イスラエルのVC、Team8が新興企業を直撃する不況下でも成長投資に目を向ける理由
イスラエルでも有名な、８２００部隊や８１部隊のHeadをしていた方などが創ったTeam8。数年前よりVCも設立し活動しています。そのVC部隊の方のインタビュー記事がありましたのでご覧ください。
Term Sheetをよく読む方なら、後期・成長段階の企業が資金調達で直面している課題をよくご存知だろう。そして、米国からヨーロッパ、ハイテク大国イスラエルに至るまで、スタートアップ市場は不況の中で苦しんでいる。だからこそ、テルアビブを拠点とするTeam8が、スタジオならびにインキュベーター型モデルとしてスタートし、その後アーリーステージVCに拡大した後、成長期に足を踏み入れようと考えているという話を聞いて驚いたのだ。
ラケフェット・ルサック-アミノアック代表パートナーは、彼女が「アーリーグロース」と呼んでいるもの、つまり私が後期段階と考えるものを指して、「私たちのビジョンにおける次のもの」だと私に語った。彼女は、2022年と2023年の不安定な資金調達環境から抜け出し、シリーズBとCのステージにある多くの企業がより多くの資金を調達する必要があると言う。「この新しいエコシステムで成長できない企業もあるでしょうが、成長できる企業は素晴らしい企業になるでしょう」と彼女は付け加えた。それがTeam8の潜在的なチャンスだと彼女は考えている：「B、C、そしてもう一歩踏み込んで、私たちが持つこの専門知識を活用することで、"成長した素晴らしい企業を捕まえる "ことができると思います」。
Team8が今や単なる会社建設業者以上の存在になっているにもかかわらず、Y Combinatorのような他の超早期投資家が最近逆の方向に向かっているのは興味深い。今年初め、スタートアップ・アクセラレーターの新社長兼CEOのギャリー・タンは、YCのレイトステージ・ファンドの終了と従業員の解雇という物議を醸す決定を下した。(彼は後に、この決定を支持し、後期ラウンドへの資金提供から手を引くことで、YCが他のVCファンドにとってより良いパートナーになれると語った）。
しかし、ルサック＝アミノアックは楽観的だ。Team8について彼女は、年に2、3社の会社を設立し、初期にVCとして投資するだけでなく、「もっと多くのことができる」と言い、研究から事業開発までをカバーするTeam8の運営プラットフォームは、後ろのステージの新興企業に利益をもたらす可能性があると主張する。Team8は2020年に1億6,000万ドルのアーリーステージ・ファンドを調達したのが最後だという。Team8は新しいファンドについてコメントしなかった。
Team8は、2014年にナダヴ・ザフリール、イスラエル・グリムバーグ、リラン・グリンバーグ（グリムバーグとザフリールはイスラエルのエリート軍事情報チーム「Unit 8200」出身）の3人によって共同設立されたベンチャースタジオ型のモデルで、彼らが言うところのファウンドリーであり、もともとはサイバーセキュリティに特化していた。彼らは起業家と協力してゼロからスタートアップを立ち上げ、2020年以降は既存のスタートアップにも投資している。Russak-Aminoachは、2020年にTeam8に入社する前は、イスラエルのLeumi Groupの社長兼CEOを務めており、フィンテック事業に注力している。(Team8の他の重点分野は、デジタルヘルス、エンタープライズテック、そしてもちろんサイバーだ）。PitchBookによると、Team8はウォルマート、シスコ、ソフトバンクといった大企業から支援を受けている。
ルサック-アミノアックは、同社がサイクルの後半に投資する可能性はまだ先かもしれないと示唆したが、Team8や他のVCが現在の市場、特にイスラエルでの投資の課題にどのように対処するかは興味深い。PitchBookのデータによると、イスラエルを拠点とする新興企業への資金調達は、2023年上半期に前年同期比74％減という大幅な落ち込みを見せた。
この落ち込みについて、ルサック＝アミノアックは、イスラエルは「他の地域のハイテクセクターの鏡」だと主張している。(Team8はイスラエルだけでなく他の国にも投資している）IPO市場は雪解けが始まっているとはいえ、かなり冷え込んでいるため、M&Aはもっと増えると彼女は予想している。
現在の市場の停滞にもかかわらず、ルサック-アミノアックはバラ色の見方をしている。2022年、2023年について3、4年後に語るとき、『この会社、この会社、この会社はあの時代に生まれたんだ』と言えるようになると信じています」と彼女は言う。「私たちはただ、それらを確実に見つけなければならないのです」。
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