【投機の流儀】日本株、高値更新の舞台はアベノミクス相場の始動期と似ている

第１部；当面の市況

（１）市況コメント

先週末の米国市場は米債務不履行の回避で、ＮＹダウは７００ドル超の今年最大の上げ幅で３３７６２ドル前日比７０１（２．１％）高、ナスダック指数は１３２４０ポイントで前日比１３９（１．０％）高となった。

夜間取引での日経先物一時は３２０００円台をつけ、終値は３１９７０円と、週末現物値（３１５２４円）より４５０円程度高いところで取引を終えた。
６月物コールオプションは３００００円〜３２０００円まで積み上がっており、売方の先物ヘッジ買いが騰勢を加速させている。

今週は９日（金）に３カ月に１回（３月・６月・９月・１２月）の「メジャーＳＱ」を控えている。前日８日（木）が６月物の取引最終日となり、特に売方の先物・オプションのプレーヤーは厳しい判断を迫られる。
前回の３月メジャーＳＱでも、ＳＱに向かって踏み上げ相場の色彩となり、前日３月９日（木）に高値（２８７３４円）をつけて、その後踏み上げの買い圧力がなくなると、シリコンバレー銀行の破綻の悪材料も加わり、四空（四つのマド）を伴って５営業日で安値（２６６３２円）と▲７．３％のスピード調整となった。

３月と同様にＳＱに向かっての踏み上げでオーバーシュートした上昇分は、ＳＱ通過後には剥落しても不思議はない。ただ３月局面と大きく異なり、今回の上昇局面は外国人投資家の腰の据わった買いが入っており、寧ろそこが再度押し目の好機となる可能性もある。
循環物色相場に変わったが、これがどこまで続くかが今月相場のカギになろう。