8月17日：3日連続で下落！

こんにちはやす( @YasLovesTech ) です。
米国市場は3日連続の下落📉

特に大きなヘッドラインはないのですが、引き続き金利が上昇しており、テック株を中心に株価の重しになっています

金利や債券の需給に何か影響があるニュースがない限り、この状況が続きそうです。しばらく辛抱ですね🥲

【8月17日マーケット状況】

✅ ダウ平均：34,474.83 (-290.91, -0.84%)
✅ S&P500：4,370.36 (-33.97, -0.77%)
✅ ナスダック：13,316.93 (-157.70, -1.17%)
✅ 10年金利：4.282% (+0.024%)

3日連続の株価下落がニューヨーク証券取引所で続いており、Dow Jones産業平均が50日移動平均を6月1日以降で初めて下回りました。この動きは、市場の方向性を示す可能性があり、投資家の間で慎重な構えが強まっています。米連邦準備制度理事会（FRB）の議事録が公開され、インフレに対する上方リスクへの懸念が浮上。これに伴い、10年物の米国国債の利回りが昨年10月以降の高水準に到達。金利の動きは今後の市場の焦点となりそうです。アナリストの一部は、今月のさらなる株価下落を予想していますが、年初からの株価上昇を踏まえれば、市場調整の一環との意見も。一方、8月12日終了週の失業保険申請数は減少し、製造業指数も上昇を示しており、基本的な経済の健全さは確保されているとの声も聞かれます。

【主なマーケット指標】

▶️ Initial Jobless Claims :
結果：239K
予想：240K
前回：250K

▶️ Philadelphia Fed Manufacturing Index (8月) :
結果：12.0
予想：-10.0
前回：-13.5

【本日のニュース】

▶️ 米住宅市場、高騰する住宅ローン金利
米国の住宅ローン金利の上昇が続き、住宅市場の手が届く範囲が狭まってきた。新しい住宅購入者の入手可能性が低下しており、一部の専門家はこれがバブルの兆候かもしれないと指摘している。

▶️ Bitcoin、2ヶ月ぶりの安値へ
連邦準備制度がインフレへの懸念を強めた結果、ビットコインの価格が2ヶ月ぶりの安値に近づいている。市場は経済の先行きに懸念を抱き始めており、暗号資産への関心が減少している。

▶️ 米国債利回り、FOMC議事録を受けて上昇
連邦公開市場委員会の最新議事録公開後、米国債の利回りが上昇した。これは、中央銀行が金融政策の正常化に向けて動くことを示唆している。

▶️ Walmart、第2四半期の業績発表
Walmartは第2四半期の業績を発表し、期待を上回る数字を示した。オンライン販売の強さや食品部門での好調さが続いていることが背景にある。

▶️ Z世代・ミレニアル、結婚のコストを懸念
現在の経済環境において、Z世代とミレニアル世代のカップルは結婚のコストが高すぎると感じている。このため、伝統的な結婚を避ける傾向が見られる。

▶️ SpaceX、第1四半期に利益を報告
SpaceXが第1四半期に利益を上げたとの報告があった。このニュースは、宇宙産業の商業化が進んでいることを示している。

【所感】

金利が高まっていたので、やっぱりという感想です。基本的に金利が高いと株式を買うより、債券を買ったほうがリスクリワードが高いため、金利がするすると上昇してる間は、株価にとって非常に良くない状況が続くでしょう。8月はもともと国債の発行が多いのに加え、FRBもガンガン国債を売ってます(QT)。金利が高いとはいえ、供給過多で十分な消化ができておらず債券価格の下落と金利上昇を招いてるのだと思います。他国が米国債券の保有量を減らしているというニュースもちらほら入ってきます。

この状況が改善するには

１）PERが圧縮し切ること
２）債券の受給が改善するイベント

の2点が必要かと思いますが、PERに関してはあとSPが1%ほど下げればそれなりに良い水準に達すると言えると思います。債券の受給が改善するイベントはFRBの金融政策に関して前向きなコメントを期待するしかありません。最初のイベントが来週のジャクソンホールになりますが、そこでポジティブな内容がなければ、最悪9月末のFOMCまでズルズルと引っ張る可能性も出てきます。または、CPIで非常に良い数字が出るとか、地銀が破綻するとかそういったニュースもFRBが政策変更するのではという期待に繋がります。どういったニュースが転換点になるかわかりませんが、とにかく金利を注視していくのがいいと思います。

引き続き $QQQ や $FNGS のホールドを継続してますが、金利に影響のあるニュースと一緒に金利が下がれば良いエントリーポイントになるかと思います。それを待ちつつ、今はキャッシュを温存しておくべきタイミングかと思います。

【お願い】

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