッショナル・サービス及びその他事業

HENNGE One事業では、企業が利用する様々なクラウドサービスに対して横断的に、セキュアなアクセスとシングルサインオンを実現する「IDaaS (Identity as a Service)」サービスの「HENNGE One」を提供しています。

スクリーンショット 2020-08-10 10.44.13

※上記、HENNGEWEBサイト サービスページより抜粋

プロフェッショナル・サービス及びその他事業は、メールをセキュアに大量かつ高速に配信するオンプレミスのメール配信パッケージソフトウエア等を展開しており、
 ①メールを携帯・PC・スマートフォンに大量かつ高速に配信するクラウドベースのメー ル配信サービス「Customers Mail Cloud」
 ②メールを携帯・PC・スマートフォンにセキュアに大量かつ高速に配信するオンプレミスのメール配信パッケージソフトウエア「HDE Mail Application Server #Delivery 」/ 「HDE Mobile MTA」

を提供しています。

有価証券報告書より抜粋したビジネスモデル図は以下の通りです。

スクリーンショット 2020-08-10 10.50.31

トピックス

・各事業の売上構成は以下の通りで、HENNGE One事業が牽引しています。
 HENNGE One事業:2,916千円(約85%)
 プロフェッショナル・サービス 及びその他事業:511千円

・HENNGE One事業の主要KPIは以下の通りで、順調に拡大しています。(以下図は、2019年9月期 決算説明資料より抜粋)
 契約企業数:1,428社(前年比21.4%増)
 契約ユーザ数:1,672,160人(同22.0%増)
また、SaaS事業として非常に重要なKPIである平均月次解約率(直近12ヶ月)が0.12%(同0.03ポイント減)と非常に低く推移しています。

スクリーンショット 2020-08-10 11.50.18

・2019年度は、売上3,422,244千円に対し、売上原価は605,105千円、売上総利益が2,817,139千円(82.3%)と、SaaSビジネスとして、非常に高利益率な事業構造になっています。

まとめ

今回は、IDaaSサービス「HENNGE One」を提供するHENNGE 株式会社さんの分析記事でした!

IDaaSは、SaaS市場の拡大に連れ、ますます拡大が想定される市場の為、現時点でこの市場の有力企業として展開しているHENNGE社は、今後更に事業を拡大していくのではないでしょうか?

サービス特定としても、解約しづらく(実際解約率が非常に低い)、事業構造として非常に強いものになっていると思います!

今後のさらなる拡大に期待です!
それでは、また次回!!

この記事が気に入ったらサポートをしてみませんか?